Deschide-ți contul de
tranzacționare online!

Telefon

Sursa recomandării

Sunt de acord cu prelucrarea datelor mele cu caracter personal furnizate în vederea deschiderii și actualizării contului.

Îmi dau consimțământul pentru utilizarea în relația cu Goldring a oricărui mijloc de comunicare la distanță.

Doresc să primesc știri și comunicări comerciale personalizate de la Goldring prin e-mail și prin alte mijloace.

CONTRACT DE PRESTĂRI SERVICII DE INVESTIŢII FINANCIARE

Var. 6/01.03.2023

Încheiat între:

Firma de investiții GOLDRING S.A., cu sediul în Tg Mureş, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56A, Mansarda, jud. Mureş, România, având codul de înregistrare fiscală RO10679295 şi numărul de ordine în Registrul Comerţului J26/440/1998, autorizată prin Autorizația ASF nr. 108/11.09.2019 şi înregistrată în Registrul ASF sub nr. PJR01SSIF260045, Atestat nr. 372/29.05.2006 reprezentată legal prin Dl. Zahan Virgil Adrian, în calitate de Director General, denumită în cele ce urmează “SSIF”

şi

Titularul de cont, {nume}, CNP/CUI {cnp} identificat prin număr de cont {nrcont}/{data1} în calitate de Client,

în conformitate cu prevederile legale aplicabile pieței de capital, au convenit asupra următorilor termeni și condiții:

ARTICOLUL 1 – DEFINIŢII

1.1 În cuprinsul prezentului contract, termenii de mai jos au următorul înțeles:
1.1.1 « SSIF » – societate de servicii de investiții financiare.
1.1.2 « Facilitate de tranzacționare la distanţă» - reprezintă sistemul informatic operat de către SSIF, și accesat prin internet, de către Client, în baza unui nume de utilizator (user) şi a unei parole, în scopul gestionării electronice a contului său deschis la SSIF.
1.1.3 «suport durabil» - orice instrument care permite:
a) stocarea de informații adresate personal, într-un mod care să permită consultarea lor ulterioară pe o perioadă de timp adaptată scopului acestor informații și
b) reproducerea fidelă a informațiilor stocate.
1.1.4 «date cu caracter personal» - orice informaţii referitoare la o persoană fizică identificată sau identificabilă, conform legii.
1.1.5 «prelucrarea datelor cu caracter personal» orice operaţiune sau set de operaţiuni care se efectuează asupra datelor cu caracter personal, prin orice mijloace automate sau neautomate cum ar fi colectarea, înregistrarea, organizarea, stocarea, adaptarea ori modificarea, extragerea, consultarea, utilizarea sau dezvăluirea către terţi prin transmitere, alăturarea ori combinarea, blocarea, ştergerea sau distrugerea.
1.1.6 «eveniment corporativ» evenimente referitoare la anumite instrumente financiare, iniţiate de către emitentul respectivelor instrumente financiare ca urmare a unei hotărâri a organelor statutare sau de către un ofertant, cum sunt cele prevăzute în anexa nr. 20 la Regulamentul ASF nr. 5/2018.
1.1.7 «contract la distanță» orice contract, referitor la prestarea de servicii şi activităţi de investiţii, încheiat între SSIF şi Client care utilizează exclusiv unul sau mai multe mijloace de comunicare la distanţă până la momentul şi, inclusiv, în momentul în care se încheie contractul.
1.1.8 «documentație de deschidere de cont» fără a fi o enumerare exhaustivă se referă cel puțin la:
a) o fotocopie a documentului de identificare al Clientului și a împuternicitului, după caz;
b) informaţii privind contul bancar, inclusiv extras de cont al titularului de contract;
c) documente de evidenţă a domiciliului clientului;
d) adresa de corespondenţă pe care urmează să o folosească Clientul în relaţia cu SSIF.
1.2 Termenii utilizaţi în prezentul contract sunt definiţi pe website-ul SSIF la următoarea adresă:
https://www.goldring.ro/faq

ARTICOLUL 2 – OBIECTUL CONTRACTULUI

2.1 SSIF prestează în beneficiul Clientului, Servicii de Execuție și Servicii de Custodie, precum și servicii de schimb valutar în legătură cu serviciul de Execuție și Serviciul de Custodie.
2.2 În detaliu, serviciile prestate de SSIF se concretizează în:
a) preluarea şi executarea în numele şi pe contul Clientului a ordinelor şi instrucţiunilor acestuia, în legătură cu instrumentele financiare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată/ sisteme alternative de tranzacţionare, în regim OTC (over-the-counter) sau prin oricare alt sistem de tranzacționare agreat și aprobat de către instituțiile abilitate; Tipul instrumentelor financiare ce urmează a fi tranzacționate se stabilește în urma completării de către Client a Testului de oportunitate și este descris în Documentul de prezentare împreună cu riscurile asociate;
b) preluarea şi executarea în numele şi pe contul Clientului a instrucţiunilor acestuia aferente “modificării poziţiei din Registru”;
c) procesarea de evenimente corporative așa cum sunt ele definite de Art. 2, alin. 2 din Regulamentul ASF 5/2018 (ex. preluarea şi executarea în numele şi pe contul Clientului a instrucţiunilor privind participarea la operaţiunile de majorări, consolidări, splitări de capital ale emitenţilor la care Clientul deţine acţiuni, colectarea în numele şi pe contul Clientului a dividendelor distribuite de emitenţii la care Clientul deţine acţiuni, etc.);
d) eliberarea de extrase de cont, liste de coduri confidențiale şi transferuri de acţiuni de la şi către Depozitarul Central, situație în care Clientul mandatează expres o asemenea operațiune.
e) păstrarea şi administrarea instrumentelor financiare, inclusiv custodia acestora;
f) transferuri bancare și schimburi valutare în numele şi pe contul Clientului conform instrucţiunilor primite de la acesta, în legătură cu tranzacţiile cu instrumente financiare și serviciile de custodie;
g) actualizarea/modificarea datelor Clientului în sistemul Depozitarului Central, la solicitarea acestuia.
2.3 Serviciile care fac obiectul prezentului Contract nu includ: consultanța juridică, administrarea de portofolii, consultanța în investiții, administrare conform prevederilor Codului Civil și/sau consultanță fiscală. Clientul rămâne responsabil în mod exclusiv pentru monitorizarea oricăror implicații fiscale, precum plata taxelor și impozitelor aferente, dar și pentru efectuarea oricăror înregistrări și depunerea oricăror declarații solicitate de organele fiscale în conformitate cu legislația în vigoare în orice moment.

ARTICOLUL 3 – DURATA ŞI ÎNCETAREA CONTRACTULUI

3.1 Prezentul Contract se încheie în baza şi ca urmare a Cererii de deschidere de cont a Clientului şi intră în vigoare la data validării contului de tranzacționare de către Administratorul de cont. Contractul nu poate produce efecte anterior transmiterii către Client a emailului de confirmare a activării contului de tranzacționare.
3.2 Validarea contului este condiționată de creditarea contului Clientului cu suma inițială astfel:
- o suma mai mare sau egala cu valoarea minimă de deschidere cont prevăzută în Grila de taxe și comisioane care face parte integrantă din prezentul contract și/sau
- contravaloarea valorii minime de deschidere a contului, în instrumente financiare transferate la SSIF.
3.3 Creditarea contului Clientului nu poate depăși 6 luni de zile de la data semnării prezentului Contract. Cele 6 luni încep să curgă începând cu luna următoare celei în care Clientul a semnat contractul. În cazul în care Clientul nu creditează contul cu suma inițială în acest interval de timp, contractul devine caduc, nu își mai produce nici un fel de efecte.
3.4 În situația în care suma inițială creditează contul clientului după încheierea termenului de 30 zile calendaristice de la data semnării contractului, cele două părți vor semna un nou contract care va produce efecte de la data semnării lui.
3.5. Prezentul contract se încheie pe o durată de minim un an calendaristic. La împlinirea termenului anterior menţionat, contractul se prelungeşte tacit pe perioade de câte un an, dacă niciuna dintre parţi nu notifică intenţia de încetare a contractului cu cel puţin 15 zile calendaristice înainte de expirarea acestuia.
3.6. Prezentul contract încetează în următoarele condiţii:
a) în 14 zile de la data încheierii contractului, Clientul poate solicita denunțarea unilaterală în conformitate cu art. 11, fără justificarea deciziei de retragere și fără a suporta comisioane penalizatoare;
b) prin denunţarea unilaterală a contractului. Denunţarea poate interveni oricând pe parcursul derulării contractului (după expirarea termenului prevăzut la lit. a)) și îşi produce efectele în termen de 15 zile calendaristice de la data notificării denunţării contractului de către cealaltă parte. Notificările se transmit conform art. 11 din prezentul contract. În cazul denunțării unilaterale a contractului înainte de împlinirea termenului minim prevăzut la art. 3.2 nu vor fi percepute penalități indiferent care dintre cele două părți solicită denunțarea contractului.
c) prin acordul părţilor;
d) în cazul decesului Clientului persoana fizică, sau al desfiinţării, prin orice modalitate, a Clientului persoană juridică;
e) dacă, în termen de un an, Clientul nu înregistrează nicio operaţiune în contul său deschis la SSIF, SSIF poate înceta contractul, cu notificarea prealabilă a Clientului, având dreptul de a reţine, din contul acestuia, comisioanele, tarifele, taxele şi impozitele asociate, precum şi orice alte obligaţii datorate de Client.
3.7. Părţile se obligă ca, în termen de cel mult 15 de zile de la data primirii notificării privind denunţarea unilaterală a contractului, să stingă orice obligaţie financiară generată de prezentul contract în raport cu cealaltă parte.
3.8. Încetarea contractului nu exonerează părţile de îndeplinirea obligaţiilor contractuale ce le revin până la data în care operează încetarea.
3.9. La denunţarea contractului, SSIF poate lichida instrumentele financiare ale Clientului în limita stingerii oricăror obligaţii rezultate din angajamentele Clientului.
3.10. La încetarea contractului, toate datoriile către SSIF generate din prezentul contract vor deveni certe, lichide şi exigibile (plătibile imediat).
3.11. Părţile convin, de comun acord, ca acţiunile deţinute de Client, la data încetării contractului, indiferent de cauză, să fie transferate în contul Clientului deschis la Depozitarul Central, după acoperirea tuturor obligaţiilor Clientului conform Articolului 3 (3.7).
3.12. Clientul înțelege că deschiderea contului de tranzacționare poate dura până la 5 zile lucrătoare de la data semnării prezentului contract.

ARTICOLUL 4 - DREPTURILE ŞI OBLIGAȚIILE SSIF

DREPTURILE SSIF

4.1 SSIF va identifica Clienţii persoane fizice, precum şi persoanele care intenţionează să acţioneze în numele Clientului, persoană fizică, juridică sau entitate fără personalitate juridică, potrivit procedurilor interne referitoare la identificarea și cunoașterea clienților. În caz de reprezentare, SSIF va analiza documentele în baza cărora persoanele sunt mandatate să acţioneze în numele Clientului.
4.2 SSIF poate da curs oricărei solicitări transmise de Client în legătură cu opţiunile sale privind tranzacţiile pe piaţa financiară considerându-le autentice şi date cu bună credinţă.
4.3 SSIF poate refuza să dea curs unei comunicări pe care o consideră, în mod justificat, ca fiind neautentică, fără a putea fi tras la răspundere de Client sau de către o altă persoană pentru un asemenea refuz.
4.4 SSIF îşi rezervă dreptul să nu accepte sau să limiteze accesul Clientului la una sau mai multe dintre pieţele şi serviciile solicitate dacă:
a) Clientul nu a oferit, în termen de trei zile de la solicitare, informațiile pe baza cărora să se poată evalua toleranța față de risc și oportunitatea serviciilor și instrumentelor de investiții financiare respective;
b) instrumentele care se doresc a fi tranzacționate sunt apreciate, de către SSIF, ca neoportune pentru client, conform testului de oportunitate și profilului de risc investiţional rezultat, cu excepția situațiilor în care Clientul își declară explicit și fără echivoc intenția de a nu ține seama de recomandările făcute, asumându-și riscurile asociate tranzacțiilor respective, iar SSIF a decis acceptarea prestării serviciilor solicitate în condițiile date.
c) SSIF consideră în mod rezonabil că există condiţii anormale de tranzacţionare;
d) SSIF consideră că acest lucru este necesar pentru protejarea drepturilor sale din prezentul contract;
4.5 SSIF va putea, cu sau fără notificare prealabilă şi suplimentar faţă de orice alte drepturi conferite SSIF prin prezentul contract:
a) să monitorizeze expunerea Clientului la riscurile care decurg din tranzacţionarea instrumentelor financiare.
b) să suspende contul Clientului cu privire la tranzacțiile efectuate de acesta pe unul sau mai mulți emitenți în situația în care:
i. SSIF consideră că Clientul s-ar putea afla în posesia de informaţii confidenţiale sau privilegiate, conform reglementarilor aplicabile în orice jurisdicţie relevantă şi ar efectua tranzacţii în baza acestor informaţii;
ii. SSIF consideră că Clientul ar putea încălca orice reglementare privind abuzul de piaţă, aplicabilă în orice jurisdicţie relevantă;
iii. Clientul nu returnează suma prevăzută la Articolul 4, alineatul (4.7) în termenele prevăzute la alin. (4.11);
iv. Clientul nu răspunde solicitării de reevaluare a oportunităţii serviciilor de tip execution-only pentru produse financiare complexe;
v. Clientul nu răspunde solicitării de actualizare a datelor personale ca urmare a modificărilor legislației incidente/a expirării valabilității actelor depuse la deschiderea contului sau nu și-a actualizat datele personale în conformitate cu art. 5.8 din prezentul contract;
vi. Clientul nu deţine active (instrumente financiare şi/sau fonduri băneşti) în contul deschis la SSIF cu care să se poată stinge obligaţiile faţă de aceasta, derivate din derularea contractului de intermediere (ex.: taxe de administrare cont, taxe de încasare dividende, taxe poştale, etc.). Contul se suspendă în penultima zi lucrătoare a lunii în care se constată active nedisponibile. Pe toată perioada suspendării contului, Clientului nu i se vor percepe taxe, comisioane şi nu va putea efectua operaţiuni pe cont. Reactivarea contului se va face automat la prima operaţiune de alimentare numerar/transfer de instrumente financiare efectuată de Client
c) să închidă contul Clientului :
i. dacă acest lucru este solicitat de către o autoritate de supraveghere din orice jurisdicţie relevantă;
ii. dacă Clientul a decedat sau devine lipsit de discernământ sau, după caz, dacă devine insolvabil ori face obiectul unei proceduri de dizolvare, lichidare, faliment, administrare judiciară sau a oricărei proceduri similare;
iii. dacă Clientul nu furnizează necesarul de marjă sau nu plăteşte orice altă sumă datorată conform prezentului contract;
iv. ca urmare a încetării prezentului contract;
v. ca urmare a suspendării contului pe o perioadă de minim un an, fără notificarea prealabilă a Clientului.
d) să refuze ordinele Clientului dacă:
i. este aplicabilă oricare dintre situaţiile prevăzute la lit. (c) (i) – (iii) de mai sus;
ii. nu respectă reglementările în vigoare;
iii. condiţiile de piaţă nu sunt în măsură să formeze preţuri pentru instrumentele financiare care se doresc a fi tranzacţionate, datorită indisponibilităţii informaţiilor de piaţă sau din alte motive aflate în afara controlului SSIF;
iv. valoarea acestora depăşeşte valoarea disponibilului din portofoliul Clientului la momentul transmiterii ordinului, sau a unor ordine de vânzare de instrumente financiare dacă acestea nu sunt deţinute de Client.
v. decide astfel în mod discreţionar şi, în acest caz, notifică Clientul în scris cu privire la decizia luata, prezentând motivele care au condus la luarea măsurii respective.
vi. Refuzul de a executa un ordin este comunicat imediat Clientului împreună cu justificarea lui pe un suport durabil.
e) să modifice prezentul contract cu condiţia notificării Clientului pe un suport durabil cu cel puţin 3 zile lucrătoare înainte de a intra în vigoare.
f) să închidă pozițiile Clientului pe instrumente financiare structurate în situația în care produsul respectiv atinge bariera de preț. În această situație, în numele Clientului, SSIF poate introduce ordine în piață la prețul de răscumpărare a produsului structurat.
4.6 SSIF are dreptul să corecteze erorile generate de operaţiuni greşite în conturile Clientului, prin intervenţia în conturile acestuia, fără a afecta fondurile sau instrumentele financiare ale acestuia înainte de înregistrarea erorilor.
4.7 SSIF poate alimenta contul de disponibilităţi al Clienţilor cu sume proprii necesare pentru finalizarea tranzacţiilor aflate în decontare numai în situaţia în care, deşi la data executării unui ordin SSIF a evaluat şi a constatat capacitatea Clientului de a deţine fondurile şi instrumentele financiare necesare la data decontării, din motive excepţionale, sumele necesare nu sunt disponibile la data decontării.
4.8 Suma prevăzută anterior nu poate depăşi valoarea activelor lichide aparţinând Clientului şi aflate în custodia SSIF.
4.9 SSIF va evalua activele lichide ale Clientului la valoarea preţului de închidere din ziua precedentă. SSIF consideră active lichide acele instrumente financiare care intra în componenţa indicelui BET la data evaluării precum şi instrumentele financiare emise de Societăţile de Investiţii Financiare (SIF).
4.10 Pentru operaţiunea de la articolul 4 alin. (4.7) SSIF nu percepe niciun cost Clienţilor.
4.11 În maxim două zile lucrătoare de la data decontării, Clientul are obligaţia de a returna sumele respective.
4.12 În cazul în care Clientul nu returnează suma prevăzută la Articolul 4, alin. (4.7) în termenele prevăzute la alin. (4.11) SSIF îi va suspenda contul de Client până la momentul returnării de către acesta a sumei datorate.
4.13 În termen de 10 zile de la data decontării, SSIF efectuează demersurile necesare pentru recuperarea sumelor care nu au fost returnate de Client astfel:
a) acoperă debitul Clientului cu sumele existente în alte conturi deţinute de acesta la SSIF;
b) vinde la aprecierea proprie orice tip de instrumente financiare aparţinând Clientului, fără nicio notificare a acestuia în acest sens până la acoperirea sumelor datorate;
c) nu dă curs cererii Clientului de a-şi transfera instrumentele financiare din conturile deţinute la SSIF, până la plata tuturor sumelor de bani datorate SSIF;
d) notifică, prin modalitatea de comunicare agreată cu Clientul, debitele pe care le înregistrează în relaţia cu SSIF fiind somat la stingerea acestora.
4.14 SSIF are dreptul de a introduce acțiuni în justiție precum şi de a iniţia orice demers legal, în scopul recuperării oricăror prejudicii, inclusiv daune morale, împotriva oricăror Clienți SSIF care au realizat tranzacții cu instrumente financiare cu încălcarea prevederilor legale și dispozițiilor de reglementare în materie de abuz de piață, sau a prevederilor prezentului contract;
4.15 În situaţia în care Clientul sau SSIF denunţă Contractul, Clientul va fi obligat ca în termen de 3 zile lucrătoare de la data notificării să îşi lichideze sau transfere toate valorile mobiliare din portofoliu. În caz contrar, la sfârşitul celor 3 zile, SSIF îşi rezervă dreptul de a le transfera Clientului, acestuia fiindu-i interzis să lanseze noi ordine în contul său operat de către SSIF.
4.16 La solicitarea Clientului şi în măsura în care sunt disponibile, SSIF poate furniza acestuia informaţii publice referitoare la emitenţii listaţi pe pieţe reglementate, SSIF neasumându-şi nicio răspundere cu privire la deciziile şi randamentele portofoliului Clientului.

OBLIGAŢIILE SSIF

4.17 SSIF deschide în evidenţa proprie conturi de numerar şi instrumente financiare ale Clientului astfel:
a) SSIF deschide Clientului un cont analitic de disponibilităţi în numerar, în care evidenţiază sumele pentru decontarea tranzacţiilor, retragerile/încasările efectuate, încasarea contravalorii dividendelor care i se cuvin şi pe care SSIF le primeşte de la Depozitarul Central în contul global, precum şi comisioanele, taxele, tarifele şi impozitele asociate.
b) SSIF deschide Clientului conturi de instrumente financiare în care înregistrează instrucţiunile şi operaţiunile aferente realizării de tranzacţii.
4.18 Toate sumele din contul Clientului:
a) sunt păstrate de SSIF într-un cont bancar deschis la o instituţie de credit autorizată;
b) sunt plătibile la solicitarea expresă a Clientului, în maxim de 24 de ore de la data primirii cererii de către SSIF și după reținerea sumelor cuvenite SSIF, într-un cont bancar declarat sub semnătura olografă ca fiind al Clientului, cu excepţia sumelor necesare pentru finalizarea tranzacţiilor aflate în decontare sau a ordinelor aflate în execuţie – sume plătibile în maxim 3 zile lucrătoare după dispariţia excepţiilor;
c) nu sunt purtătoare de dobânzi în beneficiul Clientului.
4.19 SSIF este autorizată de Client să efectueze schimbul valutar al sumelor existente în contul Clientului în valuta
necesară pentru decontare/realizarea tranzacțiilor cu instrumente financiare. Schimbul valutar va fi efectuat cu
promptitudine și cu respectarea orarului bancar la cursul valutar al băncii prin care se efectuează schimbul, fără
perceperea unui comision de către SSIF. Clientul va putea contesta cursul de schimb valutar numai dacă SSIF va
aplica un curs de schimb diferit de cursul de schimb practicat de bancă. Pentru solicitările de retragere din cont a
acestor sume, comisioanele bancare în lei şi în valută vor fi suportate de către Client.
4.20 SSIF va transmite Clientului, sau va pune la dispoziţie pe un suport durabil, Formularul de confirmare a executării
ordinului cel mai târziu în prima zi lucrătoare ce urmează tranzacțiilor finalizate.
4.21 Cel puţin trimestrial, SSIF va transmite Clientului, sau va pune la dispoziție pe un suport durabil, Formularul de raportare
privind activele acestuia cu instrumentele financiare sau fondurile deţinute.
4.22 SSIF va transmite Clientului notificări cu privire la orice eveniment corporativ în legătură cu instrumentele financiare
deținute în portofoliu de către acesta.
4.23 SSIF va transmite Clientului notificări cu privire la mișcările de numerar din contul său precum și cu privire la
operațiunile care vizează modificarea poziției din registru.
4.24 SSIF se obligă să păstreze în siguranţă înregistrările, evidenţele şi conturile Clienţilor pentru a putea, în orice
moment, să distingă activele deţinute de orice alt Client şi de propriile active.
4.25 SSIF va îndeplini operaţiunile ce fac obiectul prezentului contract în conformitate cu clauzele acestuia, cu ordinele şi
instrucţiunile primite de la Client, după caz.
4.26 SSIF va primi instrucţiunile de executat doar de la deţinător sau de la persoana autorizată.
4.27 În cazul în care, din motive obiective, nu este posibilă stingerea obligaţilor Clientului prin intervenţia SSIF în contul
acestuia, SSIF va rămâne obligată să acopere din alte surse sumele necesare, în termenele impuse.
4.28 SSIF analizează, ajustează/corectează, de îndată, orice erori semnalate de Client. Confirmările de tranzacții, extrasele
de cont și orice alte comunicări transmise de SSIF se consideră însușite și aprobate de Client dacă, în termen de 24
ore de la transmiterea lor, Clientul nu a emis nicio înștiinţare de semnalare a anumitor nereguli.
4.29 Decontarea sumelor în numerar şi transferul valorilor mobiliare aferente tranzacţiilor dispuse în baza prezentului
contract vor fi efectuate de către SSIF, prin sistemul Depozitarului Central, în termen de 2 zile lucrătoare de la data
tranzacției (T+2), cu excepția situațiilor speciale, în care decontarea este suspendată ca urmare a deciziei autorităților
care reglementează piața de capital.
4.30 SSIF nu transferă instrumentele financiare ale Clientului fără acordul expres al acestuia cu excepția situaților care
implică procesarea de evenimente corporative așa cum acestea sunt definite la Art. 2, alin (2) din regulamentul ASF
5/2018 (majorări/diminuare de capital social, operațiuni de retragere de la tranzacționare, etc.).
4.31 SSIF returnează Clienților, la solicitarea acestora, instrumentele financiare și fondurile bănești încredințate și libere
de sarcini.
4.32 În situația în care un Client nu mai poate fi contactat/notificat utilizând datele oferite de acesta în documentația
inițială/actualizată de la dosarul Clientului, precum și în situațiile prevăzute la art. 4.5 (c), (i) – (iv) SSIF transferă
fondurile bănești aflate în contul Clientului într-un cont bancar destinat Clienților cu conturi închise. Din acest cont,
Clientul poate retrage fondurile băneşti care îi revin, printr-o solicitare scrisă adresată SSIF, însoţită de un extras
bancar. Dacă Clientul deține instrumente financiare în custodie la SSIF, acestea îi vor fi transferate la Depozitarul
Central.
4.33 În situațiile prevăzute la art. 4.5 (c), (i)/(iii)/(iv) SSIF percepe o taxă de administrare de 5 lei/lună pentru fondurile
bănești transferate din contul Clientului în contul bancar destinat Clienților cu conturi închise.
4.34 SSIF consideră termenul de 15 zile lucrătoare de la contactarea/notificare a clientului, termenul necesar demarării
operațiunilor prevăzute la art. 4.32.
4.35 SSIF nu garantează că facilitatea de tranzacționare prin internet va fi accesibilă permanent sau că funcționarea sa va
fi continuă și fără erori. SSIF va putea întrerupe oricând va considera necesar, funcționarea facilității de tranzacționare
pentru realizarea unor revizii, upgrade-uri, dezvoltări sau altor operațiuni similare. Exceptând cazurile de forță majoră,
SSIF va depune eforturi rezonabile pentru a anunța în prealabil întreruperea funcționării facilității de tranzacționare și a
limita durata întreruperii la timpul necesar pentru realizarea în condiții de siguranță a intervențiilor.

ARTICOLUL 5 - DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE CLIENTULUI

DREPTURILE CLIENTULUI
5.1 De a dispune, fără interdicţie, de sumele existente în contul deschis în numele său, cu excepţia sumelor necesare pentru decontarea tranzacţiilor de cumpărare a instrumentelor financiare, pentru acoperirea comisioanelor percepute de SSIF, precum şi a altor sume datorate conform prezentului contract. Sumele decontate, deţinute în contul SSIF, sunt plătibile Clientului, la cererea acestuia, în termen de 24 de ore , prin ordin de plată, mai puţin sumele folosite pentru a compensa datoriile scadente către SSIF;
5.2 De a beneficia, fără interdicție, de orice fonduri libere de sarcini care i se cuvin în virtutea deținerii de instrumente financiare tranzacționate (dividende, dobânzi încasate, etc.).
5.3 De a solicita, în orice moment, situaţia activelor deţinute, în orice moment şi de a primi confirmări privind tranzacţiile efectuate;
5.4 De a i se pune la dispoziție, pe un suport durabil, Formularul de confirmare a ordinelor, cel mai târziu în prima zi lucrătoare ce urmează finalizării tranzacțiilor.
5.5 De a plasa ordine și instrucțiuni prin metode alternative: telefon, fax sau email cu semnătură electronică.
5.6 De a i se asigura confidenţialitatea informaţiilor privind tranzacţiile şi utilizarea datelor personale conform reglementărilor legale aplicabile.

OBLIGAŢIILE CLIENTULUI
5.7 Să completeze toate datele necesare în vederea deschiderii contului, garantând caracterul lor complet, corect și actual. Clientul înțelege și se obligă să notifice în scris SSIF cu privire la orice modificare a acestor date sau informații, ori de câte ori este cazul, în termen de cel mult 3 zile lucrătoare de la intervenirea modificării respective și își asumă efectele neîndeplinirii acestei obligații, inclusiv orice daună sau prejudiciu creat. În mod deosebit, Clientul va înştiinţa SSIF despre apariţia oricărei modificări a situaţiei sale financiare, când aceasta poate să afecteze decontarea tranzacţiilor efectuate în contul Clientului. Până la primirea notificării, SSIF va fi îndreptăţită să folosească datele cuprinse în documentele de deschidere de cont sau în ultima modificare valabil notificată.
5.8 Să notifice SSIF asupra oricăror modificări intervenite în datele sale personale, așa cum au fost ele declarate în procesul de înrolare online în termen de 5 zile lucrătoare de la data la care survin modificările. Să înştiinţeze imediat, în scris, SSIF despre numirea unui nou reprezentant al său şi limitele reprezentării, despre modificările dispuse în privinţa reprezentanţilor săi anteriori şi/sau ale operaţiunilor pe care aceştia sunt îndreptăţiţi să le efectueze.
5.9 Să depună în contul deschis la SSIF sumele necesare pentru decontarea tranzacţiilor, comisioanele, taxele, impozitele şi alte obligaţii prevăzute de actele normative şi de prezentul contract împreună cu anexele sale, anterior transmiterii instrucţiunilor/ordinelor de tranzacţionare. Sumele Clientului aflate în contul SSIF nu sunt purtătoare de dobândă.
5.10 Să plătească sumele pentru decontarea tranzacţiilor, comisioanele, taxele, impozitele şi orice alte obligaţii prevăzute de actele normative şi de prezentul contract, înainte de a transfera dreptul de proprietate şi de a gaja valorile mobiliare. Neîndeplinirea de către Client a obligaţiei privind alimentarea contului propriu cu sume corespunzătoare tranzacțiilor, inclusiv comisioanele, taxele şi impozitele asociate, înainte de lansarea oricăror instrucţiuni de tranzacţionare, echivalează cu acordul expres al Clientului (acordul fiind exprimat de Client în scris prin prezentul contract) asupra intervenţiei SSIF în conturile deschise la acesta, pentru lichidarea poziţiilor (vânzare/cumpărare) oricăror instrumente financiare, în orice moment.
5.11 Să accepte corecţiile făcute de SSIF, generate de erori neintenţionate ale acestuia, cu condiţia neafectării fondurilor sau instrumentelor financiare aflate în păstrare la SSIF.
5.12 În mod suplimentar şi fără a aduce atingere altor obligaţii care-i revin Clientului în temeiul prezentului contract, acesta se angajează:
a) să respecte modalităţile de comunicare agreate cu SSIF pentru transmiterea ordinelor de tranzacţionare;
b) să se supună regulilor şi procedurilor de lucru ale SSIF referitoare la executarea tranzacţiilor cu instrumente financiare pe piețele reglementate;
c) să probeze orice reclamaţie prin care consideră că termenii contractului nu sunt respectaţi;
d) să suporte riscurile care decurg din natura speculativă a tranzacţiilor cu instrumente financiare;
e) să formuleze toate declaraţiile şi să semneze toate documentele cerute de legislaţia în vigoare;
f) să notifice SSIF cu privire la iniţierea oricărei proceduri prin care se urmăreşte reorganizarea judiciară sau declararea falimentului Clientului, în termen de maxim 3 zile lucrătoare de la data de la care a luat cunoştinţă de iniţierea acestei proceduri;
g) să emită ordine de tranzacţionare, cu respectarea practicilor şi normelor care previn abuzul de piaţă;
h) să se asigure că sistemele informatice utilizate pentru accesarea facilității de tranzacționare/a emailului permit descărcarea și salvarea rapoartelor transmise de SSIF;
i) să notifice SSIF orice deţinere de valori mobiliare mai mare de 5% din totalul drepturilor de vot ale unui emitent, caz în care are calitatea de acționar semnificativ;
j) să notifice SSIF, în scris, în termen de 24 de ore, în cazul în care apar modificări referitoare la statutul său de acționar semnificativ.
5.13 Dacă Clientul nu înregistrează nicio operaţiune în contul deschis la SSIF, în decurs de un an de zile de la ultima operaţiune, SSIF îşi rezervă dreptul sa înceteze contractul, cu notificarea prealabilă a Clientului conform Articolului 3 alin.(3.6), lit. d). În termen de 15 de zile de la data la care SSIF îi notifică încetarea contractului, instrumentele financiare existente în contul Clientului vor fi transferate în Secțiunea I a Depozitarului Central în cazul în care Depozitarul Central este depozitar emitent, iar fondurile bănești vor fi transferate în contul bancar al Clientului declarat de acesta în relația cu SSIF și dovedit cu extras de cont bancar. Toate taxele și comisioanele aferente acestor operațiuni vor fi suportate de către Client. În cazul în care Clientul nu menţine deschis un cont bancar pe întreaga durată a prezentului contract sau nu mai poate fi contactat la adresa indicată în contract, atunci, în termen de 15 de zile calendaristice de la data la care SSIF îi notifică încetarea contractului. SSIF va transfera fondurile bănești la care Clientul este îndreptățit, într-un cont bancar deschis cu această destinație special. Din acest cont Clientul poate retrage fondurile băneşti care îi revin, printr-o solicitare scrisă adresată SSIF, însoţită de un extras bancar valabil.
5.14 În situația prevăzută la art. 5.13, pentru instrumentele financiare pentru care Depozitarul Central nu este depozitar emitent, dacă există o instrucțiune scrisă din partea Clientului, instrumentele financiare vor fi transferate de SSIF către un alt Intermediar sau custode. În cazul în care nu există o instrucțiune de transfer, instrumentele financiare vor fi vândute și SSIF va transmite Clientului dovada vânzării, urmând a-i transfera fondurile bănești rezultate din această operațiune în contul bancar. În situațiile prevăzute la acest articol, Clientul suportă toate costurile necesare derulării acestor operațiuni.
5.15 În situaţia în care Clientul sau SSIF denunţă Contractul, Clientul va fi obligat ca, în termen de 3 zile lucrătoare de la data notificării, să îşi lichideze sau transfere toate valorile mobiliare din portofoliu. În caz contrar, la sfârșitul celor 3 zile, SSIF îşi rezervă dreptul de a le transfera, Clientului fiindu-i interzis să lanseze noi ordine în contul său operat de către SSIF.
5.16 În cazul denunțării unilaterale a contractului de către Client în conformitate cu prevederile art. 3.2, lit. (a), acesta se obligă să plătească serviciile prestate până în acel moment, în concordanță cu clauzele contractului și ale Grilei de taxe și comisioane.
5.17 La cererea Clientului, SSIF poate să transfere, de la Depozitarul Central, valorile mobiliare dobândite de acesta, anterior încheierii contractului prezent. Odată cu lansarea acestei solicitări, Clientul este obligat să transmită SSIF cererea de transfer a valorilor mobiliare şi/sau declaraţia de preţ mediu, dovada modalităţii de dobândire, data şi preţul de achiziţie, extrasul de portofoliu (în cazul în care tranzacţiile au avut loc printr-un alt SSIF), extrasul de cont de la Depozitarul Central sau de la instituţia la care valorile mobiliare se afla în custodie, dovada subscrierii în cazul valorilor mobiliare subscrise, precum şi alte documente justificative sau formulare conform reglementărilor în vigoare. Documentele doveditoare ale dobândirii valorilor mobiliare nu mai sunt necesare în cazul în care provin din subscrieri sau achiziții anterioare efectuate prin SSIF, ori au fost primite cu titlu gratuit, corespunzător deţinerilor din portofoliul existent la SSIF.
5.18 Transferul valorilor mobiliare din contul deschis la SSIF către Depozitarul Central se face la cererea expresă a Clientului, în măsura în care această operaţiune este permisă de instituţiile pieţei, iar Clientul nu are obligaţii restante către SSIF. În cazul în care respectivele valori mobiliare au fost dobândite prin SSIF, acesta va înmâna ulterior Clientului un extras de portofoliu.
5.19 Valoarea dividendelor/dobânzilor încasate de Client în contul bancar deschis în numele Clienților de către SSIF după închiderea contului de Client, vor fi virate Clientului în contul bancar de la dosar sau în situația în care acest lucru nu este posibil vor fi virați în contul bancar deschis de SSIF în numele Clienților închiși, sume care vor putea fi retrase în orice moment în baza unei cereri întocmite de către Client.

ARTICOLUL 6 - COMISIOANE ŞI TAXE
6.1 Pentru prestarea serviciilor prevăzute în prezentul Contract, Clientul datorează SSIF taxele și comisioanele specificate în Grila de comisioane şi taxe, care face parte integrantă din prezentul contract, astfel cum acestea pot fi modificate din timp în timp. Grila de comisioane și taxe actualizată se regăsește pe website-ul socității la adresa https://www.goldring.ro/comisioane/.
6.2 Pentru serviciile furnizate de SSIF, Clientul va plăti, la scadență, comisioanele de tranzacționare, taxele, impozitele asociate și orice alte obligații conform Grilei de comisioane care face parte integrantă la acest Contract.
6.3 Taxele și comisioanele percepute de SSIF în legătură cu executarea prezentului contract includ taxele și comisioanele datorate instituțiilor pieței de capital (taxe către Depozitarul Central pentru custodie, eliberare extrase de cont, etc., taxa ASF, comisionul BVB, comisioane bancare, etc.).
6.4 Plata comisioanelor de tranzacţionare, taxelor, impozitelor asociate şi a oricăror altor obligaţii se face prin debitarea contului Clientului.
6.5 Modificarea comisioanelor și taxelor aplicate de către SSIF vor fi comunicate Clientului, pe suport durabil, cu cel puţin 2 zile lucrătoare înaintea aplicării lor. Dacă nu își exprimă dezacordul în mod expres, pe suport durabil, în termen de 21 zile lucrătoare de la notificare, Clientul se consideră a fi de acord cu tarifele modificate. De asemenea, efectuarea operațiunilor de către Client după aplicarea acestor modificări va fi considerată ca si acceptare implicită a noilor tarife.
6.6 Clientul are cunoştinţă că veniturile din dobânzi şi dividende, precum şi câştigurile de capital aferente deţinerilor sau tranzacţiilor cu instrumente financiare pot face obiectul impunerii conform legii naţionale precum şi a convenţiilor internaţionale.
6.7 În scopul aplicării normelor prevăzute la articolul 6, alineatul (6.6), Clientul se obligă să informeze SSIF cu privire la orice schimbare intervenită în ceea ce priveşte rezidenţa sa fiscală. În timpul derulării contractului Clientul este pe deplin răspunzător pentru îndeplinirea obligaţiilor sale de ordin fiscal cu privire la veniturile generate de contul/conturile acestuia deschis/e la SSIF, respectând normele în vigoare ale Codului fiscal român şi alte dispoziţii de ordin fiscal ale legislaţiei române.
6.8 Clientul este de acord ca SSIF să transfere către instituţiile abilitate informaţii şi documente care atestă identitatea Clientului şi rezidenţa fiscală a acestuia, în scopul stabilirii regimului de impunere aplicabil veniturilor obţinute de Client din operaţiunile realizate în baza prezentului Contract şi/sau al impunerii acestor venituri, conform normelor aplicabile precum şi în scopul menţinerii evidenţei contului/conturilor Clientului şi al îndeplinirii operaţiunilor prevăzute în prezentul contract.
6.9 SSIF va putea acorda discounturi și va putea stabili comisioane preferențiale pe perioade limitate sau pentru anumite tranzacții, fără ca pentru aceasta să fie necesară informarea în prealabil a Clientului.

ARTICOLUL 7 - RĂSPUNDEREA CONTRACTUALĂ ŞI FORŢA MAJORĂ
7.1 SSIF sau angajaţii săi nu vor fi răspunzători pentru:
a) niciun fel de prejudiciu, cost sau pierdere suferită de Client în legătură cu serviciile furnizate în baza prezentului contract, exceptând cazul în care prejudiciul, costul sau pierderea se datorează culpei grave şi săvârşită cu intenţie a SSIF;
b) randamentele portofoliului Clientului sau pentru performanţa tranzacţiilor acestuia;
c) sumele de bani ale Clientului în intervalul de timp în care banii se află în circuitul bancar, până la intrarea efectivă în contul Clientului deschis la SSIF;
d) niciun prejudiciu, cost sau pierdere suferită de Client datorită oricărei erori din orice ordin sau instrucţiune transmisă SSIF de către Client sau datorită executării oricărui ordin transmis de către Client sau de un reprezentant autorizat al acestuia, sau suferită de către o persoană care avea aparenţa de a acţiona într-una dintre calităţile menţionate;
e) niciun prejudiciu, cost sau pierdere suferită de către Client ca urmare a:
(i) accesării facilităţii de tranzacționare la distanţă de către o persoană neautorizată de SSIF;
(ii) căderii sistemului, întreruperii reţelei de comunicaţii sau interferenţelor produse din cauze aflate în afara controlului SSIF, inclusiv ca urmare a funcţionării defectuoase a facilităţii de tranzacționare la distanţă, a serviciului de internet sau penelor de curent electric;
(iii) insolvabilitatea sau falimentul oricăreia dintre instituţiile financiare în care sunt depozitate fondurile Clientului.
7.2 Clientul va informa imediat SSIF cu privire la orice dispută sau plângere în legătură cu derularea prezentului contract. SSIF va depune diligenţe pentru a investiga orice plângere primită de la Client şi va informa Clientul într-un termen rezonabil cu privire la rezultatul unei asemenea investigaţii.
7.3 Părţile prezentului contract nu vor fi răspunzătoare pentru neexecutarea sau executarea necorespunzătoare, integral sau în parte, a oricăreia dintre obligaţiile lor contractuale, dacă executarea acelei obligaţii va fi împiedicată ca urmare a producerii unui eveniment inevitabil, aflat în afara controlului părţii care invocă un caz fortuit/forţa majoră.
7.4 Pentru a fi exonerată de răspundere, partea care invocă evenimentul de forţă majoră, aşa cum acesta este definit prin lege, este obligată să notifice în scris cealaltă parte cu privire la producerea acestuia, în termen de 5 zile lucrătoare de la survenirea sa, atunci când circumstanţele permit, sau de la încetarea evenimentului, în cazul în care acesta împiedică notificarea, şi să acţioneze prin toate mijloacele care îi vor sta la dispoziţie în vederea limitării consecinţelor.
7.5 Pentru încălcarea obligaţiilor contractuale care generează pagube materiale, partea în culpă suportă despăgubiri necesare acoperirii pagubelor produse celeilalte părţi.
7.6 Clientul înţelege şi acceptă că, în anumite cazuri, poate interveni „Rezoluţiunea de plin drept” a unei tranzacţii cu instrumente financiare, care reprezintă desfiinţarea retroactivă a unei tranzacţii şi produce efecte fără a fi necesară intervenția vreunei instanţe judecătoreşti sau arbitrale ori îndeplinirea vreunei alte formalităţi prealabile (notificări etc.). Aceste cazuri sunt situații excepționale, precum: situaţii cauzate de incidente grave apărute în funcţionarea sistemului de tranzacţionare al operatorului de piaţă, a sistemului depozitarului şi/sau a facilităţii de tranzacționare la distanţă. În cazul în care SSIF va fi notificat de către operatorul de piaţă cu privire la invalidarea/neconfirmarea sau rezoluţiunea de plin drept a unei tranzacții cu instrumente financiare, SSIF va informa, în cel mai scurt timp posibil, Clientul a cărui tranzacţie a fost invalidată/neconfirmată sau a cărui tranzacţie a fost afectată de rezoluţiunea de plin drept. SSIF nu este ţinut răspunzător pentru nicio pretenţie, pierdere, daună sau cheltuieli de orice natură provocate direct sau indirect de invalidarea/neconfirmarea sau rezoluţiunea de plin drept a unei tranzacţii cu instrumente financiare.

ARTICOLUL 8 – CONFIDENŢIALITATEA
8.1 Părţile convin anticipat şi în mod expres să considere confidenţiale toate informaţiile, datele şi documentele obţinute/deţinute legate de îndeplinirea obiectului prezentului contract şi se obligă să nu le divulge sau să le transmită terţilor pe termen nelimitat, decât cu acordul scris al celeilalte părţi sau dacă dezvăluirea acestora este cerută de o autoritate sau instanţă abilitată potrivit legii.

ARTICOLUL 9 – LITIGII
9.1 Părțile vor încerca sa soluționeze in primul rând pe cale amiabila, utilizând proceduri de mediere, orice diferend intervenit între părți în legătura cu interpretarea și/sau executarea prezentului Contract. Medierea presupune una sau mai multe ședințe la sediul SSIF la care vor participa părțile implicate (SSIF și Clientul), aceștia putând apela la persoane specializate (avocați, consilieri) sau la persoane de încredere (rude, prieteni) după semnarea unui Acord de confidențialitate. Medierea se finalizează cu încheierea unui Acord de mediere semnat de comun acord de ambele părți.
9.2 În situația în care diferendul nu se soluționează pe cale amiabila:
a) Părțile convin ca litigiile patrimoniale izvorâte din operațiuni derulate pe piețele reglementate la vedere și la termen și sistemul alternativ de tranzacționare administrate de B.V.B. să fie supuse spre soluționare Camerei Arbitrale a Bursei de Valori, pe baza Regulamentului de procedura al Camerei Arbitrale a Bursei de Valori ți a Cărții a IV-a a Codului de Procedura Civilă. Hotărârea pronunțată de Camera Arbitrală este definitivă și obligatorie. Numirea arbitrilor se face conform Regulamentului de procedură al Camerei Arbitrale a Bursei de Valori București S.A..
b) Orice alt litigiu în afara celor menționate la art. 9.2. lit. a) va fi supus instanțelor de judecata competente de la sediul SSIF.

ARTICOLUL 10 – DECLARAŢII
10.1 Declarații privind prevederile contractuale și ale legislației în vigoare

Clientul declară pe propria răspundere că:
- Anterior semnării contractului, i-au fost puși la dispoziție termenii și condițiile prezentului Contract, împreună cu Anexele sale, cu Documentul de prezentare si Politica de executare a ordinelor, a avut suficient timp să le lectureze și să le înțeleagă, având în același timp posibilitatea de a adresa întrebări și obține lămuriri de la SSIF înainte de încheierea prezentului Contract sau de furnizarea oricăror servicii de investiții sau servicii auxiliare care fac obiectul acestui Contract.
- A luat cunoştinţă de termenii serviciilor oferite, a studiat Manualul de utilizare a facilităţilor de tranzacţionare prezentat pe site-ul SSIF, a completat în mod corect informațiile din procesul de înrolare online şi a fost informat cu privire la gradul de risc asumat pentru tranzacţiile cu instrumente financiare, risc pe care Clientul declară în mod expres că şi-l asumă în totalitate;
- A luat în mod independent decizia de a încheia prezentul contract, pe baza propriilor sale analize, sau unde a considerat necesar, folosind expertiza juridică, financiară sau tehnică a unor consultanți externi independenți selectați de acesta. În luarea deciziei de a încheia prezentul contract nu s-a bazat pe nicio comunicare scrisă sau orală din partea SSIF;
- Serviciile de investiții financiare care fac obiectul prezentului contract sunt furnizate la inițiativa sa;
- Tranzacțiile cu instrumentele financiare care fac obiectul prezentului contract corespund cu obiectivele sale investiționale, cu gradul de experiență și cu apetitul său pentru risc;
- A luat cunoştinţă şi îşi asumă obligaţia de a actualiza datele de identificare şi de contact din în declarate în cadrul procesului de înrolare online şi îşi asumă consecinţele neîndeplinirii acestei obligaţii așa cum este stipulat la art. 4.5., lit. (b), pct. (v.);
- Are acces la internet în mod regulat și este de acord cu utilizarea comunicării prin internet pentru transmiterea de ordine și instrucțiuni către SSIF și pentru alte comunicări care au loc între părți.
- Este singurul utilizator autorizat al facilităţii de tranzacţionare puse la dispoziţie de SSIF în baza prezentului contract, şi înţelege necesitatea şi totodată obligaţia de a-şi actualiza periodic parola de acces care îi permite autentificarea în sistem precum şi păstrarea confidenţialităţii user-ului, a parolei de acces şi a oricăror alte elemente de securitate care permit autentificarea Clientului în sistem şi accesarea evidenţei contului sau deschis la SSIF
- Își asumă responsabilitatea pentru divulgarea datelor sale de identificare către alte persoane inclusiv ca urmare a unor tentative de tip “phising”, aceasta reprezentând un caz de neglijenta gravă din partea Clientului. Clientul trebuie sa informeze SSIF de îndată ce constată că o persoană neautorizată a luat cunoștință de elementele sale de identificare (inclusiv în cazul în care datele de acces au fost dezvăluite unor terțe părți, ca urmare a unor tentative de “phishing”.
- Își asumă responsabilitatea pentru divulgarea datelor sale de identificare către alte persoane inclusiv ca urmare a unor tentative de tip “phishing”, aceasta reprezentând un caz de neglijenta gravă din partea Clientului. Clientul trebuie sa informeze SSIF de îndată ce constată că o persoană neautorizată a luat cunoștință de elementele sale de identificare (inclusiv în cazul în care datele de acces au fost dezvăluite unor terțe părți, ca urmare a unor tentative de “phishing”.
- Este de acord ca rapoartele/informările prevăzute la art. 4.20-4.23 din prezentul contract să îi fie transmise de SSIF exclusiv în formă electronică, pe adresa de email declarată în cadrul procesului de înrolare.
- A fost informat de SSIF cu privire la posibilitatea modificării de către acesta a prevederilor contractuale referitoare la comisioane și taxe, inclusiv dar fără a se limita la modificarea valorii acestora și/sau introducerea unor noi comisioane și taxe, și este de acord cu acest drept al SSIF, pe care îl acceptă fără rezerve;
- A luat la cunoștință că toate datele, informațiile, statisticile și analizele referitoare la instrumente financiare, emitenți și piețe, furnizate de SSIF prin intermediul site-ului său au un caracter de generalitate, nu sunt personalizate în funcție de situația financiară și obiectivele investiționale ale Clientului și nu constituie recomandări de investiții, indicii sau garanții ale performanțelor viitoare ale instrumentelor financiare vizate;
- A luat la cunoștință că materialele postate pe site-ul SSIF sunt proprietatea acestuia. Astfel, Clientul se obligă să nu utilizeze aceste materiale sau conținutul acestora în alte scopuri decât cele prevăzute în prezentul contract, fără autorizația expresă și scrisă a SSIF.
- A luat cunoştință de îndatoririle persoanelor cu responsabilităţi de conducere în cadrul unui emitent, care prevăd ca acestea să nu deruleze nicio tranzacţie în nume propriu sau în contul unei terţe părţi, direct sau indirect, legată de acţiunile sau titlurile de creanţă ale emitentului, de instrumente financiare derivate sau de altă natură legate de acestea, pe durata unei perioade închise de 30 de zile calendaristice înainte de anunţarea unui raport financiar intermediar sau al unui raport financiar de sfârşit de an, pe care emitentul are obligaţia să îl publice în conformitate cu: a) normele locului de tranzacţionare în care acţiunile emitentului sunt admise pentru tranzacţionare; sau b) dreptul intern.
- A luat la cunoștință de îndatoririle persoanelor cu responsabilități de conducere în cadrul unui emitent, care prevăd că acestea trebuie să raporteze nu mai târziu de 3 zile lucrătoare de la data tranzacției, către EMITENT și Autoritatea de Supraveghere Financiară (nr. fax: 021.659.64.36 / 021.659.60.51, office@asfromania.ro) fiecare tranzacție în legătură cu titlurile emitentului de îndată ce volumul total al tranzacțiilor a atins pragul de 5.000 euro în cursul unui an calendaristic, fără compensare vânzare-cumpărare. Obligația se aplică tuturor tranzacțiilor ulterioare, odată ce a fost atinsă suma de 5.000 euro.

10.2 Declarații privind mandatarea/împuternicirea SSIF:

Clientul declară că:
 Mandatează SSIF să solicite și să obțină în numele său extrasul de cont și lista de Coduri confidențiale de la Depozitarul Central în situația în care se impune operațiunea de transfer IN/OUT pentru procesarea anumitor evenimente corporative.
 Autorizează SSIF să îi reprezinte interesele în relaţia cu BVB şi alte instituţii financiare, să transfere, în şi din contul de disponibilităţi băneşti al Clientului, fonduri către şi de la acestea.
 Autorizează SSIF să preia, să transmită și să execute ordinele și instrucțiunile primite prin mijloace de comunicare la distanță;
 Este de acord ca SSIF să prelucreze şi/sau să transfere, în România sau în străinătate, datele sale cu caracter personal, inclusiv date cu funcţie de identificare a acestuia, în scopul menţinerii evidenţei Contului său, al îndeplinirii operaţiunilor prevăzute în prezentul contract şi al reglementărilor incidente pieţei de capital cu privire la raportarea tranzacţiilor.
 Este de acord și mandatează SSIF să îi închidă pozițiile pe instrumente financiare structurate în situația în care produsul respectiv atinge bariera de preț. În această situație, SSIF poate introduce ordine în piață în numele Clientului la prețul de răscumpărare a produsului structurat cu asumarea comisionului aferent.
 Mandatează SSIF să solicite și să obțină în numele său extrasul de cont și lista de Coduri confidențiale de la
Depozitarul Central, la solicitarea acestuia.

ARTICOLUL 11 – NOTIFICĂRI

11.1 Notificările şi comunicările dintre părţi în legătură cu prezentul contract se vor face astfel:
 în scris la adresa de domiciliu/corespondență (pentru Client) şi la adresa din Tg Mureş, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56 A, România cod poştal 540014 (pentru SSIF)
 pe E-mail la adresa validată în cadrul procesului de înrolare online (pentru Client) şi la adresa: goldring@goldring.ro (pentru SSIF)
 pe telefon la unul din numere înregistrate SSIF: 0265-269 195; 0724-899 499.
 prin fax: 0374- 090 702.
11.2 Limba în care se vor realiza toate raportările/ notificările/ comunicările impuse de derularea prezentului Contract este limba română.
11.3 Notificările și comunicările vor fi considerate valabil făcute:
 Pentru corespondența trimisă recomandat cu confirmare de primire la data primirii confirmării dar nu mai târziu de 2 zile lucrătoare de la data primirii acesteia;
 La data primirii faxului dacă acesta a fost primit în timpul programului de lucru al SSIF sau în caz contrar în ziua lucrătoare celei primirii faxului;
 La data primirii emailului, în cazul comunicărilor/notificărilor/solicitărilor efectuate pe email dar nu mai târziu de 24 de ore lucrătoare de la data primirii emailului, cu excepția cazului în care transmitea emailului a fost însoțită de un mesaj de eroare;
 La data la care notificarea/comunicarea devine accesibilă pe site-ul SSIF, în cazul notificărilor/comunicărilor făcute de SSIF pe pagina sa de internet (www.goldring.ro);
 La data la care notificarea devine accesibilă în facilitatea de tranzacționare operată de către SSIF, în cazul notificărilor operate pe acest sistem.

ARTICOLUL 12 - ACORD PRIVIND PRELUAREA TELEFONICĂ A ORDINELOR/INSTRUCȚIUNILOR CLIENTULUI
În cazul în care comunicarea cu Clientul are loc prin telefon, acesta își dă consimțământul expres prin semnarea
prezentului contract cu privire la următoarele prevederi:
12.1 Ordinele/instrucțiunile telefonice vor fi transmise de către Client doar la sediul central al SSIF, folosind numerele de telefon afișate pe site-ul www.goldring.ro.
12.2 Ordinele/instrucțiunile trebuie comunicate brokerului/agentului delegat răspunzător de preluarea și/sau executarea lor. SSIF poate solicita confirmarea ordinelor transmise telefonic în formă scrisă oricând consideră necesar, sau poate să refuze executarea unor tranzacții dacă ordinul de tranzacționare nu este clar sau tranzacția nu poate fi efectuată în mod legal.
12.3 Prin prezenta, Clientul își dă consimțământul ca SSIF să stocheze și să înregistreze ordinele și instrucțiunile transmise prin telefon precum și rapoartele de confirmare a executării tranzacțiilor și/sau orice alte informații comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale personale.
12.4 Persoanele autorizate să transmită instrucțiuni în numele Clientului sunt cele precizate în formularul Cerere de deschidere de cont. Această persoană poate fi modificată printr-o notificare scrisă adresată SSIF, însoțită de împuternicirea autentificată de un notar public. Până la data primirii comunicării, SSIF poate refuza executarea unei instrucțiuni transmise de către o persoană care nu a fost comunicată SSIF . SSIF execută numai instrucțiunile scrise sau telefonice primite de la orice persoană care figurează ca autorizată în evidențele SSIF.
12.5 Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/convorbirilor telefonice de către SSIF și autorizează această operațiune, în vederea asigurării unei evidențe a ordinelor/instrucțiunilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimţământ expres. În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea convorbirilor/instrucțiunilor telefonice, SSIF nu va proceda la executarea instrucțiunilor transmise telefonic. Înregistrările sunt și vor rămâne proprietatea exclusivă a SSIF iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiție, în fața autorității de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 13 – ACORD PRIVIND CORESPONDENȚA PE EMAIL
În cazul în care comunicarea cu Clientul are loc prin email, acesta își dă consimțământul expres prin semnarea
prezentului contract cu privire la următoarele prevederi:
13.1 Transmiterea/primirea instrucțiunilor/confirmărilor pe email se efectuează exclusiv pe adresa de email a Clientului validate în cadrul procesului de înrolare online. Schimbarea adresei de email comunicate presupune completarea de către Client a unui Formular de actualizare date.
13.2 SSIF va accepta și va introduce în sistem doar acele ordine transmise de Client pe email în conformitate cu art. 11, alin. 11.1 din prezentul Contract.
13.3 Prin prezenta, Clientul își dă consimțământul ca SSIF să stocheze și să înregistreze ordinele, confirmările și instrucțiunile transmise prin email precum și rapoartele de confirmare a executării tranzacțiilor și/sau orice alte informații comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale personale.
13.4 Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor pe email de către SSIF și autorizează această operațiune, în vederea asigurării unei evidențe a ordinelor/instrucțiunilor/confirmărilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimţământ expres. În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor/ordinelor pe email, SSIF nu va proceda la executarea instrucțiunilor confirmărilor/ordinelor transmise pe email. Înregistrările sunt și vor rămâne proprietatea exclusivă a SSIF iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiție, în fața autorității de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 14 – PRELUCRAREA DATELOR CU CARACTER PERSONAL
14.1 Datele cu caracter personal colectate de către SSIF cu ocazia deschiderii contului de Client vor fi utilizate, prelucrate şi stocate de către societate în scopul exclusiv al prestărilor serviciilor de investiţii financiare care fac obiectul contractului de intermediere, sau ulterior încetării contractului de intermediere, pentru îndeplinirea de către SSIF a obligaţiilor legale ce îi revin.
14.2 În conformitate cu Regulamentul 679 din 27 aprilie 2016 privind protecţia persoanelor fizice în ceea ce priveşte prelucrarea datelor cu caracter personal şi privind libera circulaţie a acestor date, beneficiaţi de următoarele drepturi în limitele prevederilor legale incidente: de acces, de intervenţie, de ştergere a datelor, de opoziţie asupra datelor, de a nu fi supus unei decizii individuale, de vă adresa ANSPDCP şi de dreptul de a vă adresa justiţiei pentru apărarea oricăror drepturi garantate de legea anterior menţionată. În vederea exercitării drepturilor de acces, de intervenţie, de opoziţie şi de ştergere a datelor, vă puteţi adresa printr-o cerere scrisă, datată şi semnată pe care o puteţi transmite conform art. 11 –Notificări.
14.3 SSIF are obligaţia legală de a păstra datele dvs. cu caracter personal, precum şi istoricul activităţii dvs. pe o perioadă de minim cinci ani de la ultima tranzacţie încheiată/ordin plasat de către dvs.
14.4 În cazul unei fuziuni/divizări/preluări a SSIF, noua entitate va prelua întreaga bază de date a SSIF.

Anexele prezente şi ulterioare agreate de către părţi fac parte integrantă din prezentul contract. [contract_extern] =>

CONTRACT DE PRESTĂRI SERVICII DE INVESTIŢII FINANCIARE PE PIEŢELE EXTERNE
var. 3/15.09.2021

Încheiat între:
Firma de investiții GOLDRING S.A., cu sediul în Tg Mureş, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56A, Mansarda, jud. Mureş, România, având codul de înregistrare fiscală RO10679295 şi numărul de ordine în Registrul Comerţului J26/440/1998, autorizată prin Decizia CNVM nr. 2734/08.08.2003 şi înregistrată în Registrul CNVM sub nr. PJR01SSIF260045, Atestat CNVM 372/29.05.2006, reprezentată legal prin Dl. Zahan Virgil Adrian, în calitate de Director General/Conducător, denumită în cele ce urmează „SSIF”
şi

Titularul de cont, {nume}, CNP/CUI {cnp}, identificat prin nr. cont {nrcont}/{data1} în calitate de Client,

având, ca temei legal, normele în vigoare pe teritoriul României precum și prevederile legislative europene, au convenit asupra următorilor termeni şi condiţii:

ARTICOLUL 1 – DEFINI ȚII
1.1. În cuprinsul prezentului contract, termenii de mai jos au următorul înţeles:
«SSIF» – societate de servicii de investiţii financiare, firmă de investiții.
«Facilitate de tranzacţionare» - reprezintă sistemul informatic operat de către SSIF, şi accesat prin internet de către Client, în baza unui nume de utilizator (user) şi a unei parole, în scopul gestionării electronice a contului său deschis la SSIF.
«suport durabil» - orice instrument care permite:
a) stocarea de informaţii adresate personal, într-un mod care să permită consultarea lor ulterioară pe o perioadă de timp adaptată scopului acestor informaţii şi
b) reproducerea fidelă a informaţiilor stocate.
«date cu caracter personal» - orice informaţii referitoare la o persoană fizică identificată sau identificabilă, conform legii.
«prelucrarea datelor cu caracter personal» orice operaţiune sau set de operaţiuni care se efectuează asupra datelor cu caracter personal, prin orice mijloace automate sau neautomate cum ar fi colectarea, înregistrarea, organizarea, stocarea, adaptarea ori modificarea, extragerea, consultarea, utilizarea sau dezvăluirea către terţi prin transmitere, alăturarea ori combinarea, blocarea, ştergerea sau distrugerea datelor cu caracter personal.
«eveniment corporativ» evenimente referitoare la anumite instrumente financiare, iniţiate de către emitentul respectivelor instrumente financiare ca urmare a unei hotărâri a organelor statutare sau de către un ofertant, cum sunt cele prevăzute în anexa nr. 20 la Regulamentul ASF nr. 5/2018.
«documentație de deschidere de cont» fără a fi o enumerare exhaustivă se referă cel puțin la:
a) o fotocopie a documentului de identificare al Clientului și a împuternicitului, după caz;
b) informaţii privind contul bancar, inclusiv extras de cont al titularului de contract;
c) documente de evidenţă a domiciliului Clientului;
d) adresa de corespondenţă pe care urmează să o folosească Clientul în relaţia cu SSIF.
«intermediar extern» societate de servicii de investiții financiare autorizată într-un alt stat cu care SSIF are încheiate relații contractuale cu privire la externalizarea serviciilor de investiții financiare în conformitate cu legislația aplicabilă, respectiv Interactive Brokers LLC., autorizată la Registry Court în Budapesta sub numărul 01-10-141029.
1.2. Termenii utilizaţi în prezentul contract sunt definiţi in documentul de prezentare al SSIF şi pe site-ul SSIF la următoarea adresă: https://www.goldring.ro/faq

ARTICOLUL 2 – OBIECTUL CONTRACTULUI
2.1. SSIF prestează în beneficiul Clientului Servicii de execuție. În detaliu, serviciile prestate de SSIF constă în preluarea şi transmiterea ordinelor şi instrucţiunilor Clientului prin intermediul facilităţii de tranzacţionare puse la dispoziţie de către Intermediarul extern în legătură cu instrumente financiare admise la tranzacţionare pe pieţele reglementate internaţionale sau pe alte pieţe pentru care Intermediarul extern a încheiat acorduri în vederea executării ordinelor Clientului prevăzute în Documentul de prezentare; Tipul instrumentelor financiare ce urmează a fi tranzacționate se stabilește în urma completării de către Client a Testului de oportunitate și este descris în Documentul de prezentare împreună cu riscurile asociate.
2.2. Clientul a luat la cunoştinţă, înţelege şi îşi asumă faptul că SSIF nu execută ordinele emise de Client în legătură cu obiectul contractului de la punctul 2.1. Pentru ducerea la îndeplinire a obiectului prezentului contract Clientul mandatează SSIF să preia şi să transmită aceste ordine în vederea executării acestora de către şi prin intermediul Intermediarului extern care va asigura executarea acestora în conformitate cu reglementările aplicabile Pieţelor externe.
2.3. Pentru transmiterea ordinelor şi a instrucţiunilor de tranzacţionare pentru instrumentele financiare amintite la pct. 2.1. SSIF va pune la dispoziţia clienţilor următoarele facilităţi de tranzacţionare :
- ,,Trading station” accesibilă pe desktop, pe baza datelor de acces,(utilizator, parolă) ce vor fi transmise Clientului de către SSIF.
- ,,Handy Trader” accesibilă pe mobil, pe baza datelor de acces, (utilizator, parolă) disponibilă pe App Store sau Google Play.
2.4. Serviciile ce fac obiectul prezentului contract vor fi oferite de către SSIF în concordanţă cu reglementările aferente Pieţelor de capital externe în termenii şi condiţiile fixate în contract.
Serviciile care fac obiectul prezentului Contract nu includ: consultanța juridică, administrarea de portofolii, consultanța în investiții, administrare conform prevederilor Codului Civil și/sau consultanță fiscală. Clientul rămâne responsabil în mod exclusiv pentru monitorizarea oricăror implicații fiscale, precum plata taxelor și impozitelor aferente, dar și pentru efectuarea oricăror înregistrări și depunerea oricăror declarații solicitate de organele fiscale în conformitate cu legislația în vigoare în orice moment.

ARTICOLUL 3 – DURATA ȘI ÎNCETAREA CONTRACTULUI
3.1. Prezentul contract se încheie în baza şi ca urmare a completării Cererii de deschidere de cont a Clientului , semnată de către acesta ori de reprezentantul său autorizat şi însoţită de documentele solicitate de SSIF pentru deschiderea de cont şi intră în vigoare la data Validării contului de tranzacționare. Contractul nu poate produce efecte anterior transmiterii de către Client a documentației necesare deschiderii contului și a completării Cererii de deschidere de cont și a Contractului de intermediere.
3.2. Prezentul contract se încheie pe durata unui an calendaristic. La împlinirea termenului anterior menţionat, contractul se prelungeşte tacit pe perioade succesive de câte un an, dacă niciuna dintre parţi nu notifică intenţia de încetare a contractului cu cel puţin 15 zile calendaristice înainte de expirarea acestuia.
3.3. Prezentul contract încetează în următoarele condiţii:
a) prin denunţarea unilaterală a contractului. Denunţarea poate interveni oricând pe parcursul derulării contractului şi îşi produce efectele în termen de 15 zile calendaristice de la data notificării denunţării contractului de către cealaltă parte. Notificările se transmit conform Art. 13 din prezentul contract;
b) prin acordul părţilor;
c) ca urmare a încetării contractului dintre SSIF şi Intermediarul extern cu notificarea prealabilă a Clientului.
d) în cazul în care Clientul persoana fizică a decedat sau devine lipsit de discernământ, sau al desfiinţării, prin orice modalitate, a Clientului persoană juridică;
3.4. Clientul are dreptul de a denunţa unilateral prezentul contract într-o perioadă de 14 zile de la încheierea lui, fără a-i fi percepute penalităţi şi fără a-şi motiva decizia de retragere. În cazul în care Clientul denunţă unilateral contractul, el va fi obligat să plătească SSIF comisioanele şi taxele corespunzătoare serviciilor prestate până la data primirii de către SSIF a notificării scrise de denunţare.
3.5. Părţile se obligă ca, în termen de cel mult 15 de zile de la data primirii notificării privind denunţarea unilaterală a contractului, să stingă orice obligaţie financiară generată de prezentul contract în raport cu cealaltă parte.
3.6. Încetarea contractului nu exonerează părţile de îndeplinirea obligaţiilor contractuale ce le revin până la data în care operează încetarea.
3.7. La denunţarea contractului, SSIF poate lichida instrumentele financiare ale Clientului la alegere în limita stingerii oricăror obligaţii rezultate din angajamentele Clientului .
3.8. La încetarea contractului, toate datoriile către SSIF generate din prezentul contract vor deveni certe, lichide şi exigibile (plătibile imediat).
3.9. Părţile convin de comun acord, ca instrumentele financiare deţinute de Client, la data încetării contractului, indiferent de cauză, să fie transferate către orice instituţie financiară care asigură servicii de custodie a instrumentelor financiare, după acoperirea tuturor obligaţiilor Clientului conform Articolului 3.5.
3.10. În cazul în care operaţiunile prevăzute la 3.9 nu se pot realiza in lipsa unui contract direct dintre Client şi un custode sau alte motive rezonabile, SSIF va lichida instrumentele financiare ale Clientului cu notificarea în prealabil a acestuia.

ARTICOLUL 4 - DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE SSIF
DREPTURILE SSIF
4.1. SSIF, prin facilitatea de tranzacționare pusă la dispoziție de Intermediarul extern ţine evidenţa tuturor instrucţiunilor, operaţiunilor şi documentelor care determină modificarea poziţiilor din cadrul contului de numerar şi de instrumente financiare ale Clientului şi le pune la dispoziţia acestuia prin intermediul facilităţii de tranzacţionare.
4.2. SSIF acţionează numai pe baza instrucţiunilor Clientului care se obligă să certifice şi/sau să confirme orice acţiune întreprinsă cu bună credinţă de către SSIF şi agentul său în temeiul prezentului contract şi a prevederilor legale aplicabile activităţii sale specifice. Buna credinţă a SSIF şi a agenţilor săi se prezumă.
4.3. Toate sumele din contul de numerar al Clientului:
(a) sunt deţinute în contul bancar al Intermediarului extern autorizat să efectueze tranzacţii cu Instrumente financiare pe piaţa externă;
(b) nu pot fi folosite de către Intermediarul extern în activitatea sa curentă.
4.4. SSIF îşi rezervă dreptul să nu accepte sau să limiteze accesul Clientului la una sau mai multe dintre pieţele şi serviciile solicitate dacă:
a) SSIF consideră în mod rezonabil că există condiţii anormale de tranzacţionare;
b) SSIF consideră că acest lucru este necesar pentru protejarea drepturilor sale din prezentul contract.
4.5. SSIF va putea, cu sau fără notificare prealabilă şi suplimentar faţă de orice alte drepturi conferite SSIF prin prezentul contract:
(a) să monitorizeze expunerea Clientului la riscurile care decurg din tranzacţionarea instrumentelor financiare.
(b) să suspende contul Clientului cu privire la tranzacţiile efectuate de acesta pe unul sau mai mulţi emitenţi în situaţia în care:
(i) SSIF consideră că Clientul s-ar putea afla în posesia de informaţii confidenţiale sau privilegiate, conform reglementărilor aplicabile în orice jurisdicţie relevantă şi ar efectua tranzacţii în baza acestor informaţii;
(ii) SSIF consideră că Clientul ar putea încălca orice reglementare privind abuzul de piaţă, aplicabilă în orice jurisdicţie relevantă;
(iii) Clientul nu răspunde solicitării de actualizare a datelor personale sau nu și-a actualizat datele personale în conformitate cu art. 5.3 (c) din prezentul contract;
(c) să închidă contul Clientului:
(i) dacă acest lucru este solicitat de către o autoritate de supraveghere din orice jurisdicţie relevantă;
(ii) dacă Clientul a decedat sau devine lipsit de discernământ sau, după caz, dacă devine insolvabil ori face obiectul unei proceduri de dizolvare, lichidare, faliment, administrare judiciară sau a oricărei proceduri similare;
(iii) dacă Clientul nu furnizează necesarul de marjă sau nu plăteşte orice altă sumă datorată conform prezentului contract;
(iv) ca urmare a încetării prezentului contract.
(d) să refuze preluarea ordinelor Clientului dacă:
(i) este aplicabilă oricare dintre situaţiile prevăzute la lit. (c) (i) – (iii) de mai sus;
(ii) nu respectă reglementările în vigoare;
(iii) condiţiile de piaţă nu sunt în măsură să formeze preţuri pentru instrumentele financiare care se doresc a fi tranzacţionate, datorită indisponibilităţii informaţiilor de piaţă sau din alte motive aflate în afara controlului SSIF;
(iv) decide astfel în mod discreţionar şi, în acest caz, notifică Clientul în scris cu privire la decizia luată, prezentând motivele care au condus la luarea măsurii respective;
(v) executarea acestuia nu este tehnic posibilă sau dacă SSIF decide că există motive întemeiate pentru acest refuz;
Refuzul de a executa un ordin este comunicat imediat Clientului împreună cu justificarea lui pe un suport durabil.
(e) să modifice prezentul contract, cu condiţia notificării Clientului pe un suport durabil cu cel puţin 3 zile lucrătoare înainte de a intra în vigoare.
4.6. SSIF are dreptul să corecteze erorile generate de operaţiuni greşite în conturile Clientului , prin intervenţia în conturile acestuia, fără a afecta fondurile sau instrumentele financiare ale acestuia înainte de înregistrarea erorilor.
4.7. SSIF nu garantează că facilitatea de tranzacţionare pusă la dispoziţie va fi accesibilă permanent sau că funcţionarea sa va fi continuă şi fără erori. Intermediarul extern va putea întrerupe oricând va considera necesar funcţionalitatea facilităţii de tranzacţionare pentru realizarea unor revizii, upgrade-uri, dezvoltări sau alte operaţiuni similare. Exceptând cazurile de forţă majoră, Intermediarul extern va depune eforturi rezonabile pentru a anunţa în prealabil întreruperea funcţionării facilităţii de tranzacţionare şi pentru a limita durata întreruperii la timpul necesar pentru realizarea în condiţii de siguranţă a intervenţiilor.
4.8. În vederea îndeplinirii obligaţiilor sale legale de informare, SSIF nu este condiţionat de obţinerea acordului pentru actualizarea/modificarea informaţiilor din Documentul de prezentare sau din Politica de executare a ordinelor. SSIF va notifica Clientul în timp util de orice modificare semnificativă a informaţiilor furnizate prin documentele menţionate anterior care sunt pertinente pentru serviciul pe care SSIF îl furnizează Clientului în temeiul prezentului contract.
4.9. SSIF are dreptul de a introduce acţiune în justiţie precum şi de a iniţia orice demers legal, în scopul recuperării oricăror prejudicii, inclusiv daune morale, împotriva oricăror clienţi SSIF care au realizat tranzacţii cu instrumente financiare cu încălcarea prevederilor legale şi dispoziţiilor de reglementare în materie de abuz de piaţă, sau a prevederilor prezentului contract.
4.10. În situaţia în care Clientul sau SSIF denunţă contractul, Clientul va fi obligat ca în termen de 3 zile lucrătoare de la data notificării să îşi lichideze sau transfere toate instrumentele din portofoliu. În caz contrar, la sfârşitul celor 3 zile, SSIF îşi rezervă dreptul de a le transfera Clientului către orice instituţie financiară care asigură servicii de custodie, acestuia fiindu-i interzis să lanseze noi ordine în contul său operat de către SSIF. În cazul în care transferul nu se poate realiza în lipsa unui contract direct dintre Client şi un custode sau alte motive rezonabile, SSIF va lichida instrumentele financiare ale Clientului cu notificarea în prealabil a acestuia.
4.11. La solicitarea Clientului şi în măsura în care sunt disponibile, SSIF poate furniza acestuia informaţii publice referitoare la emitenţii listaţi pe pieţele externe reglementate, SSIF neasumându-şi nicio răspundere cu privire la deciziile şi randamentele portofoliului Clientului.
4.12. La solicitarea Clientului , SSIF îi va furniza explicaţii cu privire la funcţionalităţile şi informaţiile disponibile în facilitatea de tranzacţionare pusă la dispoziţie, și va facilita obținerea de informații cu privire la activitatea desfăşurată în contul/conturile sale, la instrumentele financiare din portofoliul său şi pentru a se informa cu privire la regulile şi procedurile de tranzacţionare aplicabile pieţei.

OBLIGAŢIILE SSIF
4.13. SSIF va deschide şi opera în facilitatea de tranzacționare pusă la dispoziția partenerului extern , câte un cont al Clientului în funcţie de moneda în care au loc tranzacţiile pe pieţele externe în care vor fi evidenţiate toate deţinerile şi operaţiunile cu instrumente financiare şi numerar ale Clientului realizate pe toate pieţele pe care Clientul va plasa ordine de tranzacţionare, indicând datele de identificare ale persoanei în numele căreia este deschis contul şi după caz, ale împuterniciţilor/reprezentanţilor acesteia şi de a efectua activităţile aferente operării şi menţinerii acestuia, în conformitate cu tranzacţiile şi cu orice alte modificări ale datelor de identificare ale Clientului.
4.14. SSIF va îndeplini operaţiunile ce fac obiectul prezentului contract în conformitate cu clauzele acestuia, cu ordinele şi instrucţiunile primite de la Client, precum şi cu specificaţiile contractelor încheiate cu Intermediarul extern privind tranzacționarea instrumentelor financiare pe piețe externe. SSIF va putea utiliza orice mijloc de comunicare, inclusiv un mijloc de comunicare la distanţă, pentru transmiterea ordinelor şi instrucţiunilor Clientului către Intermediarul extern.
4.15. SSIF va acţiona numai în baza instrucţiunilor Clientului , exceptând cazurile expres prevăzute de lege şi de prezentul contract.
4.16. SSIF va acţiona cu diligenţă în ceea ce priveşte selectarea, desemnarea şi verificarea instituţiilor de credit şi/sau a Intermediarului extern, având în vedere experienţa şi reputaţia profesională a acestuia.
4.17. Toate sumele din contul Clientului:
(a) sunt depuse în contul bancar deschis în numele clienţilor de către Intermediarul extern la o bancă aleasă de acesta; sunt plătibile la solicitarea expresă a Clientului după reţinerea sumelor cuvenite SSIF și Intermediarului extern, într-un cont bancar declarat de către Client în Cererea de deschidere de cont și în platforma de tranzacționare ca fiind al Clientului , cu excepţia sumelor necesare pentru finalizarea tranzacţiilor aflate în decontare sau a ordinelor aflate în execuţie;
(b) nu sunt purtătoare de dobânzi în beneficiul Clientului.
4.18. SSIF va pune la dispoziția Clientului prin facilitatea de tranzacționare notificări cu privire la orice eveniment corporativ în legătură cu instrumentele financiare deținute în portofoliu de către acesta.
4.19. SSIF va pune la dispoziția Clientului pe un suport durabil (facilitatea de tranzacționare), formularul de confirmare a executării ordinului cel mai târziu în prima zi lucrătoare ce urmează tranzacţiilor finalizate.
4.20. SSIF garantează informaţiile proprii publicate pe website-ul sau şi în documentele contractuale sau de informare adresate Clientului, nu şi informaţiile care sunt preluate de la terţi. SSIF garantează de asemenea acurateţea informaţiilor transmise în rapoartele referitoare la operaţiunile efectuate în contul/conturile Clienţilor.
4.21. Cel puţin anual, SSIF va pune la dispoziția Clientului pe platforma de tranzacționare formularul de raportare privind activele acestuia cu instrumentele financiare sau fondurile deţinute.
4.22. SSIF va păstra confidenţialitatea operaţiunilor efectuate în numele şi pe contul Clientului şi nu va dezvălui aceste informaţii unui terţ sau în mod public, în afara cazului în care informaţiile sunt sau devin publice sau dacă sunt cerute de o autoritate sau instanţă abilitată conform legii.
4.23. SSIF nu transferă instrumentele financiare ale Clientului fără acordul expres al acestuia cu excepția situaților care implică procesarea de evenimente corporative (majorări/diminuare de capital social, operațiuni de retragere de la tranzacționare, etc.).
4.24. În situația în care un Client nu mai poate fi contactat/notificat utilizând datele oferite de acesta în documentația inițială/actualizată de la dosarul Clientului, SSIF poate suspenda accesul acestuia la contul de tranzacționare până la clarificarea situației.
4.25. SSIF consideră termenul de 15 zile lucrătoare de la contactarea/notificare a Clientului, termenul necesar demarării operațiunii prevăzute la art. 4.25.

ARTICOLUL 5 - DREPTURILE ŞI OBLIGAŢIILE CLIENTULUI

DREPTURILE CLIENTULUI
5.1 Clientul are dreptul de a dispune, fără interdicţie, de sumele existente în contul deschis în numele său, cu excepţia sumelor necesare pentru decontarea tranzacţiilor de cumpărare a instrumentelor financiare, pentru acoperirea comisioanelor percepute pentru serviciile prestate, precum şi a altor sume datorate conform prezentului contract. La cererea Clientului sumele decontate, sunt plătibile Clientului mai puţin sumele folosite pentru a compensa datoriile scadente către SSIF/Intermediarul extern.
5.2 În relația cu SSIF, Clientul are de asemenea, următoarele drepturi:
a) De accesa în timp real contul deschis la Intermediarul extern prin intermediul facilităţii de tranzacţionare utilizând în acest sens un user şi o parolă proprie.
b) De a anula ordinele de tranzacţionare care nu au termenul de valabilitate expirat, a căror executare nu a fost confirmată de către Intermediarul extern şi a căror stare permite retragerea lor de pe piaţă.
c) De a i se pune la dispoziţie, pe un suport durabil, Formularul de confirmare a ordinelor, cel mai târziu în prima zi lucrătoare ce urmează finalizării tranzacţiilor.
d) De a i se asigura confidenţialitatea informaţiilor privind tranzacţiile şi utilizarea datelor personale conform reglementărilor legale aplicabile.
e) De a plasa ordine și instrucțiuni prin metode alternative: telefon, fax sau e-mail cu semnătură electronică.

OBLIGAŢIILE CLIENTULUI
5.3 În relația cu SSIF, Clientul are următoarele obligații principale:
a) Să completeze toate datele necesare în vederea deschiderii contului, garantând caracterul lor complet, corect şi actual. Clientul înţelege şi se obligă să notifice în scris SSIF cu privire la orice modificare a acestor date sau informaţii, ori de câte ori este cazul, în termen de cel mult 3 zile lucrătoare de la intervenirea modificării respective şi îşi asumă efectele neîndeplinirii acestei obligaţii, inclusiv orice daună sau prejudiciu creat.
b) Să notifice SSIF cu privire la orice eroare apărută în conţinutul rapoartelor primite pe suport durabil în termen de cel mult 24 de ore de la vizualizarea lor de la data la care acestea au devenit disponibile. După expirarea termenului stabilit, conţinutul raportului se consideră aprobat de către Client.
c) Să notifice SSIF în conformitate cu asupra oricăror modificări intervenite în datele sale personale, așa cum au fost ele declarate în Cererea de deschidere de cont și în Testul de evaluarea a oportunității în termen de 5 zile lucrătoare de la data la care survin modificările.
d) Să înştiinţeze imediat, în scris, SSIF despre numirea unui nou reprezentant al său şi limitele reprezentării, despre modificările dispuse în privinţa reprezentanţilor săi anteriori şi/sau ale operaţiunilor pe care aceştia sunt îndreptăţiţi să le efectueze.
e) Să plătească sumele pentru decontarea tranzacţiilor, comisioanele, taxele, impozitele şi orice alte obligaţii prevăzute de actele normative şi de prezentul contract, înainte de a transfera dreptul de proprietate şi de a gaja instrumentele financiare. Neîndeplinirea de către Client a obligaţiei privind alimentarea contului propriu cu sume corespunzătoare tranzacţiilor, inclusiv comisioanele, taxele şi impozitele asociate, înainte de lansarea oricăror instrucţiuni de tranzacţionare, echivalează cu acordul expres al Clientului (acordul fiind exprimat de Client în scris prin semnarea prezentului contract) asupra intervenţiei SSIF în conturile deschise la acesta, pentru lichidarea poziţiilor (vânzare/cumpărare) oricăror instrumente financiare, în orice moment.
f) Să îşi asume întreaga responsabilitate cu privire la ordinele şi instrucţiunile recepţionate de către SSIF sub identificatorul de cont, user şi parola sa, prin internet, prin intermediul facilităţii de tranzacţionare.
g) Să îşi asume întreaga responsabilitate cu privire la păstrarea confidenţialităţii identificatorului de cont, user-ului, parolei de acces şi a oricăror alte elemente de securitate care permit autentificarea acestuia în sistem, accesarea evidenţei Contului său deschis la SSIF şi utilizarea oricăreia dintre funcţiunile aplicaţiei aferente facilităţii de tranzacţionare.
h) Să accepte corecţiile făcute de SSIF, generate de erori neintenţionate ale acestuia, cu condiţia neafectării fondurilor sau instrumentelor financiare aflate în păstrare la SSIF.
i) Să completeze marja necesară pentru a evita lansarea apelului în marjă şi de a acţiona pentru a restabili situaţia Contului în cazul lansării acestui apel;
j) În mod suplimentar şi fără a aduce atingere altor obligaţii care revin Clientului în temeiul prezentului contract, acesta se angajează:
(i) să respecte modalităţile de comunicare agreate cu SSIF pentru transmiterea ordinelor de tranzacţionare;
(ii) să se supună regulilor şi procedurilor de lucru ale SSIF referitoare la executarea tranzacţiilor cu instrumente financiare pe pieţele reglementate;
(iii) să nu defăimeze SSIF sau angajaţii acesteia ca urmare a unor posibile pierderi suferite în urma investiţiilor financiare efectuate, din motive independente de aceştia, în caz contrar SSIF putând solicita daune morale;
(iv) să probeze orice reclamaţie prin care consideră că termenii contractului nu sunt respectaţi;
(v) să suporte riscurile care decurg din natura speculativă a tranzacţiilor cu instrumente financiare;
(vi) să formuleze toate declaraţiile şi să semneze toate documentele cerute de legislaţia în vigoare;
(vii) să notifice SSIF cu privire la iniţierea oricărei proceduri prin care se urmăreşte reorganizarea judiciară sau declararea falimentului Clientului , în termen de maxim 3 zile lucrătoare de la data de la care a luat cunoştinţă de iniţierea acestei proceduri;
(viii) să emită ordine de tranzacţionare, cu respectarea practicilor şi normelor care previn abuzul de piaţă;
(ix) să notifice SSIF orice deţinere de valori mobiliare mai mare de 5% din totalul drepturilor de vot ale unui emitent, caz în care are calitatea de acţionar semnificativ;
(x) să notifice SSIF, în scris, în termen de 24 de ore, în cazul în care apar modificări referitoare la statutul său de acţionar semnificativ.
5.4 În situaţia în care Clientul sau SSIF denunţă Contractul, Clientul va fi obligat ca, în termen de 3 zile lucrătoare de la data notificării, să îşi lichideze sau transfere toate valorile mobiliare din portofoliu. În caz contrar, la sfârşitul celor 3 zile, SSIF îşi rezervă dreptul de a le transfera, Clientului fiindu-i interzis să lanseze noi ordine de tranzacționare. În cazul în care transferurile nu se pot realiza în lipsa unui contract direct dintre Client şi un custode sau alte motive rezonabile, SSIF va lichida instrumentele financiare ale Clientului cu notificarea în prealabil a acestuia.

ARTICOLUL 6 - COMISIOANE ŞI TAXE
6.1. Pentru prestarea serviciilor prevăzute în prezentul Contract, Clientul datorează SSIF taxele și comisioanele specificate pe pagina de website a SSIF și a partenerului extern astfel cum acestea pot fi modificate din timp în timp.
6.2. SSIF va putea acorda discount-uri şi va putea stabili comisioane preferenţiale pe perioade limitate sau pentru anumite tranzacţii, fără ca pentru aceasta să fie necesară informarea prealabilă a Clientului.
6.3. Orice modificare a comisioanelor şi taxelor, cu excepția celor de la art. 6.2., va fi comunicată Clientului , pe suport durabil, cu cel puţin 48 de ore înaintea aplicării lor. Dacă nu îşi exprimă dezacordul în mod expres, pe un suport durabil, în termen de 24 de ore de la notificare, Clientul se consideră a fi de acord cu tarifele modificate. De asemenea, efectuarea operaţiunilor de către Client după aplicarea acestor modificări va fi considerată ca şi acceptare implicită a noilor tarife.
6.4. Clientul are cunoştinţă că veniturile din dobânzi şi dividende, precum şi câştigurile de capital aferente deţinerilor sau tranzacţiilor cu instrumente financiare fac obiectul impunerii conform legii naţionale precum şi a convenţiilor internaţionale.
6.5. Clientul este de acord ca SSIF să transfere către instituţiile abilitate informaţii şi documente care atestă identitatea Clientului şi rezidenţa fiscală a acestuia, în scopul stabilirii regimului de impunere aplicabil veniturilor obţinute de Client din operaţiunile realizate în baza prezentului Contract şi/sau al impunerii acestor venituri, conform normelor aplicabile precum şi în scopul menţinerii evidenţei contului/conturilor Clientului şi al îndeplinirii operaţiunilor prevăzute în prezentul contract.

ARTICOLUL 7 – TRANSMITEREA ŞI PRELUAREA ORDINELOR
7.1. Clientul va plasa ordinele şi instrucţiunile de tranzacţionare a instrumentelor financiare care fac obiectul prezentului contract prin facilităţile de tranzacţionare puse la dispoziţie de către Intermediarul extern.
7.2. În acest sens, Clientul declară că are acces la internet în mod regulat şi că este de acord cu utilizarea comunicării prin internet pentru transmiterea de ordine şi instrucţiuni către SSIF, precum şi pentru alte comunicări făcute între părţi.
7.3. Clientul va transmite SSIF doar instrucţiuni specifice care vor fi preluate şi transmise de către SSIF în vederea executării de către Intermediarul Extern a ordinului Clientului conform acelor instrucţiuni şi politici ale Intermediarului Extern de executare a ordinelor.
7.4. În cazul în care, din motive tehnice sau de altă natura, facilitatea de tranzacţionare pusă la dispoziţia Clientului de către SSIF devine temporar inoperantă sau Clientul se află temporar în imposibilitatea de a accesa facilitatea de tranzacţionare ordinele vor fi plasate utilizând unul din sistemele alternative puse la dispoziţie de către SSIF: fax, e-mail sau linie telefonică înregistrată.
7.5. Transmiterea telefonică a ordinelor şi instrucţiunilor către Client se va face numai la numerele de telefon special alocate de SSIF pentru prelucrarea acestora.
7.6. SSIF va putea utiliza orice mijloc de comunicare, inclusiv un mijloc de comunicare la distanţă pentru transmiterea ordinelor şi instrucţiunilor Clientului către Intermediarul extern.
7.7. Clientul înţelege şi acceptă faptul că în intervalul scurs de la transmiterea ordinului către SSIF şi recepţionarea de către acesta din urmă, respective de la preluarea ordinului de către SSIF şi transmiterea acestuia spre executare Intermediarului extern şi, în continuare, până la executarea ordinului de către Intermediarul extern, condiţiile pieţei fluctuează ceea ce poate duce la imposibilitatea executării acestuia de către Intermediarul extern.
7.8. SSIF va putea să refuze preluarea şi transmiterea unui ordin primit de la Client dacă executarea acestuia nu este tehnic posibilă sau dacă SSIF consideră că există motive întemeiate pentru acest refuz. Refuzul de a prelua sau de a transmite un ordin va fi comunicat imediat Clientului împreună cu justificarea acestui refuz.
7.9. Clientul va putea modifica sau retrage un ordin numai dacă starea tehnică sau de execuţie a ordinului permite acest lucru, având în vedere inclusiv intervalul de timp necesar pentru realizarea comunicării dintre SSIF şi Intermediarul extern.

ARTICOLUL 8 – CLAUZE PRIVIND MARJA
8.1. În condiţiile în care plasarea ordinelor Clientului pe piaţa externă presupun existenţa unei marje, la deschiderea de către Intermediarul extern a contului în marjă, Clientul va fi obligat să depună în acest cont anterior iniţierii tranzacţiilor, marja necesară care reprezintă o garanţie de bună execuţie a tuturor tranzacţiilor efectuate în contul său de marjă, în cuantumul solicitat de SSIF şi în acord cu solicitările legale aferente pieţei pe care Clientul intenţionează să îşi plaseze ordinele de tranzacţionare.
8.2. În cazul tranzacţiilor în marjă Clientului i se permite gestionarea individuală a ordinelor cu excepţia situaţiei în care intră în apel în marjă, situaţie în care sistemele operate de către Intermediarul extern operează în mod automat închiderea poziţiilor deschise ale Clientului.
8.3. SSIF va actualiza zilnic poziţiile deschise ale Clientului pe baza preţului de cotare sau de închidere, în timpul sau la sfârşitul şedinţei de tranzacţionare, cu diferenţele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea poziţiilor deschise.
8.4. Nivelul marjei aferent fiecărui tip de instrument financiar tranzacţionat, precum şi modificarea acesteia sunt puse la dispoziţia Clientului prin intermediul facilităţii de tranzacţionare, Clientul fiind responsabil să monitorizeze şi să menţină nivelul de marja necesar.
8.5. Dacă valoarea marjei se situează sub cerinţele Intermediarului extern, acesta are dreptul de a proceda la închiderea automată parţială sau totală a poziţiilor deschise ale Clientului.
8.6. Pierderile cauzate de închiderea forţată a poziţiilor vor fi suportate de către Client, SSIF având dreptul de a utiliza alte conturi ale Clientului deschise la SSIF pentru acoperirea acestora precum şi de a acţiona în judecată Clientul pentru a acoperi aceste pierderi.
8.7. Intermediarul extern nu este în măsură să formeze preţuri pentru instrumentele financiare derivate relevante datorită indisponibilităţii informaţiilor de piaţă sau din alte motive aflate în afara controlului acestuia sau al SSIF.

ARTICOLUL 9 - RĂSPUNDEREA CONTRACTUALĂ ŞI FORŢA MAJORĂ
9.1 SSIF sau angajaţii săi nu vor fi răspunzători pentru:
(a) niciun fel de prejudiciu, cost sau pierdere suferită de Client în legătură cu serviciile furnizate în baza prezentului contract, exceptând cazul în care prejudiciul, costul sau pierderea se datorează culpei grave şi săvârşite cu intenţie de SSIF;
(b) randamentele portofoliului Clientului sau pentru performanţa tranzacţiilor acestuia;
(c) niciun prejudiciu, cost sau pierdere suferită de Client datorită oricărei erori din orice ordin sau instrucţiune transmisă SSIF de către Client sau datorită executării oricărui ordin transmis de către Client sau de un reprezentant autorizat al acestuia, sau suferită de către o persoană care avea aparenţa de a acţiona într-una dintre calităţile menţionate;
(d) inconvenientele care pot apărea datorită omisiunii unor informaţii, transmiterii eronate a informaţiilor sau neactualizării informaţiilor de către Client.
(e) niciun prejudiciu, cost sau pierdere suferită de către Client ca urmare a:
(i) accesării facilităţii de tranzacţionare la distanţă de către o persoană neautorizată de SSIF;
(ii) căderii sistemului, întreruperii reţelei de comunicaţii sau interferenţelor produse din cauze aflate în afara controlului SSIF, inclusiv ca urmare a funcţionării defectuoase a facilităţii de tranzacţionare la distanţă, a serviciului de internet sau penelor de curent electric;
(iii) insolvabilitatea sau falimentul oricăreia dintre instituţiile financiare în care sunt depozitate fondurile Clientului.
9.2. SSIF nu garantează în niciun fel, explicit sau implicit, funcţionalitatea facilităţii de tranzacţionare sau realitatea, actualitatea şi integralitatea informaţiilor furnizate prin intermediul acesteia şi nu va putea fi ţinută răspunzătoare faţă de Client ori faţă de altă persoană sau entitate pentru nici un fel de daune care ar rezulta, direct sau indirect, din utilizarea sistemului sau a informaţiilor furnizate sau ca urmare a oricărei erori sau omisiuni.
9.3. SSIF nu răspunde pentru pierderile sau daunele cauzate în mod direct/indirect unei persoane/entităţi, ori chiar Clientului datorită încălcării de către acesta din urmă, a obligaţiilor sale contractuale sau ca urmare a accesării sistemului de tranzacţionare de către o persoană neautorizată, a funcţionării defectuoase a serviciului de internet, a întreruperii reţelei de comunicaţii sau a oricăror altor evenimente aflate în afara controlului SSIF .
9.4. Clientul va informa imediat SSIF cu privire la orice dispută sau plângere în legătură cu derularea prezentului contract. SSIF va depune diligenţe pentru a investiga orice plângere primită de la Client şi va informa Clientul într-un termen rezonabil cu privire la rezultatul unei asemenea investigaţii.
9.5. Clientul este răspunzător pentru orice diseminare neautorizată a informaţiilor la care are acces prin utilizarea serviciilor/platformelor de tranzacţionare furnizate/puse la dispoziţie de către SSIF, fiind obligat la plata oricăror prejudicii generate prin utilizarea necorespunzătoare a informaţiilor restricţionate la care are acces, de tip analize, date de piaţă, sau alte informaţii afişate de platformele de tranzacţionare la care Clientul are acces prin intermediul SSIF.
9.6. Pentru încălcarea obligaţiilor contractuale care generează pagube materiale, partea în culpă suportă despăgubiri necesare acoperirii pagubelor produse celeilalte părţi.
9.7. Părţile prezentului contract nu vor fi răspunzătoare pentru neexecutarea sau executarea necorespunzătoare, integral sau în parte, a oricăreia dintre obligaţiile lor contractuale, dacă executarea acelei obligaţii va fi împiedicată ca urmare a producerii unui eveniment inevitabil, aflat în afara controlului părţii care invocă un caz fortuit/forţă majoră.
9.8. Pentru a fi exonerată de răspundere, partea care invocă evenimentul de forţă majoră, aşa cum acesta este definit prin lege, este obligată să notifice în scris cealaltă parte cu privire la producerea acestuia, în termen de 5 zile lucrătoare de la survenirea sa, atunci când circumstanţele permit, sau de la încetarea evenimentului, în cazul în care acesta împiedică notificarea, şi să acţioneze prin toate mijloacele care îi vor sta la dispoziţie în vederea limitării consecinţelor.
9.9. Clientul înţelege şi acceptă că, în anumite cazuri, poate interveni „Rezoluţiunea de plin drept” a unei tranzacţii cu instrumente financiare, care reprezintă desfiinţarea retroactivă a unei tranzacţii şi produce efecte fără a fi necesară intervenţia vreunei instanţe judecătoreşti sau arbitrale ori îndeplinirea vreunei alte formalităţi prealabile (notificări etc.). Aceste cazuri sunt situaţii excepţionale, precum: situaţii cauzate de incidente grave apărute în funcţionarea sistemului de tranzacţionare al operatorului de piaţă, şi/sau a facilităţii de tranzacţionare la distanţă. În cazul în care SSIF va fi notificat de către operatorul de piaţă cu privire la invalidarea/neconfirmarea sau rezoluţiunea de plin drept a unei tranzacţii cu instrumente financiare, SSIF va informa, în cel mai scurt timp posibil, Clientul a cărui tranzacţie a fost invalidată/neconfirmată sau a cărui tranzacţie a fost afectată de rezoluţiunea de plin drept. SSIF nu este ţinut răspunzător pentru nicio pretenţie, pierdere, daună sau cheltuieli de orice natură provocate direct sau indirect de invalidarea/neconfirmarea sau rezoluţiunea de plin drept a unei tranzacţii cu instrumente financiare.
9.10. Clientul are cunoştinţă că timpul de acces la contul/conturile sale, prin internet, şi viteza de răspuns a facilităţii de tranzacţionare pot varia din cauza unei multitudini de factori, cum ar fi: calitatea conexiunii la internet, volumele de tranzacţionare, condiţiile de piaţă, performanţa sistemelor bursiere sau numărul de instrucţiuni transmise SSIF sau Intermediarului extern spre procesare. SSIF nu va putea fi ţinut răspunzător pentru pierderile sau daunele suferite de Client direct sau indirect din cauza circumstanţelor descrise anterior.

ARTICOLUL 10 – CONF IDENŢIALITATEA
10.1 Părţile convin anticipat şi în mod expres să considere confidenţiale toate informaţiile, datele şi documentele obţinute/deţinute legate de îndeplinirea obiectului prezentului contract şi se obligă să nu le divulge sau să le transmită terţilor pe toată durata contractului şi pe o perioadă de 2 ani de la terminarea acestuia, decât cu acordul scris al celeilalte părţi sau dacă dezvăluirea acestora este cerută de o autoritate sau instanţă abilitată potrivit legii.

ARTICOLUL 11 – LITIGII
11.1 Orice litigiu dintre părţi, în legătură cu interpretarea şi/sau executarea prezentului contract, se va rezolva pe cale amiabilă.
11.2 În situaţia în care diferendul nu se soluţionează pe cale amiabilă, litigiul va fi supus soluţionării instanţelor de drept comun competente de la sediul SSIF.

ARTICOLUL 12 – DECLARAŢII
12.1 Declarații privind prevederile contractuale și ale legislației în vigoare
Clientul declară pe propria răspundere că:
o Anterior semnării contractului, i-au fost puși la dispoziție termenii și condițiile prezentului Contract, împreună cu Anexele sale, cu Documentul de prezentare si Politica de executare a ordinelor a SSIF și a Intermediarului extern, a avut suficient timp să le lectureze și să le înțeleagă, având în același timp posibilitatea de a adresa întrebări și obține lămuriri de la SSIF înainte de încheierea prezentului Contract sau de furnizarea oricăror servicii de investiții sau servicii auxiliare care fac obiectul acestui Contract. Clientul se obligă să se informeze permanent cu privire la eventualele actualizări ale acestei politici de pe website-ul Intermediarului extern și al SSIF.
o A luat cunoştinţă de termenii serviciilor oferite, a studiat Manualul de utilizare a facilităţilor de tranzacţionare prezentat pe site-ul SSIF, a completat în mod corect Cererea de deschidere de cont şi a fost informat cu privire la gradul de risc asumat pentru tranzacţiile cu instrumente financiare, risc pe care, prin semnarea prezentului contract, Clientul declară în mod expres că şi-l asumă în totalitate.
o A luat în mod independent decizia de a încheia prezentul contract, pe baza propriilor sale analize, sau unde a considerat necesar, folosind expertiza juridică , financiară sau tehnică a unor consultanți externi independenți selectați de acesta. În luarea deciziei de a încheia prezentul contract nu s-a bazat pe nicio comunicare scrisă sau orală din partea SSIF.
o A luat la cunoştinţă, a înţeles şi este de acord că Intermediarul extern este singurul responsabil pentru luarea tuturor măsurilor necesare pentru obţinerea celor mai bune rezultate posibile raportat la preţul, cantitatea, tipul de ordin, instrucţiunile specifice transmise de către Client referitoare la respectivul ordin, practicile pieţei, dar şi lichiditatea din piaţă, viteza sau posibilitatea de executare a respectivului ordin.
o Are acces la internet în mod regulat şi este de acord cu utilizarea comunicării prin internet pentru transmiterea de ordine şi instrucţiuni către SSIF, precum şi pentru alte comunicări făcute între părţi şi autorizează SSIF în mod expres prin intermediul prezentului contract să transmită către Intermediarul extern ordinele şi instrucţiunile sale prin mijloacele de comunicare la distanţă menţionate anterior.
o Sistemele informatice pe care le utilizează pentru a accesa facilitatea de tranzacţionare pusă la dispoziţie de către SSIF permit descărcarea şi salvarea rapoartelor transmise de SSIF prin acest sistem şi este de acord ca toate rapoartele menţionate în prezentul contract şi în reglementările aplicabile să îi fie transmise de SSIF exclusiv în format electronic prin sistemul de comunicare prin internet operat de acesta.
o Îşi exprimă consimţământul expres pentru înregistrarea şi stocarea de către SSIF pe suport electronic sau pe un suport echivalent a ordinelor, instrucţiunilor şi/sau confirmărilor sale transmise telefonic la numerele de telefon special alocate de SSIF. O copie a acestor înregistrări este disponibilă pentru o perioadă de 5 ani şi poate fi pusă la dispoziţia Clientului, la cerere.
o Este singurul utilizator autorizat al facilităţii de tranzacţionare puse la dispoziţie de SSIF în baza prezentului contract, şi înţelege necesitatea şi totodată obligaţia de a-şi actualiza periodic parola de acces care îi permite autentificarea în sistem precum şi păstrarea confidenţialităţii user-ului, a parolei de acces şi a oricăror alte elemente de securitate care permit autentificarea Clientului în sistem şi accesarea evidenţei contului sau deschis la SSIF.
o A luat la cunoştinţă că datele, informaţiile privitoare la instrumente financiare, comentariile şi analizele accesibile Clientului prin intermediul facilităţii de tranzacţionare şi pe site-ul SSIF, nu constituie recomandări de investiţii.
o Tranzacţiile cu instrumente financiare admise la tranzacţionare pe Pieţe externe corespund cu obiectivele sale investiţionale, cu gradul sau experienţa şi cu apetitul său la risc.
o Înţelege şi îşi asumă riscul aferent fluctuaţiilor valutare ce pot apărea la efectuarea schimbului valutar între valuta de bază aleasă în platforma de tranzacţionare şi valutele în care efectuează efectiv operaţiunile de tranzacţionare pe pieţele externe puse la dispoziţie prin facilitatea de tranzacţionare, risc care se răsfrânge şi asupra situaţiei provizioanelor constituite, putând duce la diminuarea sau chiar pierderea acestora.
o Are cunoştinţă şi înţelege că tranzacţiile în marjă cu instrumente financiare derivate de tipul contractelor pentru diferenţe, comportă un nivel de risc ridicat, existând posibilitatea multiplicării pierderilor datorită efectului de levier, respectiv pierderea unei sume mult mai mari decât cea investită iniţial. Cotaţiile instrumentelor financiare derivate pot suferi fluctuaţii semnificative în intervale scurte de timp datorită volatilităţii pieţelor pe care sunt tranzacţionate activele suport ale instrumentelor financiare respective. Aceste fluctuaţii pot genera pierderi semnificative pentru Client. Clientul poate dobândi, ca urmare a tranzacţiilor cu instrumente financiare derivate, angajamente financiare sau alte obligaţii suplimentare, inclusiv contingente, faţă de costul achiziţiei instrumentelor financiare respective. Clientul a fost informat şi are cunoştinţă că tranzacţionarea acestor instrumente financiare necesită pregătire şi experienţă.
o Cunoaşte obligaţia sa de a constitui şi a menţine marja corespunzătoare poziţiilor deschise în contul său pe toată durata prezentului contract. Clientul are obligaţia de a verifica permanent şi constant situaţia Contului şi nivelul marjei în raport cu specificaţiile instrumentelor financiare derivate tranzacţionate, precum şi obligaţia de a credita Contul cu sumele necesare pentru acoperirea marjei necesare şi a eventualelor debite ale Clientului.
o În cazul Clientului Persoană juridică: funcţionează în mod legal, are toate autorizaţiile cerute de legislaţia română şi îşi desfăşoară activitatea prevăzută în actul constitutiv cu respectarea normelor legale în vigoare. Declară că hotărârea organului statutar privind încheierea prezentului contract a fost luată legal şi este valabilă legal.
o Va alimenta contul/conturile sale deschise la SSIF pe piaţa externă doar din conturi bancare deschise în numele său sau prin virament dintr-un alt cont deschis la SSIF în baza unei cereri.

12.2 Declarații privind mandatarea/împuternicirea SSIF:
Clientul declară că:
o Acordă SSIF un mandat fără reprezentare în relaţia cu Intermediarul extern menționat la Articolul 2.2 din contract. În baza acestui mandat, înţelege şi acceptă faptul că, urmare a preluării şi transmiterii ordinelor şi instrucţiunilor sale, SSIF va fi tratat de Intermediarul extern ca o contraparte eligibilă şi că SSIF va încheia cu Intermediarul extern acte juridice în nume propriu, dar pe seama şi în contul Clientului , efectele acestor acte producându-se în patrimoniul Clientului fără însă a da naştere unor raporturi juridice directe dintre Client şi Intermediarul extern, ci numai dintre acesta din urmă şi SSIF.
o A luat la cunoştinţă, înţelege şi este de acord ca SSIF să transmită Intermediarului extern spre executare ordinele şi instrucţiunile sale, în numele propriu al SSIF şi pe seama contului Clientului, prin intermediul unui cont global deschis la Intermediarul extern, dispoziţiile Articolului 4.2 aplicându-se în mod corespunzător. Ordinele şi instrucţiunile Clientului vor fi executate de către Intermediarul extern în numele SSIF şi pe seama contului Clientului . În relaţia cu Intermediarul extern, SSIF acţionează în nume propriu şi pe seama Clientului în temeiul prezentului mandat contractual fără reprezentare în sensul preluării şi transmiterii ordinelor acestuia în vederea executării lor de către Intermediarul extern, activele Clientului fiind segregate de activele proprii ale SSIF.
o Mandatează SSIF să închidă oricare dintre poziţiile sale în orice proporţie sau ordine va considera oportun, în limita acoperirii marjei şi a oricăror datorii care decurg din prezentul contract.
o Este de acord ca SSIF să prelucreze şi/sau să transfere, în România sau în străinătate, datele sale cu caracter personal, inclusiv date cu funcţie de identificare a acestuia, în scopul menţinerii evidenţei Contului său, al îndeplinirii operaţiunilor prevăzute în prezentul contract şi al reglementărilor incidente pieţei de capital cu privire la raportarea tranzacţiilor.

ARTICOLUL 13 – NOTIFICĂRI
13.1. Notificările şi comunicările dintre părţi în legătură cu prezentul contract se vor face astfel:
- în scris la adresa din Cererea de deschidere de cont (pentru Client) şi la adresa: Tg Mureş, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56 A, România cod poştal 540014 (pentru SSIF)
- pe E-mail la adresa din Cererea de deschidere de cont (pentru Client) şi la adresa goldring@goldring.ro (pentru SSIF)
- pe telefon la unul din numere înregistrate SSIF:, 0365-801 839; 0265-269 195; 0724-899 499.
- prin fax: 0365 455 254.
13.2. Limba în care se vor realiza toate raportările/ notificările/ comunicările impuse de derularea prezentului Contract este limba română.

ARTICOLUL 14–ACORD PRIVIND PRELUAREA TELEFONICĂ A ORDINELOR/INSTRUCŢIUNILOR CLIENTULUI
În cazul în care Clientul a bifat în Cererea de deschidere de cont ca şi modalitate de transmitere a ordinelor/instrucţiunilor „prin telefon” ia cunoştinţă de următoarele prevederi:
14.1 Ordinele/instrucţiunile telefonice vor fi transmise de către Client, folosind numerele de telefon înregistrate şi afişate pe site-ul www.goldring.ro.
14.2 SSIF poate solicita confirmarea ordinelor transmise telefonic în formă scrisă oricând consideră necesar, sau poate să refuze executarea unor tranzacţii dacă ordinul de tranzacţionare nu este clar sau tranzacţia nu poate fi efectuată în mod legal.
14.3 Prin prezenta, Clientul îşi dă consimţământul expres ca SSIF să stocheze şi să înregistreze ordinele şi instrucţiunile transmise prin telefon precum şi rapoartele de confirmare a executării tranzacţiilor şi/sau orice alte informaţii comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale personale.
14.4 Persoanele autorizate să transmită instrucţiuni în numele Clientului sunt cele precizate în formularul Cerere de deschidere de cont. Această persoană poate fi modificată în Formularul de actualizare date, însoţită de împuternicirea autentificată de un notar public. Până la data primirii comunicării, SSIF poate refuza executarea unei instrucţiuni transmise de către o persoană care nu a fost comunicată SSIF. SSIF execută numai instrucţiunile scrise sau telefonice primite de la orice persoană care figurează ca autorizată în evidenţele SSIF.
14.5 Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/convorbirilor telefonice de către SSIF şi autorizează această operaţiune, în vederea asigurării unei evidenţe a ordinelor/instrucţiunilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimţământ expres. În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea convorbirilor/instrucțiunilor telefonice, SSIF nu va proceda la executarea instrucţiunilor transmise telefonic. Înregistrările sunt şi vor rămâne proprietatea exclusivă a SSIF iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiţie, în faţa autorităţii de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 15 – ACORD PRIVIND CORESPONDENȚA PE E-MAIL
În cazul în care Clientul a bifat în cererea de deschidere de cont ca și modalitate de corespondență „la adresa de e-mail” și la acceptarea ordinelor „prin e-mail” își dă consimțământul expres prin semnarea prezentului contract cu privire la transmiterea/primirea instrucțiunilor/confirmărilor pe e-mail și ia cunoștință de următoarele prevederi:
15.1 Transmiterea/primirea instrucțiunilor/confirmărilor pe e-mail se efectuează exclusiv pe adresa de e-mail pe care Clientul o comunică în Cererea de deschidere de cont. Schimbarea adresei de e-mail comunicate presupune completarea de către Client a unui Formular de actualizare date.
15.2 SSIF va accepta și va introduce în sistem doar acele ordine transmise de Client pe e-mail care poartă o semnătură electronică cu specificațiile comunicate de Client în Cererea de deschidere de cont.
15.3 Prin prezenta, Clientul își dă consimțământul ca SSIF să stocheze și să înregistreze ordinele, confirmările și instrucțiunile transmise prin e-mail precum și rapoartele de confirmare a executării tranzacțiilor și/sau orice alte informații comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale personale.
15.4 Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor pe e-mail de către SSIF și autorizează această operațiune, în vederea asigurării unei evidențe a ordinelor/instrucțiunilor/confirmărilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimţământ expres. În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor/ordinelor pe e-mail, SSIF nu va proceda la executarea instrucțiunilor confirmărilor/ordinelor transmise pe e-mail. Înregistrările sunt și vor rămâne proprietatea exclusivă a SSIF iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiție, în fața autorității de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 16 – PRELUCRAREA DATELOR CU CARACTER PERSONAL
16.1 Datele cu caracter personal colectate de către SSIF cu ocazia deschiderii contului de Client vor fi utilizate, prelucrate şi stocate exclusiv al prestărilor serviciilor de investiţii financiare care fac obiectul contractului de intermediere, sau ulterior încetării contractului de intermediere, pentru îndeplinirea de către SSIF a obligaţiilor legale ce îi revin.
16.2 În acest sens, SSIF efectuează raportări cerute de normele aplicabile, în România sau în străinătate, în legătură cu operaţiunile efectuate în contul/conturile sale. În particular, SSIF este autorizat să raporteze Intermediarului extern şi sau/autorităţilor de supraveghere din România şi din străinătate, dacă acest lucru este solicitat în conformitate cu normele aplicabile, deţinerile de instrumente financiare evidenţiate în contul/conturile Clientului deschis la SSIF.
16.3 În aplicarea prezentului contract, SSIF prelucrează şi/sau transferă, în România sau în străinătate, inclusiv Intermediarului extern şi/sau altor instituţii abilitate, date cu caracter personal ale Clientului , inclusiv date cu funcţie de identificare ale acestuia, şi transferă către instituţiile abilitate informaţii şi documente care atestă identitatea Clientului şi rezidenţa sa fiscală, în scopul stabilirii regimului de impunere aplicabil veniturilor obţinute de către Client din operaţiunile realizate în baza prezentului contract şi/sau al impunerii acestor venituri conform normelor aplicabile, precum şi în scopul menţinerii evidenţei contului/conturilor Clientului şi al îndeplinirii operaţiunilor prevăzute în prezentul contract., respectiv în vederea aplicării şi respectării dispoziţiilor legale incidente.
16.4 În conformitate cu Regulamentul 679 din 27 aprilie 2016 privind protecţia persoanelor fizice în ceea ce priveşte prelucrarea datelor cu caracter personal şi privind libera circulaţie a acestor date, Clientul beneficiază de următoarele drepturi în limitele prevederilor legale incidente: de acces, de intervenţie, de ştergere a datelor, de opoziţie asupra datelor, de a nu fi supus unei decizii individuale, de vă adresa ANSPDCP www.dataprotection.ro şi de dreptul de a vă adresa justiţiei pentru apărarea oricăror drepturi garantate de legea anterior menţionată. În vederea exercitării drepturilor de acces, de intervenţie, de opoziţie şi de ştergere a datelor, vă puteţi adresa printr-o cerere scrisă, datată şi semnată pe care o puteţi transmite conform art. 13 –Notificări.
16.5 SSIF are obligaţia legală de a păstra datele cu caracter personal ale Clientului , precum şi istoricul activității sale pe o perioadă de minim cinci ani de la ultima tranzacție încheiată/ordin plasat de către acesta.
16.6 În cazul unei fuziuni/divizări/preluări a SSIF, noua entitate va prelua întreaga bază de date a SSIF.

Încheiat astăzi {data2} în două exemplare, câte unul pentru fiecare parte.

Anexele prezente şi ulterior agreate de către părţi fac parte integrantă din prezentul contract.

[contract_discretionar] =>

Var. 1/01.03.2023

CONTRACT DE PRESTĂRI SERVICII DE ADMINISTRARE a unui portofoliu individual de instrumente financiare pe piețele externe

Încheiat între:

Firma de investiții GOLDRING S.A., cu sediul în Tg Mureș, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56A, Mansarda, jud. Mureș, România, având codul de înregistrare fiscală RO10679295 și numărul de ordine în Registrul Comerțului J26/440/1998, autorizată prin Decizia CNVM nr. 2734/08.08.2003 și înregistrată în Registrul CNVM sub nr. PJR01SSIFGOLDRING260045, Atestat CNVM 372/29.05.2006, reprezentată legal prin Dl. Zahan Virgil Adrian, în calitate de Director General/Conducător, denumită în cele ce urmează “GOLDRING”

Și

Titularul de cont, {nume}, CNP/CUI {cnp} în calitate de Client, identificat prin cont {nr.cont}/{data} în calitate de Client, având, ca temei legal, normele în vigoare pe teritoriul României precum și prevederile legislative europene, au convenit asupra următorilor termeni și condiții:

ARTICOLUL 1 – DEFINIȚII

1.1. În cuprinsul prezentului contract, termenii de mai jos au următorul înțeles:

« GOLDRING » – societate de servicii de investiții financiare, firma de investiții.

« administrare de portofolii » - administrarea discreționară și individualizată a portofoliilor care includ unul sau mai multe instrumente financiare, în conformitate cu mandatul acordat de client.

« platforma de tranzacționare » - reprezintă sistemul informatic operat de către partenerul extern, și accesat prin internet, de către Client, în baza unui nume de utilizator (user) și a unei parole, în scopul vizualizării contului său deschis la GOLDRING (Trade Work Station/ varianta desktop și Handy Trader/varianta mobile)

«suport durabil» - orice instrument care permite:

stocarea de informații adresate personal, într-un mod care să permită consultarea lor ulterioară pe o perioadă de timp adaptată scopului acestor informații și
reproducerea fidelă a informațiilor

«date cu caracter personal » - orice informații referitoare la o persoană fizică identificată sau identificabilă, conform legii.

«prelucrarea datelor cu caracter personal » orice operațiune sau set de operațiuni care se efectuează asupra datelor cu caracter personal, prin orice mijloace automate sau neautomate cum ar fi colectarea, înregistrarea, organizarea, stocarea, adaptarea ori modificarea, extragerea, consultarea, utilizarea sau dezvăluirea către terți prin transmitere, alăturarea ori combinarea, blocarea, ștergerea sau distrugerea datelor cu caracter personal.

«eveniment corporativ» evenimente referitoare la anumite instrumente financiare, inițiate de către emitentul respectivelor instrumente financiare ca urmare a unei hotărâri a organelor statutare sau de către un ofertant, cum sunt cele prevăzute în anexa nr. 20 la Regulamentul ASF nr. 5/2018.

«documentație deschidere de cont» fără a fi o enumerare exhaustivă se referă cel puțin la:

a) o fotocopie a documentului de identificare a Clientului și a împuternicitului, după caz;
b) informații privind contul bancar, inclusiv extras de cont al titularului de contract;
c) documente de evidență a domiciliului Clientului;
d) adresa de corespondență pe care urmează să o folosească Clientul în relația cu

«intermediar extern» societate de servicii de investiții financiare autorizată într-un alt stat cu care GOLDRING are încheiate relații contractuale cu privire la externalizarea serviciilor de investiții financiare în conformitate cu legislația aplicabilă, cu Interactive Brokers LLC., autorizată la Registry Court în Budapesta sub numărul 01-10-141029.

Termenii utilizați în prezentul contract sunt definiți in documentul de prezentare al GOLDRING și pe site-ul GOLDRING la următoarea adresă: https://www.goldring.ro/faq

ARTICOLUL 2 – OBIECTUL CONTRACTULUI

2.1. GOLDRING prestează în beneficiul Clientului Servicii de administrare de portofoliu.
2.2. În detaliu, serviciile prestate de GOLDRING constau în:
a) transmiterea ordinelor și instrucțiunilor în numele și pe contul Clientului prin intermediul platformei de tranzacționare puse la dispoziție de către Intermediarul extern în legătură cu instrumente financiare admise la tranzacționare pe piețele reglementate internaționale sau pe alte piețe pentru care Intermediarul extern a încheiat acorduri în vederea executării ordinelor Clientului prevăzute în Documentul de prezentare. Tipul instrumentelor financiare ce urmează a fi tranzacționate se stabilește în urma completării de către Client a Chestionarului pentru evaluarea adecvării și a Testului de evaluare a oportunității și este descris în Documentul de prezentare împreună cu riscurile asociate.

b) procesarea de evenimente corporative așa cum sunt ele definite de Art. 2, alin. 2 din Regulamentul ASF 5/2018 (ex. executarea în numele și pe contul Clientului a instrucțiunilor privind participarea la operațiunile de majorări, consolidări, splitări de capital ale emitenților la care Clientul deține acțiuni, colectarea în numele și pe contul Clientului a dividendelor distribuite de emitenții la care Clientul deține acțiuni, etc.);

Toate sumele de bani/instrumente financiare încredințate GOLDRING de către Client cu destinația portofoliului individual de investiții vor face obiectul administrării în conformitate cu prevederile prezentului Contract.

2.3. Administrarea va avea loc în contul Clientului, asupra portofoliului acestuia, creat prin opțiunea liberă a GOLDRING în cadrul strategiei agreate cu Clientul, în funcție de categoria de risc în care a fost încadrat Clientul în urma completării Chestionarului pentru evaluarea adecvării și a Testului de evaluare a oportunității. Astfel, nivelul de risc aferent administrării discreționare poate fi: scăzut, mediu sau ridicat, iar strategiile de investiții vor fi asociate cu unul din aceste riscuri.
2.4. În cazul în care GOLDRING prestează serviciile care fac obiectul prezentului contract unui Client profesional, aceasta este îndreptățită să presupună că, în ceea ce privește produsele, tranzacțiile și serviciile pentru care a fost calificat ca atare, Clientul posedă nivelul de experiență și de cunoștințe necesar și că este în măsură să suporte financiar orice riscuri asociate investițiilor.2.5. Serviciile ce fac obiectul prezentului contract vor fi oferite de către GOLDRING în concordanță cu reglementările aferente Piețelor de capital externe în termenii și condițiile fixate în contract.
2.6. Serviciile care fac obiectul prezentului Contract nu includ: consultanță juridică, consultanță în investiții, administrare conform prevederilor Codului Civil și/sau consultanță fiscală. Clientul rămâne responsabil în mod exclusiv pentru monitorizarea oricăror implicații fiscale, precum plata taxelor și impozitelor aferente, dar și pentru efectuarea oricăror înregistrări și depunerea oricăror declarații solicitate de organele fiscale în conformitate cu legislația în vigoare în orice moment.
2.7. Politica de investiții care vizează orientarea disponibilităților bănești ale Clientului în funcție de clasa de risc în care este încadrat:

Clasa de risc SCĂZUT este specifică investițiilor preponderent în obligațiuni.
Clasa de risc MEDIU este specifică investițiilor preponderent în acțiuni, ETF-uri și obligațiuni.
Clasa de risc RIDICAT este specifică investițiilor preponderent în instrumente financiare derivate și CFD-uri.

În funcție de profilul de risc și randament al investitorului sunt permise în contul său individual, investițiile care se încadrează (conform clasificării de mai sus), în clasa de risc aferentă profilului Clientului sau într-o clasă inferioară de risc.

ARTICOLUL 3 – DURATA ȘI ÎNCETAREA CONTRACTULUI

3.1. Prezentul contract se încheie în baza și ca urmare a completării Cererii de deschidere de cont a Clientului, semnată de către acesta ori de reprezentantul său autorizat și însoțită de documentele solicitate de GOLDRING pentru deschiderea de cont și intră în vigoare la data Validării contului de tranzacționare. Contractul nu poate produce efecte anterior transmiterii de către Client a documentației necesare deschiderii contului și a completării Cererii de deschidere de cont și a Contractului de intermediere, a Chestionarului pentru evaluarea adecvării și a Testului de evaluare a oportunității.

3.2. Validarea contului este condiționată de creditarea contului Clientului cu suma inițială specificată în Grila de comisioane care face parte integrantă din prezentul contract.

3.3. Creditarea contului Clientului nu poate depăși 30 de zile lucrătoare de la data semnării prezentului Contract. În cazul în care Clientul nu creditează contul cu suma inițială în acest interval de timp, contractul devine caduc, nu își mai produce nici un fel de efecte.

3.4. În situația în care suma inițială creditează contul Clientului după încheierea termenului de 30 de zile lucrătoare de la data semnării contractului, cele două părți vor semna un nou contract care va produce efecte de la data semnării lui.

3.5. Data la care suma inițială creditează contul Clientului reprezintă data de la care se calculează perioada investițională a prezentului Contract.

3.6. Prezentul contract se încheie pe o durată de trei ani. La împlinirea termenului anterior menționat, contractul se prelungește tacit pe perioade succesive de câte un an, dacă niciuna dintre parți nu notifică intenția de încetare a contractului cu cel puțin 15 zile calendaristice înainte de expirarea acestuia.
3.7. Prezentul contract încetează în următoarele condiții:
a)prin denunțarea unilaterală a contractului. Denunțarea poate interveni oricând pe parcursul derulării contractului și își produce efectele în termen maxim de 30 de zile calendaristice de la data notificării denunțării contractului de către cealaltă parte. Notificările se transmit conform Art. 12 din prezentul contract. Prin denunțarea unilaterală a contractului anterior termenului de 3 ani calendaristici, Clientul nu va fi obligat la plata unor despăgubiri;
b)prin acordul părților;
c) ca urmare a încetării contractului dintre GOLDRING și Intermediarul extern cu notificarea prealabilă a Clientului;
d)în cazul în care Clientul persoana fizică a decedat sau devine lipsit de discernământ sau al desființării, prin orice modalitate, a Clientului persoană juridică;
e)dacă Clientul nu creditează contul cu suma inițială în termen de 30 de zile de la data semnării prezentului contract.
3.8. Clientul are dreptul de a denunța unilateral prezentul contract într-o perioadă de 14 zile de la încheierea lui, fără a-i fi percepute penalități și fără a-și motiva decizia de retragere. În cazul în care Clientul denunță unilateral contractul, el va fi obligat să plătească GOLDRING comisioanele și taxele corespunzătoare serviciilor prestate până la data primirii de către GOLDRING a notificării scrise de denunțare.
3.9. Părțile se obligă ca, în termen de cel mult 30 de zile de la data primirii notificării privind denunțarea unilaterală a contractului, să stingă orice obligație financiară generată de prezentul contract în raport cu cealaltă parte.

3.10. Încetarea contractului nu exonerează părțile de îndeplinirea obligațiilor contractuale ce le revin până la data în care operează încetarea.
3.11. La denunțarea contractului, GOLDRING poate lichida instrumentele financiare ale Clientului la alegere în limita stingerii oricăror obligații rezultate din angajamentele Clientului. Clientul își asumă că, la momentul lichidării portofoliului, pozițiile sale vor fi închise la valoarea de piață, ceea ce îi poate genera atât câștiguri, cât și pierderi.
3.12. La încetarea contractului, toate datoriile către GOLDRING generate din prezentul contract vor deveni certe, lichide și exigibile (plătibile imediat).
3.13. Părțile convin de comun acord, ca instrumentele financiare deținute de Client, la data încetării contractului, indiferent de cauză, să fie transferate către orice instituție financiară care asigură servicii de custodie a instrumentelor financiare, după acoperirea tuturor obligațiilor Clientului conform Articolului 3.12.
3.14. În cazul în care operațiunile prevăzute la 3.13 nu se pot realiza in lipsa unui contract direct dintre Client și un custode sau alte motive rezonabile, GOLDRING va lichida instrumentele financiare ale Clientului cu notificarea în prealabil a acestuia.
3.15. Data încetării contractului poate fi data lichidării portofoliului individual de investiții care nu poate depăși 30 de zile de la data primirii, de către oricare dintre părți a cererii de reziliere, respectiv a notificării de încetare a contractului.
3.16. În termen de 5 zile lucrătoare de la data încetării contractului, GOLDRING va transmite Clientului raportul final asupra portofoliului individual de investiții, incluzând în raport toate comisioanele și taxele datorate de Client la data încetării contractului.
3.17. Clientul poate revoca unilateral mandatul de administrare încredințat GOLDRING sau își poate retrage în orice moment, parțial sau integral, fondurile libere de sarcini cu condiția ca eventualele pierderi sau obligații privind decontarea sumelor în curs, rezultate din lichidarea anticipată a investițiilor efectuate în contul său, să fie suportate de către acesta.

ARTICOLUL 4 – DREPTURILE ȘI OBLIGAȚIILE SSIF

DREPTURILE GOLDRING

4.1. GOLDRING, prin platforma de tranzacționare pusă la dispoziție de Intermediarul extern ține evidența tuturor instrucțiunilor, operațiunilor și documentelor care determină modificarea pozițiilor din cadrul contului de numerar și de instrumente financiare ale Clientului și le pune la dispoziția acestuia prin intermediul platformei de tranzacționare.

4.2. Toate sumele din contul de numerar al Clientului :

(a) sunt deținute în contul bancar al Intermediarului extern autorizat să efectueze tranzacții cu Instrumente financiare pe piața externă;

(b) nu pot fi folosite de către Intermediarul extern în activitatea sa curentă.

4.3. GOLDRING va putea:
(a) să închidă contul Clientului :
(i) dacă acest lucru este solicitat de către o autoritate de supraveghere din orice jurisdicție relevantă;
(ii) dacă Clientul a decedat sau devine lipsit de discernământ sau, după caz, dacă devine insolvabil ori face obiectul unei proceduri de dizolvare, lichidare, faliment, administrare judiciară sau a oricărei proceduri similare;
(iii) ca urmare a încetării prezentului
(b) să păstreze suma inițială a Clientului sau sumele suplimentare alimentate de acesta într-un cont bancar deschis al Intermediarului extern pe o perioadă de maxim 30 de zile calendaristice în conformitate cu strategia de investiții aplicată de GOLDRING.
4.4. GOLDRING va putea să modifice prezentul contract, cu condiția notificării Clientului pe un suport durabil cu cel puțin 3 zile lucrătoare înainte de a intra în vigoare. Modificările pot viza: modificări impuse de legislația în vigoare, modificarea condițiilor impuse de Intermediarul extern, modificarea condițiilor care stau la baza furnizării serviciului care face obiectul prezentului contract, etc.
4.5. GOLDRING are dreptul să corecteze erorile generate de operațiuni greșite în conturile Clientului, prin intervenția în conturile acestuia, fără a afecta fondurile sau instrumentele financiare ale acestuia înainte de înregistrarea erorilor.
4.6. În vederea îndeplinirii obligațiilor sale legale de informare, GOLDRING nu este condiționat de obținerea acordului pentru actualizarea/modificarea informațiilor din Documentul de prezentare sau din Politica de executare a ordinelor. GOLDRING va notifica Clientul în timp util de orice modificare semnificativă a informațiilor furnizate prin documentele menționate anterior care sunt pertinente pentru serviciul pe care GOLDRING îl furnizează Clientului în temeiul prezentului contract.
4.7. În situația în care Clientul sau GOLDRING denunță contractul, GOLDRING își asumă că termenul de lichidare a portofoliului nu poate fi mai mare de 20 zile lucrătoare de la data primirii cererii.
4.8. Să păstreze un procent de maxim 0,15% din activele clientului sub formă de disponibilități bănești în vederea stingerii comisionului de administrare datorat de Client
4.9. În exercitarea mandatului dat de către Client, GOLDRING poate dispune, în mod discreționar, în vederea stingerii obligațiilor contractuale, de sumele de bani/instrumentele financiare aflate în întreg portofoliul Clientului.

OBLIGAȚIILE GOLDRING

4.10. GOLDRING va acționa cu diligență în ceea ce privește selectarea, desemnarea și verificarea Intermediarului extern, având în vedere experiența și reputația profesională a acestuia.4.11.
4.11. Toate sumele din contul Clientului :

(a) sunt depuse în contul bancar deschis în numele Clientului de către Intermediarul extern la o instituție de credit a acestuia;
(b) nu sunt purtătoare de dobânzi în beneficiul Clientului.
4.12. GOLDRING va pune la dispoziția Clientului pe un suport durabil (platforma de tranzacționare Trade Work Station și Handy Trader), notificări cu privire la orice eveniment corporativ în legătură cu instrumentele financiare deținute în portofoliu de către acesta.
4.13. GOLDRING va pune la dispoziția Clientului pe un suport durabil (platforma de tranzacționare Trade Work Station și Handy Trader), formularul de confirmare a executării ordinului cel mai târziu în prima zi lucrătoare ce urmează tranzacțiilor finalizate.
4.14. GOLDRING raportează cel mai târziu până la finalul zilei de tranzacționare Clientului în conformitate cu art. 62 din regulamentul UE nr. 565/2017 orice depreciere cu 10% sau cu multipli de 10% a portofoliului său, respectiv a fiecărui instrument financiar cu efect de levier din portofoliul administrat.
4.15. GOLDRING va pune la dispoziția Clientului, raportul lunar de activitate, până în data de 10 a lunii următoare.
4.16. GOLDRING va evalua zilnic portofoliul administrat la prețul de referință al pieței din ședința precedentă și va comunica Clientului orice informații cerute de acesta în legătură cu portofoliul administrat.
4.17. GOLDRING se obligă să depună toate eforturile de care este capabilă în administrarea portofoliului individual de investiții în scopul obținerii celor mai bune randamente investiționale, înțelegând că trebuie să acționeze cu diligența pe care o exercită un bun proprietar în legătură cu propriile valori, active/și sau plasamente financiare. GOLDRING este obligată să acționeze totodată cu onestitate și loialitate în vederea realizării optime a intereselor Clientului și a scopului urmărit prin prezentul contract.
4.18. GOLDRING administrează portofoliului individual al Clientului cu respectarea prevederilor prezentului contract și a mandatului încredințat de Client, precum și cu evitarea oricăror conflicte de interese posibile care pot fi anticipate în momentul realizării obiectului contractului, acesta fiind realizat în strictul interes al Clientului.
4.19. Randamentul de referință (Benchmark)
4.19.1. Performanța de referință a administrării portofoliului (randamentul de referință – benchmark) se calculează în conformitate cu Anexa 1 care face parte integrantă din prezentul Contract de administrare, pentru întreaga perioadă investițională prevăzută în prezentul contract.
4.19.2. În cazul în care, în cursul derulării contractului de administrare, Clientul va suplimenta portofoliul individual de investiții cu fonduri bănești sau își va retrage parțial fondurile bănești din portofoliul individual de investiții, calculul performanței portofoliului se va ajusta corespunzător cu sumele investite sau retrase la diferite momente și cu numărul de zile în care sumele au fost plasate în portofoliul individual de investiții.
4.19.3. În calculul performanței portofoliului individual de investiții se iau în considerare:
i) toate sumele care creditează contul Clientului (dividende, cupoane, etc.) aferente instrumentelor financiare din portofoliu;
ii) acțiunile gratuite aferente deținerilor din portofoliu;
iii) participarea la majorarea de capital în perioada de exercitare a dreptului de preferință.
4.19.4. Clientul înțelege că performanța de referință a portofoliului este un indicator față de care se raportează performanța portofoliului său și nu reprezintă o asumare din partea GOLDRING de a genera o performanță echivalentă cu cea a benchmark-ului.
4.20. Performanța portofoliului administrat se va calcula începând cu data intrării disponibilităților bănești ale Clientului în contul bancar al Intermediarului extern deschis în numele Clienților.
4.21. GOLDRING garantează informațiile proprii publicate pe website-ul și în documentele contractuale sau de informare adresate Clientului, nu și informațiile care sunt preluate de la terți. GOLDRING garantează de asemenea acuratețea informațiilor transmise în rapoartele referitoare la operațiunile efectuate în contul/conturile Clienților.
4.22. Cel puțin anual, GOLDRING va pune la dispoziția Clientului pe platforma de tranzacționare, formularul de raportare privind activele acestuia cu instrumentele financiare sau fondurile deținute.
4.23. GOLDRING va păstra confidențialitatea operațiunilor efectuate în numele și pe contul Clientului și nu va dezvălui aceste informații unui terț sau în mod public, în afara cazului în care informațiile sunt sau devin publice sau dacă sunt cerute de o autoritate sau o instanță abilitată conform legii.
4.24. În situația în care un Client nu mai poate fi contactat sau notificat utilizând datele oferite de acesta în documentația inițială sau actualizată de la dosarul Clientului, GOLDRING poate suspenda obiectul contractului până la clarificarea situației.
4.25. GOLDRING consideră termenul de 15 zile lucrătoare de la contactarea sau notificarea Clientului, termenul necesar demarării operațiunii prevăzute la art. 4.24.

ARTICOLUL 5 - DREPTURILE ȘI OBLIGAȚIILE CLIENTULUI

DREPTURILE CLIENTULUI

5.1. De a dispune, fără interdicție, de sumele existente în portofoliul său individual de investiții pe parcursul derulării prezentului contract, cu asumarea faptului că pozițiile sale vor fi închise la valoarea de piață, ceea ce îi poate genera atât câștiguri, cât și pierderi.

5.2. Clientul va putea suplimenta cu fonduri portofoliul său de investiții, pe întreg parcursul derulării contractului.
5.3.De a beneficia, fără interdicție, prin creditarea contului său, de orice fonduri libere de sarcini care i se cuvin în virtutea deținerii de instrumente financiare tranzacționate (dividende, dobânzi încasate, etc).
5.4. De a solicita, în orice moment, situația portofoliului administrat și de a primi confirmări privind tranzacțiile efectuate.
5.5. De a i se asigura confidențialitatea informațiilor privind tranzacțiile și utilizarea datelor personale conform reglementărilor legale aplicabile.

OBLIGAȚIILE CLIENTULUI

5.6. În relația cu GOLDRING, Clientul are următoarele obligații principale:

a) Să completeze toate datele necesare în vederea deschiderii contului, garantând caracterul lor complet, corect și actual. Clientul înțelege și se obligă să notifice în scris GOLDRING cu privire la orice modificare a acestor date sau informații, ori de câte ori este cazul, în termen de cel mult 3 zile lucrătoare de la intervenirea modificării respective și își asumă efectele neîndeplinirii acestei obligații, inclusiv orice daună sau prejudiciu creat.
b) Să notifice GOLDRING cu privire la orice eroare apărută în conținutul rapoartelor primite pe suport durabil în termen de cel mult 48 de ore de la de la data la care acestea au devenit disponibile. După expirarea termenului stabilit, conținutul raportului se consideră aprobat de către Client.
c) Să notifice GOLDRING asupra oricăror modificări intervenite în datele sale personale, așa cum au fost ele declarate în Cererea de deschidere de cont, în Testul de evaluare a oportunității și în Chestionarul privind evaluarea adecvării serviciilor prestate în termen de 5 zile lucrătoare de la data la care survin modificările.
d) Să înștiințeze imediat, în scris, GOLDRING despre numirea unui nou reprezentant al său și limitele reprezentării, despre modificările dispuse în privința reprezentanților săi anteriori sau ale operațiunilor pe care aceștia sunt îndreptățiți să le efectueze.
e) Să își asume întreaga responsabilitate cu privire la păstrarea confidențialității identificatorului de cont, user-ului, parolei de acces și a oricăror alte elemente de securitate care permit autentificarea acestuia în sistem, accesarea evidenței Contului său deschis la GOLDRING.
f) Să nu divulge strategia de tranzacționare aplicată de GOLGRING asupra portofoliului său unei alte persoane și nici să nu copieze strategia de portofoliu în contul să execution-only deschis prin intermediul GOLDRING sau al oricărui alt intermediar.
g) Să accepte corecțiile făcute de GOLDRING, generate de erori neintenționate ale acestuia, cu condiția neafectării fondurilor sau instrumentelor financiare aflate în păstrare la GOLDRING.
h) În mod suplimentar și fără a aduce atingere altor obligații care revin Clientului în temeiul prezentului contract, acesta se angajează:
(i) să nu defăimeze GOLDRING sau angajații acesteia ca urmare a unor posibile pierderi suferite în urma investițiilor financiare efectuate, din motive independente de aceștia, în caz contrar, GOLDRING putând solicita daune morale;
(ii) să probeze orice reclamație prin care consideră că termenii contractului nu sunt respectați;
(iii) să notifice GOLDRING cu privire la inițierea oricărei proceduri prin care se urmărește reorganizarea judiciară sau declararea falimentului Clientului , în termen de maxim 3 zile lucrătoare de la data de la care a luat cunoștință de inițierea acestei proceduri.
5.7. Pe perioada derulării contractului, Clientul nu poate să efectueze operațiuni cu activele financiare încredințate spre administrare, altele decât cele operate de GOLDRING în numele său. Orice operațiune efectuată de Client cu activele financiare încredințate spre administrare va fi considerată o operațiune de suplimentare sau de retragere din contul individual.

ARTICOLUL 6 - COMISIOANE ȘI TAXE

6.1. Pentru prestarea serviciilor prevăzute în prezentul Contract, Clientul datorează GOLDRING taxele și comisioanele specificate în Anexa 2 la prezentul contract.

6.2. Clientul înțelege că anual, pentru anumite categorii de produse oferite, GOLDRING re-evaluează dacă valoarea contului acestuia se mai încadrează în pragul valoric al contului, așa cum este specificat în Grila de comisioane, secțiunea 2. Comision de performanță. În cazul în care Clientul nu mai corespunde pragului valoric va fi încadrat într-o grilă superioară/ inferioară de comisionare pe care este necesar ca acesta să o accepte în contul său din platforma intermediarului extern. În cazul în care Clientul nu accepta noua valoare, în termen de maxim 30 de zile calendaristice, înțelege că GOLDRING va fi în imposibilitatea de a continua prestarea serviciului care face obiectul prezentului contract, astfel poate decide eliminarea Clientului din strategie.
6.3. Orice modificare a comisioanelor și taxelor, cu excepția celor de la art. 6.1., va fi comunicată Clientului , pe suport durabil, cu cel puțin 48 de ore înaintea aplicării lor. Dacă nu își exprimă dezacordul în mod expres, pe un suport durabil, în termen de 24 ore de la notificare, Clientul se consideră a fi de acord cu tarifele modificate. De asemenea, efectuarea operațiunilor de către Client după aplicarea acestor modificări va fi considerată ca și acceptare implicită a noilor tarife. Dacă Clientul își exprimă dezacordul, contractul poate înceta prin denunțare unilaterală în conformitate cu prevederile art. 3.7. lit. a).
6.4. Clientul are cunoștință că veniturile din dobânzi și dividende, precum și câștigurile de capital aferente deținerilor sau tranzacțiilor cu instrumente financiare fac obiectul impunerii conform legii naționale, precum și a convențiilor internaționale.
6.5. Clientul este de acord ca GOLDRING să transfere către instituțiile abilitate informații și documente care atestă identitatea Clientului și rezidența fiscală a acestuia, în scopul stabilirii regimului de impunere aplicabil veniturilor obținute de Client din operațiunile realizate în baza prezentului Contract și/sau al impunerii acestor venituri, conform normelor aplicabile precum și în scopul menținerii evidenței contului/conturilor Clientului și al îndeplinirii operațiunilor prevăzute în prezentul contract.

ARTICOLUL 7 - RĂS PUNDEREA CONTRACTUALĂ ȘI FORȚA MAJORĂ

7.1. GOLDRING sau angajații săi nu vor fi răspunzători pentru:

(a) niciun fel de prejudiciu, cost sau pierdere suferită de Client în legătură cu serviciile furnizate în baza prezentului contract, exceptând cazul în care prejudiciul, costul sau pierderea se datorează culpei grave și săvârșite cu intenție de GOLDRING;
(b) performanța portofoliului Clientului;
(c) inconvenientele care pot apărea datorită omisiunii unor informații, transmiterii eronate a informațiilor sau neactualizării informațiilor de către Client.
(d) niciun prejudiciu, cost sau pierdere suferită de către Client ca urmare a:
i) accesării platformei de tranzacționare la distanță de către o persoană neautorizată de GOLDRING;
ii) insolvabilitatea sau falimentul oricăreia dintre instituțiile financiare în care sunt depozitate fondurile Clientului.
7.2. GOLDRING nu garantează în niciun fel, explicit sau implicit, funcționarea platformei de tranzacționare sau realitatea, actualitatea și integralitatea informațiilor furnizate prin intermediul acesteia și nu va putea fi ținută răspunzătoare față de Client ori față de altă persoană sau entitate pentru nici un fel de daune care ar rezulta, direct sau indirect, din utilizarea sistemului sau a informațiilor furnizate sau ca urmare a oricărei erori sau omisiuni.
7.3. GOLDRING nu răspunde pentru pierderile sau daunele cauzate în mod direct sau indirect unei persoane sau entități, ori chiar Clientului datorită încălcării de către acesta din urmă, a obligațiilor sale contractuale sau ca urmare a accesării platformei de tranzacționare de către o persoană neautorizată sau a oricăror altor evenimente aflate în afara controlului GOLDRING.
7.4. Clientul va informa imediat GOLDRING cu privire la orice dispută sau plângere în legătură cu derularea prezentului contract. GOLDRING va depune diligențe pentru a investiga orice plângere primită de la Client și va informa Clientul într-un termen rezonabil cu privire la rezultatul unei asemenea investigații.
7.5. Clientul este răspunzător pentru orice diseminare neautorizată a informațiilor la care are acces prin utilizarea platformelor de tranzacționare puse la dispoziție de către Intermediarul extern.
7.6. Pentru încălcarea obligațiilor contractuale care generează pagube materiale, partea în culpă suportă despăgubiri necesare acoperirii pagubelor produse celeilalte părți.
7.7. Părțile prezentului contract nu vor fi răspunzătoare pentru neexecutarea sau executarea necorespunzătoare, integral sau în parte, a oricăreia dintre obligațiile lor contractuale, dacă executarea acelei obligații va fi împiedicată ca urmare a producerii unui eveniment inevitabil, aflat în afara controlului părții care invocă un caz fortuit/forță majoră.
7.8. Pentru a fi exonerată de răspundere, partea care invocă evenimentul de forță majoră, așa cum acesta este definit prin lege, este obligată să notifice în scris cealaltă parte cu privire la producerea acestuia, în termen de 5 zile lucrătoare de la survenirea sa, atunci când circumstanțele permit, sau de la încetarea evenimentului, în cazul în care acesta împiedică notificarea, și să acționeze prin toate mijloacele care îi vor sta la dispoziție în vederea limitării consecințelor.
7.9. Clientul înțelege și acceptă că, în anumite cazuri, poate interveni „Rezoluțiunea de plin drept” a unei tranzacții cu instrumente financiare, care reprezintă desființarea retroactivă a unei tranzacții și produce efecte fără a fi necesară intervenția vreunei instanțe judecătorești sau arbitrale ori îndeplinirea vreunei alte formalități prealabile (notificări etc.). Aceste cazuri sunt situații excepționale, precum: situații cauzate de incidente grave apărute în funcționarea sistemului de tranzacționare al operatorului de piață și/sau a platformei de tranzacționare la distanță. GOLDRING nu este ținut răspunzător pentru nicio pretenție, pierdere, daună sau cheltuieli de orice natură provocate direct sau indirect de invalidarea, neconfirmarea sau rezoluțiunea de plin drept a unei tranzacții cu instrumente financiare.

ARTICOLUL 8 – CONFIDENȚIALITATEA

8.1. Părțile convin anticipat și în mod expres să considere confidențiale toate informațiile, datele și documentele obținute și deținute, legate de îndeplinirea obiectului prezentului contract și se obligă să nu le divulge sau să le transmită terților pe toată durata contractului și pe o perioadă de 2 ani de la terminarea acestuia, decât cu acordul scris al celeilalte părți sau dacă dezvăluirea acestora este cerută de o autoritate sau instanță abilitată potrivit.

ARTICOLUL 9 – LITIGII

9.1. Orice litigiu dintre părți, în legătură cu interpretarea și/sau executarea prezentului contract, se va rezolva pe cale amiabilă.
9.2. În situația în care diferendul nu se soluționează pe cale amiabilă, litigiul va fi supus soluționării instanțelor de drept comun competente de la sediul GOLDRING.

ARTICOLUL 10 – DECLARAȚII

10.1. Declarații privind prevederile contractuale și ale legislației în vigoare

Clientul declară pe propria răspundere că:

- Anterior semnării contractului, i-au fost puși la dispoziție termenii și condițiile prezentului Contract, împreună cu Anexele sale, cu Documentul de prezentare si Politica de executare a ordinelor a GOLDRING și a Intermediarului extern, a avut suficient timp să le lectureze și să le înțeleagă, având în același timp posibilitatea de a adresa întrebări și a obține lămuriri de la GOLDRING înainte de încheierea prezentului Contract sau de furnizarea oricăror servicii de investiții sau servicii auxiliare care fac obiectul acestui Contract. Clientul se obligă să se informeze permanent cu privire la eventualele actualizări ale acestei politici de pe website-ul Intermediarului extern și al GOLDRING.
- A luat cunoștință de termenii serviciilor oferite GOLDRING, a completat în mod corect Cererea de deschidere de cont, Testul de evaluare a oportunității și Chestionarul pentru evaluarea adecvării și a fost informat cu privire la gradul de risc asumat pentru tranzacțiile cu instrumente financiare, risc pe care, prin semnarea prezentului contract, Clientul declară în mod expres că și-l asumă în totalitate;
- A luat în mod independent decizia de a încheia prezentul contract, pe baza propriilor sale analize sau unde a considerat necesar, folosind expertiza juridică, financiară sau tehnică a unor consultanți externi independenți selectați de acesta. În luarea deciziei de a încheia prezentul contract nu s-a bazat pe nicio comunicare orală sau scrisă din partea GOLDRING.
- A luat la cunoștință, a înțeles și este de acord că Intermediarul extern este singurul responsabil pentru luarea tuturor măsurilor necesare pentru obținerea celor mai bune rezultate posibile raportat la prețul, cantitatea, tipul de ordin, instrucțiunile specifice transmise de către Client referitoare la respectivul ordin, practicile pieței, dar și lichiditatea din piață, viteza sau posibilitatea de executare a respectivului ordin.
- Este de acord să își asume prin semnarea prezentului contract nivelul de risc aferent administrării discreționare a portofoliului ce a rezultat ca urmare a completării de către el a Chestionarului pentru evaluarea adecvării.
- Sistemele informatice pe care le utilizează pentru a accesa platforma de tranzacționare pusă la dispoziție de către intermediarul extern permit descărcarea și salvarea rapoartelor prin acest sistem și este de acord ca toate rapoartele menționate în prezentul contract și în reglementările aplicabile să îi fie transmise exclusiv în format electronic.
- Își exprimă consimțământul expres pentru înregistrarea și stocarea de către GOLDRING pe suport electronic sau pe un suport echivalent a instrucțiunilor și a confirmărilor sale transmise telefonic la numerele de telefon special alocate de GOLDRING. O copie a acestor înregistrări este disponibilă pentru o perioadă de 5 ani și poate fi pusă la dispoziția Clientului, la cerere.
- Este singurul utilizator autorizat al platformei de tranzacționare puse la dispoziție de către intermediarul extern în baza prezentului contract, și înțelege necesitatea și totodată obligația de a-și actualiza periodic parola de acces care îi permite autentificarea în sistem precum și păstrarea confidențialității user-ului, a parolei de acces și a oricăror alte elemente de securitate care permit autentificarea Clientului în sistem și accesarea evidenței contului său deschis la GOLDRING.
- Instrumentele financiare incluse în portofoliul administrat corespund cu obiectivele sale investiționale, cu gradul sau experiența și cu apetitul său la risc.
- Înțelege că în situația în care i se declanșează un apel în marjă, GOLDRING sau partenerul extern îi va lichida pozițiile în vederea acoperirii necesarului de marjă.
- Înțelege că, în cazul în care înainte de expirarea unui contract pe opțiuni, nu îndeplinește condiția de marjă inițială pentru cumpărarea sau vânzare titlului suport, atunci GOLDRING și/sau partenerul extern: (a) nu au nicio obligație de a cumpăra sau de a vinde un astfel de titlu suport sau (b) în momentul exercitării pot lichida imediat poziția pe titlul suport care rezultă din exercitarea contractului pe opțiune.
-Înțelege și își asumă riscul aferent fluctuațiilor valutare ce pot apărea la efectuarea schimbului valutar între valuta de bază aleasă în platforma de tranzacționare și valutele în care se efectuează efectiv operațiunile de tranzacționare pe piețele externe, risc care se răsfrânge și asupra performanței portofoliului;
-Înțelege că performanța de referință a portofoliului (benchmark) este un indicator față de care se raportează performanța portofoliului său și nu reprezintă o asumare din partea GOLDRING de a genera o performanță echivalentă cu cea a benchmark-ului. În cazul nerealizării de către GOLDRING a performanței de referință determinată în conformitate de cu Anexa 1 la contract este de acord și acceptă randamentul efectiv obținut de GOLDRING și implicit acceptă faptul că GOLDRING și-a îndeplinit obligațiile asumate prin prezentul contract.
- Îi este interzis să divulge strategia de tranzacționare aplicată de GOLGRING asupra portofoliului său unei alte persoane și/ sau să copieze strategia de portofoliu în contul să execution-only deschis prin intermediul GOLDRING sau al oricărui alt intermediar.
- În cazul Clientului Persoană juridică: funcționează în mod legal, are toate autorizațiile cerute de legislația română și își desfășoară activitatea prevăzută în actul constitutiv cu respectarea normelor legale în vigoare. Declară că hotărârea organului statutar privind încheierea prezentului contract a fost luată legal și este valabilă legal.

10.2. Declarații privind mandatarea/împuternicirea GOLDRING:

Clientul declară că:

- Acordă GOLDRING un mandat fără reprezentare în relația cu Intermediarul extern menționat la Articolul 2.2 din contract.
- Mandatează GOLDRING șă efectueze în limitele și pe durata prezentului contract, cu respectarea dispozițiilor legale în vigoare, să efectueze investiții în instrumente financiare considerate de către GOLDRING oportune și profitabile, în scopul obținerii celui mai bun randament în condițiile de risc asumat.
- Mandatează GOLDRING să efectueze în numele și pe contul său toate activitățile și operațiunile necesare constituirii și administrării portofoliului individual de investiții în conformitate cu prevederile din Anexa 1 care face parte integrantă din prezentul contract și prin semnarea căreia Clientul își exprimă acordul cu privire la strategia aplicabilă portofoliului său.
- Este de acord ca GOLDRING să prelucreze și/sau să transfere, în România sau în străinătate, datele sale cu caracter personal, inclusiv date cu funcție de identificare a acestuia, în scopul menținerii evidenței Contului său, al îndeplinirii operațiunilor prevăzute în prezentul contract și al reglementărilor incidente pieței de capital cu privire la raportarea tranzacțiilor.

ARTICOLUL 11 – RĂSPUNDEREA ȘI RISCURILE PĂRȚILOR

11.1. Clientul declară că a luat la cunoștință despre riscurile operațiunilor pe piața financiară, riscuri care nu implică în niciun mod culpa GOLDRING, în condiții de maximă diligență a acestuia, exercitată cu bună-credință.
11.2. Valoarea activelor totale administrate prin contul individual este variabilă, în funcție de evoluția piețelor în care au fost efectuate investițiile. Riscul la care este supus contul individual se compune din următoarele:
a) riscul sistematic (nediversificabil) influențat de factori ca: evoluția generală a economiei internaționale, riscul unei căderi accentuate a pieței de capital, riscul modificării dobânzii de piață, riscul procesului inflaționist, riscul ratei de schimb valutar, etc.;
b) riscul nesistematic (diversificabil, specific) influențat de factori ca: riscul de plasament, riscul financiar etc.;
c) riscul legislativ.
11.3. Clientul declară că își asumă riscurile prezentate la art. 11.1. și 11.2. exonerând GOLDRING de orice răspundere ar decurge din apariția unui risc enumerat anterior.
11.4. Riscul de management de portofoliu cade în sarcina GOLDRING. Prin riscul de management de portofoliu se înțelege materializarea unuia dintre evenimentele prevăzute la art. 11.1. și 11.2. datorate relei credințe și/sau neglijenței GOLDRING.
11.5. GOLDRING răspunde pentru legalitatea operațiunilor efectuate și eventualele consecințe legate de acestea.

ARTICOLUL 12 – NOTIFICĂRI

12.1. Notificările și comunicările dintre părți în legătură cu prezentul contract se vor face astfel:
- în scris la adresa din Cererea de deschidere de cont (pentru Client) și la adresa: Tg Mureș, str. Tudor Vladimirescu, nr. 56 A, România cod poștal 540014 (pentru GOLDRING)
- pe E-mail la adresa din Cererea de deschidere de cont (pentru Client) și la adresa goldring@goldring.ro (pentru GOLDRING)
- pe telefon la unul din numere înregistrate GOLDRING:, 0365-801 839; 0265-269 195; 0724-899 499.
- prin fax: 0365 455 254.
12.2. Limba în care se vor realiza raportările, notificările, comunicările impuse de derularea prezentului Contract este limba română, respectiv limba engleză acolo unde informațiile și rapoartele sunt furniate de către Intermediarul extern.

ARTICOLUL 13– ACORD PRIVIND PRELUAREA TELEFONICĂ A INSTRUCȚIUNILOR CLIENTULUI

Clientul ia cunoștință de următoarele prevederi:

13.1. Instrucțiunile telefonice vor fi transmise de către Client, folosind numerele de telefon înregistrate și afișate pe site-ul goldring.ro.
13.2. Prin prezenta, Clientul își dă consimțământul expres ca GOLDRING să stocheze și să înregistreze instrucțiunile transmise prin telefon și/sau orice alte informații comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale
13.3. Persoanele autorizate să transmită instrucțiuni în numele Clientului sunt cele precizate în formularul Cerere de deschidere de cont. Această persoană poate fi modificată în Formularul de actualizare date. Până la data primirii comunicării, GOLDRING poate refuza executarea unei instrucțiuni transmise de către o persoană care nu a fost comunicată GOLDRING. GOLDRING execută numai instrucțiunile scrise sau telefonice primite de la orice persoană care figurează ca autorizată în evidențele GOLDRING.
13.4. Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/convorbirilor telefonice de către GOLDRING și autorizează această operațiune, în vederea asigurării unei evidențe a instrucțiunilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimțământ În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea convorbirilor/instrucțiunilor telefonice, GOLDRING nu va proceda la executarea instrucțiunilor transmise telefonic. Înregistrările sunt și vor rămâne proprietatea exclusivă a GOLDRING iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiție, în fața autorității de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 14 – ACORD PRIVIND CORESPONDENȚA PE EMAIL

Clientul își dă consimțământul expres prin semnarea prezentului contract cu privire la transmiterea/primirea instrucțiunilor/primirea confirmărilor de tranzacționare pe email și ia cunoștință de următoarele prevederi:

14.1. Transmiterea/primirea instrucțiunilor/confirmărilor pe email se efectuează exclusiv pe adresa de email pe care Clientul o comunică în Cererea de deschidere de cont. Schimbarea adresei de email comunicate presupune completarea de către Client a unui Formular de actualizare date.
14.2. Prin prezenta, Clientul își dă consimțământul ca GOLDRING să stocheze și să înregistreze instrucțiunile transmise prin email precum și rapoartele de confirmare a executării tranzacțiilor și/sau orice alte informații comunicate din orice motive Clientului sau de către Client, inclusiv datele sale personale.
14.3. Clientul este de acord cu înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor pe email de către GOLDRING și autorizează această operațiune, în vederea asigurării unei evidențe a instrucțiunilor/confirmărilor primite de către acesta din urmă de la Client, prezenta clauză având valoare de consimțământ expres. În cazul în care Clientul refuză în scris înregistrarea și stocarea instrucțiunilor/confirmărilor pe email, GOLDRING nu va proceda la executarea instrucțiunilor confirmărilor transmise pe email. Înregistrările sunt și vor rămâne proprietatea exclusivă a GOLDRING iar Clientul este de acord ca ele să fie folosite ca probe în justiție, în fața autorității de reglementare sau a altor organe competente.

ARTICOLUL 15 – PRELUCRAREA DATELOR CU CARACTER PERSONAL

15.1. Datele cu caracter personal colectate de către GOLDRING cu ocazia deschiderii contului de Client vor fi utilizate, prelucrate și stocate exclusiv în vederea prestării serviciilor de investiții financiare care fac obiectul contractului de intermediere, sau ulterior încetării contractului de intermediere, pentru îndeplinirea de către GOLDRING a obligațiilor legale ce îi revin.
15.2. În acest sens, GOLDRING efectuează raportări cerute de normele aplicabile, în România sau în străinătate, în legătură cu operațiunile efectuate în contul/conturile sale. În particular, GOLDRING este autorizat să raporteze Intermediarului extern și sau/autorităților de supraveghere din România și din străinătate, dacă acest lucru este solicitat în conformitate cu normele aplicabile, deținerile de instrumente financiare evidențiate în contul/conturile Clientului deschis la GOLDRING.
15.3. În aplicarea prezentului contract, GOLDRING prelucrează și/sau transferă, în România sau în străinătate, inclusiv Intermediarului extern și/sau altor instituții abilitate, date cu caracter personal ale Clientului, inclusiv date cu funcție de identificare ale acestuia, și transferă către instituțiile abilitate informații și documente care atestă identitatea Clientului și rezidența sa fiscală, în scopul stabilirii regimului de impunere aplicabil veniturilor obținute de către Client din operațiunile realizate în baza prezentului contract și/sau al impunerii acestor venituri conform normelor aplicabile, precum și în scopul menținerii evidenței contului/conturilor Clientului și al îndeplinirii operațiunilor prevăzute în prezentul contract., respectiv în vederea aplicării și respectării dispozițiilor legale incidente.
15.4. În conformitate cu Regulamentul 679 din 27 aprilie 2016 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și privind libera circulație a acestor date, Clientul beneficiază de următoarele drepturi în limitele prevederilor legale incidente: de acces, de intervenție, de ștergere a datelor, de opoziție asupra datelor, de a nu fi supus unei decizii individuale, de a se adresa ANSPDCP dataprotection.ro și de dreptul de a se adresa justiției pentru apărarea oricăror drepturi garantate de legea anterior menționată. În vederea exercitării drepturilor de acces, de intervenție, de opoziție și de ștergere a datelor, Clientul se poate adresa printr-o cerere scrisă, datată și semnată pe care o poate transmite conform art. 12 –Notificări.
15.5. GOLDRING are obligația legală de a păstra datele cu caracter personal ale Clientului , precum și istoricul activității sale pe o perioadă de minim cinci ani de la ultima tranzacție încheiată sau ordin plasat de către acesta.
15.6. În cazul unei fuziuni/divizări/preluări a GOLDRING, noua entitate va prelua întreaga bază de date a GOLDRING.

Încheiat astăzi {data2} în două exemplare, câte unul pentru fiecare parte.

Anexele prezente și ulterior agreate de către părți fac parte integrantă din prezentul contract.

[grila_interna] =>

Var. 6/30.09.2022
GRILA DE COMISIOANE PRIVIND EXECUTAREA CONTRACTULUI DE PRESTĂRI SERVICII DE INVESTIȚII FINANCIARE

SERVICIU FURNIZAT	BAZA DE CALCUL	FRECVENȚA	COMISION MAXIM	SCADENȚA PLĂȚII
A. Servicii principale[1]: 1. Cumpărare/vânzare acțiuni, drepturi, unități de fond, produse structurate, ETF-uri, produse structurate			0,60%
2. Cumpărare/vânzare de obligațiuni 3. Cumpărare/vânzare de titluri de stat 4. Tarif fix pe ordin – lei	Volum tranzacții	Executare ordin	0,20% 0.10% 1.5 lei	T (data tranzacției)
5. Tarif fix pe ordin – titluri de stat 6. Tarif fix pe ordin - EUR[i]	Ordin de tranzacționare	La prima execuție a ordinului	1 leu 1 EUR
B. Servicii auxiliare

1. Taxă de alimentare cu card	Valoare plată	La plată	1,20%

2. Transfer OUT (transfer acțiuni la Depozitarul Central)	Transfer/simbol	La cerere	12 lei
3. Eliberare extras de cont fără coduri confidențiale	Simbol	La cerere	12 lei
4. Eliberare extras de cont cu coduri confidențiale 5. Modificare date personale în sistemul Depozitarului Central 6. Solicitare eliberare de extras de cont de la Depozitarul Central în cazul decesului deţinătorului de instrumente financiare 7. Depunere dosar moștenire la Depozitarul Central	Simbol Operațiune Simbol Operațiune	La cerere La cerere La cerere La cerere	18 lei 10 lei 12 lei 40 lei	Data operațiunii
8. Retragere fonduri bănești lei[ii]	Operațiune	La cerere	6 lei
9. Taxă încasare dividende emitenți din România distribuiți prin Depozitarul Central	Emitent	Anual	5 lei
10. Taxă de încasare dividende emitenți străini tranzacționați la BVB 11. Taxă procesare subscrieri	Emitent Operațiune	Anual/trimestrial La cerere	4 EURO 21 lei
12. Transmitere corespondență (extras de cont) la domicilul clientului/adresa de corespondență	Operațiune	Cel puţin anual şi ori de câte ori se impune conform contractului sau prevederilor legale incidente	50 lei

Suma minimă de deschidere a contului execution-only pe piața BVB este de 3.000 lei.

[1] Goldring aplică Clientului un comision de tranzacționare preferențial de 0,42% (secțiunea A pct.1) și 0,14% (secțiunea A pct.2) din valoarea fiecărei tranzacții de cumpărare/vânzare pe o perioadă de un an de zile de la data deschiderii contului de tranzacționare. După expirarea perioadei promoționale, Goldring va aplica comisionul standard prevăzut la secțiunea A pct. (1) și (2), cu notificarea în prealabil a Clientului.

[i] Tariful fix în euro se aplică tranzacțiilor cu obligațiuni în Euro prin intermediul BVB.

[ii] Pentru retragerile în altă valută se va percepe comisionul băncii de decontare iar clientul va suporta eventualele diferențe de curs valutar.

[grila_externa] =>

Var. 7/20.04.2022

GRILA DE COMISIOANE PRIVIND EXECUTAREA CONTRACTULUI DE PRESTĂRI

SERVICII DE INVESTIȚII FINANCIARE PE PIAȚA EXTERNĂ

1. Cumpărare și vânzare de Acțiuni/ ETF-uri/ Warrant-uri/ CFD
1.1 S.U.A.	0,01 USD / acțiune (min. 3 USD, max. 3%)
1.2 Canada	0,01 CAD / acțiune (min. 3 CAD, max. 3%)
1.3 Europa (Austria, Belgia, Franța, Germania, Italia, Olanda, Spania)	0,15% (min. 3 EUR)
1.4. Marea Britanie	0,15% (min. 3 GBP)
1.5 Elveția	0,15% (min. 3 CHF/ 3 EUR/ 3 USD/ 3 GBP)
1.6 Japonia	0,15% (min. 300 JPY)
1.7 Hong-Kong	0,15% (min. 35 HKD/ 30 CNH)
1.8 Ungaria	0,15% (min. 1.250 HUF)
1.9 Polonia	0,15% (min 18 PLN)
1.10 Suedia	0,15% (min. 30 SEK/ 3 EUR)
1.11 Norvegia	0,15% (min. 30 NOK)
1.12 Estonia, Letonia și Lituania	0,15% (min. 8 EUR)
1.13 Rusia	0,15% (min. 250 RUB)
1.14 Israel	0,15% (min. 15 ILS)
1.15 Mexic	0,15% (min. 50 MXN)
1.16 Australia	0,15% (min. 5 AUD)
1.17 Singapore	0,15% (min. 8 SGD/ 3 USD/ 35 HKD/ 3 GBP)
2. Cumpărare și vânzare de obligațiuni
2.1 Obligațiuni în USD	0,015% (min. 10 USD)
2.2 Obligațiuni în EUR	0,02% (min. 10 EUR)
3. Cumpărare și vânzare de opțiuni
3.1 Opțiuni în USD	3 USD pe contract (min. 5 USD)
3.2 Opțiuni în EUR	3 EUR pe contract (min. 5 EUR)
3.3 Opțiuni în CAD	3 CAD pe contract (min. 5 CAD)
3.4 Opțiuni în GBP	3 GBP pe contract (min. 5 GBP)
3.5 Opțiuni în CHF	3 CHF pe contract (min. 5 CHF)
3.6 Opțiuni în SEK	30 SEK pe contract (min. 50 SEK)
3.7 Opțiuni în NOK	30 NOK pe contract (min. 50 NOK)
3.8 Opțiuni în AUD	3 AUD pe contract (min. 5 AUD)
4. Cumpărare și vânzare de contracte futures
4.1 Futures în USD		3 USD pe contract (min. 5 USD)
4.2 Futures în EUR		3 EUR pe contract (min. 5 EUR)
4.3 Futures în CAD		3 CAD pe contract (min. 5 CAD)
4.4 Futures în GBP		3 GBP pe contract (min. 5 GBP)
4.5 Futures în CHF		3 CHF pe contract (min. 5 CHF)
4.6 Futures în SEK		30 SEK pe contract (min. 50 SEK)
4.7 Futures în NOK		30 NOK pe contract (min. 50 NOK)
4.8 Futures în AUD		3 AUD pe contract (min. 5 AUD)
4.9 Futures în HKD		30 HKD pe contract (min. 60 USD)
4.9 Futures în JPY		400 JPY pe contract (min. 700 JPY)
4.9 Futures în SGD		5 SGD pe contract (min. 8 SGD)
4.9 Futures în CHN		25 CHN pe contract (min. 40 CHN)
5. Cumpărare și vânzare de metale
London Gold (USD)	0,15%
London Silver (USD)	0,15%
Cost depozitare	0,10% anual
6. Cumpărare și vânzare de fonduri mutuale
< 50.000 EUR	0,40% (max. 10 EUR)
50.000 – 100.000 EUR	0,30% (max. 10 EUR)
>100.000 EUR	0,25% (max.10 EUR)

7. Cumpărare și vânzare FX CFD
7.1 Australia	0,30% (min. 15 AUD)
7.2 Canada	0,30% (min. 10 CAD)
7.3 Elveția	0,30% (min. 10 CHF)
7.4 China	0,30% (min. 60 CNH)
7.5 Europa	0,30% (min. 10 EUR)
7.6 Marea Britanie	0,30% (min. 10 GBP)
7.7 Hong Kong	0,30% (min. 70 HKD)
7.8 Ungaria	0,30% (min. 3.600 HUF)
7.9 Israel	0,30% (min. 40 ILS)
7.10 Japonia	0,30% (min. 600 JPY)
7.11 Mexic	0,30% (min. 250 MXN)
7.12 Norvegia	0,30% (min. 100 NOK)
7.13 Polonia	0,30% (min. 45 PLN)
7.14 Rusia	0,30% (min. 870 RUB)
7.15 Suedia	0,30% (min. 100 SEK)
7.16 Singapore	0,30% (min. 15 SGD)
7.17 S.U.A.	0,30% (min. 10 USD)

* Costurile se percep la executarea ordinului

** Scadența plății este T (data tranzacției)

Servicii auxiliare și alte taxe :

Tranzacțiile pe anumite instrumente financiare listate pe piețe internaționale pot fi subiectul unor taxe suplimentare, aplicate valorii sau cantității deținute, precum taxe de custodie (ex: ADR pass-through fees), taxe ale locurilor de tranzacționare sau taxe impuse de către autoritățile fiscale sau de reglementare din statul în care emitentul își are sediul, asemenea taxe sunt practicate în Franța (Taxe sur les transactions financières); Italia (Imposta sulle transazioni finanziarie) sau Regatul Unit al Marii Britanii (UK Stamp Tax), fără ca enumerarea să fie exhaustivă.

Taxe se pot aplica de către partenerul extern și în cazul unor alimentări/retrageri de numerar, procesare evenimente corporative, schimburi valutare în vederea decontării tranzacțiilor, inactivitate pe cont, etc.

Taxele sunt reținute la sursă și pot fi percepute la momentul efectuării tranzacției sau ulterior.

Suma minimă de deschidere a contului asistat sau online este de 2.000 Euro.

Clientul ia la cunoștință că, pentru inactivitatea contului Intermediarul extern îi poate percepe o taxă de penalizare.

În vederea respectării Convențiilor de evitare a dublei impuneri, conform acordurilor FATCA și CRS, Intermediarul extern, poate reține la sursă impozitul aferent tranzacțiilor/procesării de evenimente corporative.

[grila_discretionar] =>

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ

SP500 EPS Surprise, STOXX EPS Surprise, Goldring Balance
Comision anual de administrare active

Valoare portofoliu (AUM)	Comision anual de administrare
≤ 100.000 EUR/USD	1,50 %/an
100.000 – 200.000 EUR/USD	1,25 %/an
200.000 – 1.000.000 EUR/USD	1,00 %/an
≥ 1.000.000 EUR/USD	0,75 %/an

Comision de tranzacționare

1.1 S.U.A.	0,005 USD / acțiune (min. 1.5 USD, max. 3%)
1.3 Europa (Austria, Belgia, Franța, Germania, Italia, Olanda, Spania)	0,075% (min. 1.5 EUR)
1.4. Marea Britanie	0,075% (min. 1.5 GBP/ 1.5 EUR/ 1.5 USD)
1.5 Elveția	0,075% (min. 1.5 CHF/ 1.5 EUR/ 1.5 USD/ 1.5 GBP)

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ S&P 500 OPTIONS

Comision de tranzacționare – 1,50 USD/ contract

Comision anual de performanță

Valoare portofoliu (AUM)	Comision anual de performanță^*
≤ 100.000 EUR/USD	30 %
100.000 – 300.000 EUR/USD	25 %
≥ 300.000 EUR/USD	20 %

Suma minimă pe strategie - 25.000 Euro/25.000 USD

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ
E&R U.S. 500, E&R U.S. 100, E&R TSX 60

Comision de intrare în strategie**– 200 EUR
Comision de performanță*** - 10%
Comision de tranzacționare

1.1. S.U.A.	0,005 USD/acțiune (min. 0,50 USD, max. 1%)
1.2. Canada	0,010 CAD/acțiune (min. 0,50 CAD, max. 1%)

Suma minimă pe strategie - 50.000 Euro/50.000 USD

Servicii auxiliare și alte taxe :

Pentru serviciile de schimb valutar, alimentări, retrageri de numerar, procesare de evenimente corporative Goldring va percepe numai tariful de schimb valutar aplicat de Intermediarul extern.

* Comisionul de performanță se aplică doar în situația în care performanța portofoliului la data de 31.12 este superioară pragului de 5% și va fi perceput clientului anual ca diferență între valoarea portofoliului la data de calcul (31.12 sau data închiderii contului clientului) și valoarea portofoliului la data de referință (01.01 sau data la care clientul creditează pentru prima dată contul de administrare discreționară). Acest interval de timp se numește perioadă de referință. În calculul comisionului vor fi luate în considerare pierderile/câștigurile cumulate în perioada de referință.

Mai jos vom exemplifica modul în care acesta funcționează:

Conform graficului, portofoliul de investiții a atins primul nivel maxim în anul 1, dar valoarea lui a scăzut în timpul anului 2. Deoarece valoarea activelor din portofoliu este sub pragul maxim, clientului nu i se percepe comision de performanță în anul 2. În anul 3, portofoliul și-a recuperat potențialul de creștere și a atins o valoare a activelor din portofoliu mai mare decât în anul 1, astfel clientului i se percepe comisionul de performanță.

La finele fiecărui an calendaristic, valoarea contului de tranzacționare se va re-evalua, astfel că în anul următor încadrarea dvs. într-un anumit procent care vizează comisionul de performanță poate suferi o modificare. Modificarea va fi operată de GOLDRING, urmând să fie acceptată de dvs. în platforma de tranzacționare în termen de maxim 30 de zile calendaristice în vederea continuării relațiilor contractuale și a aplicării strategiei de investiții.

** Este purtător de TVA și se percepe o singură dată în baza unei facturi fiscale, anterior intrării în strategie.
Intrarea în strategie va avea loc după plata comisionului.

*** Comisionul de performanță se percepe anual, prin aplicarea procentului de 10% excedentului de randament generat față de indicele de referință (ex. dacă randamentul indicelui de referință la finalul anului este de 15%, în timp ce randamentul portofoliului administrat este de 20%, comision ul de performanță va fi 10% din diferența dintre cele două, respectiv 5%. În situația în care randamentul obținut prin administrarea portofoliului este inferior randamentului indicelui de referință, clientul nu va datora Goldring comision de performanță).

[politica_cookie] =>

Ce sunt cookie-urile?

Cookie-ul este un fisier text care este salvat in calculatorul sau dispozitivul mobil in momentul in care site-ul este vizitat. Datorita cookie-urilor, site-ul retine pe o perioada de timp, actiunile si preferintele Dvs. (login, limba, formatul caracterelor si alte preferinte de afisare). De aceea, in momentul in care reveniti pe site, sau navigati dintr-o pagina in alta, nu trebuie sa le reintroduceti din nou.

Cookie-urile in sine nu solicita informatii cu caracter personal si, in cele mai multe cazuri, nu identifica personal utilizatorii de internet.

In functie de durata, exista 2 tipuri de cookie-uri:

Cookie-uri de sesiune – acestea sunt stocate temporar in dosarul de cookie-uri al browserului web pentru ca acesta sa le memoreze pana cand utilizatorul iese de pe web-siteul respectiv sau inchide fereastra browserului ( ex: in momentul logarii/delogarii pe un cont de webmail sau pe retele de socializare)
Cookieuri Permanente – Acestea sunt stocate pe hard-drive-ul unui computer sau echipament (si in general depinde de durata de viata prestabilita pentru cookie). Cookie-urile persistente le includ si pe cele plasate de un alt website decat cel pe care il viziteaza utilizatorul la momentul respectiv – cunoscute sub numele de ‘third party cookies’ (cookieuri plasate de terti) – care pot fi folosite in mod anonim pentru a memora interesele unui utilizator, astfel incat sa fie livrata publicitate cat mai relevanta pentru utilizatori

Site-ul www.goldring.ro foloseste atat cookie-uri de sesiune cat si cookie-uri permanente.

2. Cum puteti controla cookie-urile

Pentru detalii a modului in care puteti gestiona/controla cookie-urile consultati site-ul aboutcookies.org. Puteti sterge toate cookie-urile din calculatorul dumneavoastra si puteti seta majoritatea browserelor sa blocheze plasarea acestora.

Ce tip de informatii sunt stocate si accesate prin intermediul cookie-urilor?

Cookie-urile pastreaza informatii intr-un fisier text care permit unui website sa recunoasca un browser. Webserverul va recunoaste browserul pana cand cookie-ul expira sau este sters. Cookie-ul stocheaza informatii importante care imbunatatesc experienta de navigare pe Internet ( ex: setaril pentru format, limba, in care se doreste accesarea unui site; pastrarea unui user logat in contul de webmail; securitatea online banking; pastrarea produselor in cosul de cumparaturi)

Informatii cu privire la monitorizarea traficului pe site

Pe langa asigurarea bunei functionari a website-ului, cookie-urile sunt utilizate si in scopul de a analiza/monitoriza traficul si /sau performanta site-ului.

In scopul monitorizarii traficului pe site-ul www.goldring.ro utilizam instrumente de analiza oferite de Google – Analytics – instrument de analiza care stocheaza diferite informatii cu privire la paginile accesate, durata vizitei pe site, cele mai accesate functionalitati, locatia , nivelul de utilizare a aplicatiei, etc. Pentru mai multe informatii despre politica si termenii utilizati de Google Analytics vedeti Google.

Securitate si confidentialitate

Cookie-urile NU sunt virusi, sunt fisiere tip text, nu sunt executabile.

Insa, cookie-urile stocheaza informatii despre preferintele si istoricul de navigare al utilizatorilor, atat pe un anume site cat si pe mai multe alte siteuri, de aceea cookie-urile pot fi folosite ca o forma de Spyware. Multe produse anti-spyware sunt constiente de acest fapt si in mod constant marcheaza cookie-urile pentru a fi sterse in cadrul procedurilor de stergere/scanare anti-virus/anti-spyware.

In general browserele au integrate setari de confidentialitate care furnizeaza diferite nivele de acceptare a cookieurilor, perioada de valabilitate si stergere automata dupa ce utilizatorul a vizitat un anumit site.

Mai multe detalii cu privire la drepturile persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal sunt disponibile pe website-ul www.goldring.ro in sectiunea FAQ – Intrebari legislative.

Termen si conditii de folosire a site-ului www.goldring.ro

SSIF Goldring SA detine drepturile de proprietate intelectuala (inclusiv drepturile asupra bazei de date) privind marcile comerciale, logo-urile si toate celelalte materiale prezentate in acest site.
SSIF Goldring SA isi rezerva dreptul de a modifica continutul si/sau structura site-ului in orice moment si fara nici o informare prealabila.
Nicio informatie de pe acest site, referitoare la Goldring SA, nu trebuie sa fie considerata oferta. Acest site nu contine sfaturi sau recomandari cu privire la luarea unei decizii, oricare ar fi aceasta. Astfel, SSIF Goldring SA nu poate fi responsabil pentru nici un fel de daune produse utilizatorului site-ului.
SSIF Goldring SA nu garanteaza ca informatiile care apar pe acest site nu contin erori, cu toate ca depune toate eforturile pentru a transmite informatii actualizate si exacte. Orice persoana care doreste sa se informeze si/sau sa achizitioneze unul din serviciile sau produsele prezentate pe site, este rugata sa contacteze oricare din sediile SSIF Goldring SA, vedeti Contact
SSIF Goldring SA nu poate fi responsabil legal pentru nici un fel de daune, pagube sau pierderi produse utilizatorului site-ului cauzate de informatii eronate. Informatiile se pot modifica in orice moment si nu se poate acorda nici o garantie cu privire la acuratetea, caracterul complet sau actual al informatiilor furnizate.
SSIF Goldring SA nu poate garanta sau controla actualitatea si exactitatea informatiilor prezente pe site-urile unor terti, la care se face trimitere pe site.

Daca aveti intrebari cu privire la cele enuntate mai sus, va rugam sa ne contactati in sectiunea Contact.

[politica_executare] =>

Var. 5/19.08.2022

POLITICA DE EXECUTARE A ORDINELOR ÎN CADRUL GOLDRING SA SSIF

DISPOZIȚII GENERALE

Art. 1. Politica de executare a ordinelor stabilește condițiile și modalitățile în care GOLDRING execută ordinele Clienților în baza principiului obținerii celui mai bun rezultat posibil ("Best execution") în scopul obținerii celor mai bune rezultate în executarea ordinelor clienților săi.

Art. 2. Politica de executare a ordinelor este emisă în temeiul prevederilor reglementărilor legale specifice pieței de capital.

Art. 3. Politica de executare a ordinelor este parte integrantă a termenilor și condițiilor în care GOLDRING furnizează servicii de investiții financiare, astfel cum sunt prevăzute în contractul de intermediere încheiat cu fiecare Client. Prin semnarea contractului de intermediere de către Client se consideră că, GOLDRING a obținut consimțământul Clientului cu privire la această politică de executare.

Art. 4. În cazul în care clientul nu este de acord cu prezenta politică de executare a ordinelor va informa în scris cu privire la refuzul de a-și da consimțământul. În acest caz, GOLDRING este în măsură să refuze executarea ordinelor de cumpărare ale Clientului și să denunțe unilateral contractul încheiat cu acesta.

Art. 5. Politica de executare a ordinelor se aplică tuturor Clienților pentru preluarea și executarea tuturor ordinelor de tranzacționare a instrumentelor financiare tranzacționate așa cum sunt definite în Legea 126/2018 privind piețele de instrumente financiare.

CEA MAI BUNĂ EXECUȚIE

Art. 6. Indiferent de orice obligație legală GOLDRING va menține cele mai înalte standarde de integritate și corectitudine atunci când execută ordinele Clienților, luând întotdeauna în considerare interesul Clienților.

Art. 7. GOLDRING avertizează Clienții că, orice instrucțiuni specifice ale unui Client pot împiedica GOLDRING să respecte criteriile stabilite și implementate în politica sa de executare a ordinelor de a obține cel mai bun rezultat posibil pentru executarea acelor ordine referitoare la elementele acoperite de aceste instrucțiuni.

Art. 8. Cea mai bună execuție va fi asigurată prin luare tuturor măsurilor necesare pentru a obține cel mai bun rezultat posibil pentru clienții săi atunci când GOLDRING execută ordinele Clienților sau le transmite către o altă instituție financiară spre executare.

EXCEPȚII DE LA REGULA "CEA MAI BUNĂ EXECUȚIE"

Art. 9. Cea mai bună execuție nu se aplică în cazurile următoare:

Atunci când Clientul solicită GOLDRING sau primește de la GOLDRING o ofertă fermă de tranzacționare;
Atunci când ordinul Clientului este însoțit de instrucțiuni specifice, în acest caz GOLDRING va executa ordinul conform instrucțiunilor Clientului.

FACTORI ȘI CRITERII LUATE ÎN CONSIDERARE PENTRU ASIGURAREA CELEI MAI BUNE EXECUȚII

Art. 10. În vederea obținerii celui mai bun rezultat, GOLDRING va lua în considerare următorii factori:

Prețul – în cazul Clientului retail asigurarea celui mai bun rezultat va avea în vedere prețul și costurile care vor fi plătite de către Client, iar în cazul în care Clientul este încadrat drept profesional în asigurarea celui mai bun rezultat se pot lua în considerare și alți factori (ex. viteza de execuție, volumul ordinului, natura ordinului etc). Prețul final al instrumentelor financiare depinde de calitatea prețului respectivului loc de executare a ordinelor. Calitatea prețului va fi determinată pe baza lichidității pe termen lung a locului de executare a ordinului;
Costurile – detalii se regăsesc în lista de comisioane aferente operațiunilor cu instrumente financiare din cadrul contractelor specifice încheiate cu GOLDRING; Costurile referitoare la execuție vor include toate costurile explicite suportate de Client, de exemplu taxe și comisioane pentru executare, compensare și decontare. Aceste costuri vor fi expuse clientului anterior prestării serviciului.
viteza și probabilitatea de executare și de decontare, mărimea și natura ordinului precum și orice alte considerente relevante pentru obținerea celui mai bun rezultat cum ar fi: orarul de tranzacționare al piețelor (inclusiv aspecte legate de diferența de fus orar generată de localizarea geografică a piețelor reglementate);
viteza de execuție determinată de caracteristicile tehnice ale pieței reglementate;
termenul de valabilitate al ordinului;
moneda de tranzacționare și decontare;
mărimea ordinului raportată la lichiditatea pieței.

Art. 11. GOLDRING poate să aleagă modalități de execuție a ordinelor care sunt diferite de cele prevăzute în prezenta politică în cazul întreruperii funcționării sistemului de tranzacționare. În aceste situații GOLDRING va încerca să obțină cel mai bun rezultat posibil.

LOCURI DE TRANZACȚIONARE

Art. 12. GOLDRING execută ordinele clienților pe următoarele tipuri de piețe și locuri de tranzacționare (trading venues):

Bursa de Valori București (BVB) unde GOLDRING este participant la sistemul de tranzacționare.

Piețele administrate de B.V.B. sunt piețele reglementate la vedere și sistemul alternativ de tranzacționare – ATS (AeRO si ATS Intl).

Pentru instrumentele financiare tranzacționate la BVB ordinele sunt afișate și executate în funcție de următoarele criterii:

preț ordin;
în cadrul aceluiași nivel de preț - după timpul introducerii ordinului în sistem sau timpul corespunzător ultimei modificări care determină schimbarea priorității, conform principiului FIFO: primul venit-primul servit.

Piețe externe unde GOLDRING preia și transmite ordine și instrucțiuni primite de la clienți în vederea executării acestora de către și prin intermediul:

- Interactive Brokers LLC., care este un intermediar autorizat la Registry Court în Budapesta sub numărul 01-10-141029, care va asigura executarea acestora în conformitate cu reglementările aplicabile Pieței externe.

În relația cu Intermediarul extern, GOLDRING acționează în nume propriu și pe seama clientului în temeiul Contractului de intermediere fără reprezentare în sensul preluării și transmiterii ordinelor acestuia în vederea executării lor de către Intermediarul extern.

GOLDRING asigură servicii de preluare și transmitere a ordinelor clienților prin Intermediarul extern către următoarele locuri de tranzacționare: https://www.interactivebrokers.hu/en/index.php?f=48782

Ordinele clienților sunt executate în conformitate cu Politica de executare a ordinelor a Intermediarului extern cu care clientul se obligă, prin Contractul de intermediere încheiat cu GOLDRING să se informeze permanent cu privire la actualizările acestei politici postate pe website-ul Intermediarului extern: https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=995.

Ordinele și instrucțiunile clientului vor fi executate de Intermediarul extern în numele GOLDRING și pe contul clientului.

-Cyrrus a.s., intermediar autorizat din data de 05.01.1996 de către Czech National Bank să presteze servicii de investiții financiare.

Instrumentele financiare sunt oferite inițial prin metoda Plasamentului privat, ele fiind nelistate. Acestea pot fi puse la vânzare oricând pe piața OTC (over-the-counter) contrapartea fiind emitentul acestora.

Activele suport care stau la baza instrumentelor financiare (certificatelor), de tipul acțiunilor și care vor intra în portofoliul clientului la data de răscumpărare pot fi tranzacționate pe piața Nasdaq.

Clientul va putea modifica sau retrage un ordin doar dacă starea tehnică sau de execuție a ordinului permite acest lucru, având în vedere inclusiv intervalul de timp necesar pentru realizarea comunicării între GOLDRING și Intermediarul extern.

Intermediarul extern este singurul responsabil pentru luarea tuturor măsurilor necesare pentru obținerea celor mai bune rezultate posibile raportat la prețul, cantitatea, tipul de ordin, instrucțiunile specifice transmise de către client referitoare la respectivul ordin, practicile pieței, dar și lichiditatea din piață, viteza sau posibilitatea de executare a prezentului ordin.

Clientul va transmite GOLDRING doar instrucțiuni specifice care vor fi preluate și transmise de GOLDRING în vederea executării de către Intermediarul extern a ordinului clientului conform acelor instrucțiuni și politicii intermediarului extern de executare a ordinelor.

CARACTERISTICILE ORDINELOR:

Art. 13. Pe piața reglementată BVB există specificații cu privire la următoarele tipuri de ordine:

Ordinul “la Piață” (MKT) - va fi executat în totalitate, cât de rapid posibil, la cel mai bun preț posibil.
Ordinul limită – va fi executat la prețul specificat sau la un preț mai avantajos pentru client.
Ordin deschis – este un ordin limită, care, dacă nu este executat imediat, rămâne valid în piață pentru o perioadă de maxim 62 de zile lucrătoare.
Ordin day – ordinul este valabil pentru ziua curentă de tranzacționare.
Ordin Good-till-Date – ordinul este valabil până la o anumită dată specificată.
Ordin contingent – ordinul este activat ca urmare a executării unei tranzacții pe simbolul respectiv în piața principală, iar prețul acesteia îndeplinește cerințele de preț specificate prin compararea acestuia cu prețul de activare al ordinului respectiv (Stop Buy/Sellif Touched Buy/Sell out).
Ordin Hidden – un ordin cu volum total, care este doar parțial vizibil în registrul de ordine. Clientul trebuie să specifice volumul total și prețul limită. În cazul în care Clientul plasează un ordin Hidden, GOLDRING presupune că instrucțiunea specifică este dată pentru a nu divulga imediat ordinul plasat.
All or none – Clientul instructează GOLDRING să execute ordinul în întregime. Dacă o astfel de execuție nu este posibilă, ordinul va fi ținut până la sfârșitul perioadei de valabilitate.
Ordin de volum – Clientul instructează GOLDRING să cumpere sau să vândă ½, 1/3 sau ¼ din volumul total tranzacționat într-o perioadă definită de timp într-un anume loc de tranzacționare.

Platforma de tranzacționare AreneXT oferă Clienților posibilitatea de a-și alege propriile tipuri de ordine în funcție de instrumentele financiare alese, obiectivele clientului și strategiile specifice de execuție.

ASPECTE REFERITOARE LA EXECUTAREA ORDINELOR

Art. 14. GOLDRING va lua toate măsurile necesare pentru a obține cel mai bun rezultat posibil pentru Client, executând ordinul în contul acestuia conform instrucțiunilor primite.

Art. 15.Cel mai bun rezultat posibil al executării ordinelor în contul și pe seama clienților va fi determinat cu luarea în considerare a tuturor aspectelor relevante ale executării ordinelor. Aceste aspecte includ prețul, costul, viteza, probabilitatea execuției și decontării precum și mărimea și natura ordinului.

Art. 16. În furnizarea celei mai bune execuții pentru clienții retail, prețul și costul vor fi considerate de GOLDRING ca factori decisivi.

Art. 17. În situația în care Clientului îi este furnizat serviciul de tranzacționare pe internet, cea mai bună execuție a ordinului va fi îndeplinită de către GOLDRING prin executarea ordinului conform parametrilor introduși de client.

CONDIȚII DE EXECUTARE A ORDINELOR PENTRU CLIENȚII DE RETAIL

Art. 18 Prioritatea de executare a ordinelor este identica cu prioritatea de afișare a acestora.

Art. 19 Ordinele sunt afișate si executate, în ordinea descrescătoare a importanței, în funcție de următoarele criterii:

a) preț ordin;
b) in cadrul aceluiași nivel de preț - după timpul introducerii ordinului în sistem sau timpul corespunzător ultimei modificări care determina schimbarea priorității, conform principiului primul venit-primul servit.

Art. 20 Alocarea care respectă cumulativ criteriile prevăzute la art. 19 se numește alocare FIFO.

INTRODUCEREA ȘI EXECUTAREA ORDINELOR DE CUMPĂRARE

Art. 21. Ordinele de cumpărare sunt introduse în platforma de tranzacționare pe măsură ce sunt primite, dacă Clientul nu instructează altfel, în funcție de limita de tranzacționare Client și de parametrii ordinului.

Art. 22. Limita de tranzacționare client se referă la fondurile disponibile pentru tranzacționare care se află în contul individual al clientului deschis la GOLDRING.

Art. 23. GOLDRING preia în numele Clientului, în cadrul unei oferte publice de vânzare, ordine de tranzacționare cu condiția ca subscrierea să fie însoțită de dovada depunerii de către Client a fondurilor bănești aferente în contul colector deschis de GOLDRING în acest scop.

INTRODUCEREA ȘI EXECUTAREA ORDINELOR DE VÂNZARE

Art. 24. Ordinele de vânzare a instrumentelor financiare existente în conturile clienților deschise la GOLDRING vor fi introduse în piață direct conform instrucțiunilor Clientului.

Art. 25. Ordinele de vânzare care necesită în prealabil transferul instrumentelor financiare de la Depozitarul central în conturile Clienților deschise la GOLDRING , vor fi acceptate în vederea executării numai împreună cu dovada prețului de achiziție. În cazul în care valorile mobiliare, obiect al transferului provin dintr-o acțiune corporatistă, momentul dobândirii este cel al operării respectivului eveniment de către Depozitarul Central, cu excepția proceselor de splitare și consolidare unde momentul dobândirii este cel inițial al achiziționării. În cazul nefurnizării documentelor justificative, instrumentele financiare vor fi înregistrate în evidențele GOLDRING la prețul 0 (zero) și la data procesării transferului sau la data extrasului de cont referitor la deținerile respective, în cazul furnizării acestuia din urmă.

Art. 26. În cazul deținătorilor de acțiuni prin PPM este suficientă o declarație pe proprie răspundere a Clientului.

AGREGAREA ORDINELOR

Art. 27. GOLDRING utilizează mecanismul de agregare a ordinelor în cazul prestării serviciului de administrare a portofoliului sau în alte cazuri în care folosirea unui astfel de mecanism determină condiții favorabile pentru executarea ordinelor clienților (de exemplu în cazul tranzacțiilor de tip DEAL).

Art. 28. În cadrul prestării serviciilor de administrare a portofoliului GOLDRING va încadra clienții în conturile agregate în funcție de categoria de risc generată ca rezultat al completării de către Client a Chestionarului de adecvare.

Art. 29. GOLDRING folosește o politică de agregare a ordinelor care respectă următoarele principii:

Utilizează contul grup pentru a realiza tranzacții agregate în numele clienților cu scopul optimizării executării ordinelor acestora și al constituirii unui portofoliu unitar pe categorii de risc, asigurând condiții echitabile pentru fiecare client;
Conturile grup permit operațiuni de vânzare/cumpărare și distribuția ulterioară a instrumentelor financiare/disponibilităților bănești pe conturile individuale ale clienților. Distribuția se face prin metoda de alocare pro-rata;
Operațiunile de cumpărare sunt efectuate prin transferul disponibilului din conturile individuale ale clienților în contul grup, prin blocarea sumei respective în conturile individuale. Sumele de bani rămase în contul grup ca urmare a cumpărării parțiale sunt distribuite la finele zilei în conturile individuale;
Operațiunile de vânzare sunt efectuate prin transferul instrumentelor financiare disponibile pentru vânzare din conturile individuale ale clienților în contul grup. Instrumentele financiare rămase ca urmare a vânzării parțiale sunt distribuite la finele zilei în conturile individuale;
Alocarea tranzacțiilor efectuate pe conturile grup se face prin generarea unei perechi de tranzacții interne de alocare care au ca scop transferul rezultatelor tranzacțiilor efectuate în conturile grup către conturile individuale.
Sumele și volumele transferate prin tranzacțiile interne de alocare pe fiecare cont individual vor fi determinate prin algoritmul pro-rata.

ALTE PREVEDERI

Art. 30. Clientul poate solicita GOLDRING, în scris, dovezi privind executarea ordinelor sale în conformitate cu politica celei mai bune execuții a GOLDRING , aceasta având obligația de a furniza explicații prin scrisoare recomandată cu confirmare de primire sau pe adresa de email a clientului în termen de 30 de zile lucrătoare de la data primirii cererii.

Art. 31. În cazul în care GOLDRING refuză să execute un ordin al Clientului, aceasta îl va informa imediat pe Client, precizând motivele refuzului.

Art. 32. GOLDRING va revizui Politica de executare a ordinelor cel puțin anual și va notifica Clienții cu privire la modificările aduse acesteia care au impact asupra activității clientului.

CIRCUMSTANȚE EXTRAORDINARE

Art. 33. Circumstanțele extraordinare precum fluctuațiile zilnice semnificative ale prețului, eșecuri ale tehnologiei informației sau ale sistemului, blocaje ale lichidității, pot forța GOLDRING să execute ordine într-un mod care se abate de la Politica de executare a ordinelor. În aceste cazuri GOLDRING va acționa în concordanță cu principiul fundamental de protecție a celui mai bun interes al Clienților.

DISPOZIȚII GENERALE

Art. 2. Politica de executare a ordinelor este emisă în temeiul prevederilor reglementărilor legale specifice pieței de capital.

CEA MAI BUNĂ EXECUȚIE

EXCEPȚII DE LA REGULA "CEA MAI BUNĂ EXECUȚIE"

Art. 9. Cea mai bună execuție nu se aplică în cazurile următoare:

Atunci când Clientul solicită GOLDRING sau primește de la GOLDRING o ofertă fermă de tranzacționare;
Atunci când ordinul Clientului este însoțit de instrucțiuni specifice, în acest caz GOLDRING va executa ordinul conform instrucțiunilor Clientului.

FACTORI ȘI CRITERII LUATE ÎN CONSIDERARE PENTRU ASIGURAREA CELEI MAI BUNE EXECUȚII

Art. 10. În vederea obținerii celui mai bun rezultat, GOLDRING va lua în considerare următorii factori:

Prețul – în cazul Clientului retail asigurarea celui mai bun rezultat va avea în vedere prețul și costurile care vor fi plătite de către Client, iar în cazul în care Clientul este încadrat drept profesional în asigurarea celui mai bun rezultat se pot lua în considerare și alți factori (ex. viteza de execuție, volumul ordinului, natura ordinului etc). Prețul final al instrumentelor financiare depinde de calitatea prețului respectivului loc de executare a ordinelor. Calitatea prețului va fi determinată pe baza lichidității pe termen lung a locului de executare a ordinului;
Costurile – detalii se regăsesc în lista de comisioane aferente operațiunilor cu instrumente financiare din cadrul contractelor specifice încheiate cu GOLDRING; Costurile referitoare la execuție vor include toate costurile explicite suportate de Client, de exemplu taxe și comisioane pentru executare, compensare și decontare. Aceste costuri vor fi expuse clientului anterior prestării serviciului.
viteza și probabilitatea de executare și de decontare, mărimea și natura ordinului precum și orice alte considerente relevante pentru obținerea celui mai bun rezultat cum ar fi: orarul de tranzacționare al piețelor (inclusiv aspecte legate de diferența de fus orar generată de localizarea geografică a piețelor reglementate);
viteza de execuție determinată de caracteristicile tehnice ale pieței reglementate;
termenul de valabilitate al ordinului;
moneda de tranzacționare și decontare;
mărimea ordinului raportată la lichiditatea pieței.

LOCURI DE TRANZACȚIONARE

Art. 12. GOLDRING execută ordinele clienților pe următoarele tipuri de piețe și locuri de tranzacționare (trading venues):

Bursa de Valori București (BVB) unde GOLDRING este participant la sistemul de tranzacționare.

Piețele administrate de B.V.B. sunt piețele reglementate la vedere și sistemul alternativ de tranzacționare – ATS (AeRO si ATS Intl).

Pentru instrumentele financiare tranzacționate la BVB ordinele sunt afișate și executate în funcție de următoarele criterii:

preț ordin;
în cadrul aceluiași nivel de preț - după timpul introducerii ordinului în sistem sau timpul corespunzător ultimei modificări care determină schimbarea priorității, conform principiului FIFO: primul venit-primul servit.

Piețe externe unde GOLDRING preia și transmite ordine și instrucțiuni primite de la clienți în vederea executării acestora de către și prin intermediul:

Ordinele și instrucțiunile clientului vor fi executate de Intermediarul extern în numele GOLDRING și pe contul clientului.

-Cyrrus a.s., intermediar autorizat din data de 05.01.1996 de către Czech National Bank să presteze servicii de investiții financiare.

CARACTERISTICILE ORDINELOR:

Art. 13. Pe piața reglementată BVB există specificații cu privire la următoarele tipuri de ordine:

Ordinul “la Piață” (MKT) - va fi executat în totalitate, cât de rapid posibil, la cel mai bun preț posibil.
Ordinul limită – va fi executat la prețul specificat sau la un preț mai avantajos pentru client.
Ordin deschis – este un ordin limită, care, dacă nu este executat imediat, rămâne valid în piață pentru o perioadă de maxim 62 de zile lucrătoare.
Ordin day – ordinul este valabil pentru ziua curentă de tranzacționare.
Ordin Good-till-Date – ordinul este valabil până la o anumită dată specificată.
Ordin contingent – ordinul este activat ca urmare a executării unei tranzacții pe simbolul respectiv în piața principală, iar prețul acesteia îndeplinește cerințele de preț specificate prin compararea acestuia cu prețul de activare al ordinului respectiv (Stop Buy/Sellif Touched Buy/Sell out).
Ordin Hidden – un ordin cu volum total, care este doar parțial vizibil în registrul de ordine. Clientul trebuie să specifice volumul total și prețul limită. În cazul în care Clientul plasează un ordin Hidden, GOLDRING presupune că instrucțiunea specifică este dată pentru a nu divulga imediat ordinul plasat.
All or none – Clientul instructează GOLDRING să execute ordinul în întregime. Dacă o astfel de execuție nu este posibilă, ordinul va fi ținut până la sfârșitul perioadei de valabilitate.
Ordin de volum – Clientul instructează GOLDRING să cumpere sau să vândă ½, 1/3 sau ¼ din volumul total tranzacționat într-o perioadă definită de timp într-un anume loc de tranzacționare.

ASPECTE REFERITOARE LA EXECUTAREA ORDINELOR

Art. 14. GOLDRING va lua toate măsurile necesare pentru a obține cel mai bun rezultat posibil pentru Client, executând ordinul în contul acestuia conform instrucțiunilor primite.

Art. 16. În furnizarea celei mai bune execuții pentru clienții retail, prețul și costul vor fi considerate de GOLDRING ca factori decisivi.

CONDIȚII DE EXECUTARE A ORDINELOR PENTRU CLIENȚII DE RETAIL

Art. 18 Prioritatea de executare a ordinelor este identica cu prioritatea de afișare a acestora.

Art. 19 Ordinele sunt afișate si executate, în ordinea descrescătoare a importanței, în funcție de următoarele criterii:

a) preț ordin;
b) in cadrul aceluiași nivel de preț - după timpul introducerii ordinului în sistem sau timpul corespunzător ultimei modificări care determina schimbarea priorității, conform principiului primul venit-primul servit.

Art. 20 Alocarea care respectă cumulativ criteriile prevăzute la art. 19 se numește alocare FIFO.

INTRODUCEREA ȘI EXECUTAREA ORDINELOR DE CUMPĂRARE

Art. 22. Limita de tranzacționare client se referă la fondurile disponibile pentru tranzacționare care se află în contul individual al clientului deschis la GOLDRING.

INTRODUCEREA ȘI EXECUTAREA ORDINELOR DE VÂNZARE

Art. 24. Ordinele de vânzare a instrumentelor financiare existente în conturile clienților deschise la GOLDRING vor fi introduse în piață direct conform instrucțiunilor Clientului.

Art. 26. În cazul deținătorilor de acțiuni prin PPM este suficientă o declarație pe proprie răspundere a Clientului.

AGREGAREA ORDINELOR

Art. 29. GOLDRING folosește o politică de agregare a ordinelor care respectă următoarele principii:

Utilizează contul grup pentru a realiza tranzacții agregate în numele clienților cu scopul optimizării executării ordinelor acestora și al constituirii unui portofoliu unitar pe categorii de risc, asigurând condiții echitabile pentru fiecare client;
Conturile grup permit operațiuni de vânzare/cumpărare și distribuția ulterioară a instrumentelor financiare/disponibilităților bănești pe conturile individuale ale clienților. Distribuția se face prin metoda de alocare pro-rata;
Operațiunile de cumpărare sunt efectuate prin transferul disponibilului din conturile individuale ale clienților în contul grup, prin blocarea sumei respective în conturile individuale. Sumele de bani rămase în contul grup ca urmare a cumpărării parțiale sunt distribuite la finele zilei în conturile individuale;
Operațiunile de vânzare sunt efectuate prin transferul instrumentelor financiare disponibile pentru vânzare din conturile individuale ale clienților în contul grup. Instrumentele financiare rămase ca urmare a vânzării parțiale sunt distribuite la finele zilei în conturile individuale;
Alocarea tranzacțiilor efectuate pe conturile grup se face prin generarea unei perechi de tranzacții interne de alocare care au ca scop transferul rezultatelor tranzacțiilor efectuate în conturile grup către conturile individuale.
Sumele și volumele transferate prin tranzacțiile interne de alocare pe fiecare cont individual vor fi determinate prin algoritmul pro-rata.

ALTE PREVEDERI

Art. 31. În cazul în care GOLDRING refuză să execute un ordin al Clientului, aceasta îl va informa imediat pe Client, precizând motivele refuzului.

CIRCUMSTANȚE EXTRAORDINARE

[document_prezentare] =>

Var. 6/19.08.2022

DOCUMENT DE PREZENTARE AL GOLDRING S.A.

DATE DE IDENTIFICARE ALE SOCIETĂȚII:

GOLDRING S.A.- Firmă de investiții (conform Deciziei ASF 2734/08.08.2003) este înmatriculată la Registrul Comerțului Mureș sub nr. J26/440/1998, având CUI RO10679295 cu sediul social în Târgu Mureș, Str. Tudor Vladimirescu, nr. 56A, cod poștal 540014, jud. Mureș.

Detalii contact:

Telefon: 0265-269.195; 0365-801.839; 0724-899.499

Fax: 0365-455.254

E-mail: goldring@goldring.ro

Sedii secundare:

Nr. crt.

Agenție

Contact

Decizie autorizare ASF

SIBIU, str. Nicolae Olahus nr. 5, corp A, parter

Tel: 0365/450.433/

fax: 0374/093.231; fd@goldring.ro

1275 / 29.10.2020

CLUJ-NAPOCA, str. Samuil Micu nr. 1A, apt. 2

Tel: 0365/450.431

fax: 0374/092.882; cb@goldring.ro

164 / 31.08.2015

COMUNICAREA CU CLIENȚII

În relație cu clienții săi, GOLDRING va utiliza limba română sau engleză, după caz. Comunicarea cu clienții se va face direct sau prin apel telefonic, poștă electronică, fax, prin servicii de poștă sau curierat, precum și prin pagina de internet a Goldring, în cazul informațiilor cu caracter general. Goldring va urmări respectarea reglementărilor referitoare la înregistrarea și păstrarea evidențelor privind comunicarea cu clienții.

Intermediarul transmite Clientului raportările privind activitatea investițională a acestuia, respectiv:

Formularul de confirmare a executării ordinelor (transmis, cel târziu, în ziua lucrătoare următoare zilei în care a fost executată tranzacția)
Formularul de raportare/Portofoliu (transmis lunar sau ori de câte ori este solicitat de către Client)
Fișa de portofoliu privind câștigurile/pierderile anuale (transmisă anual în conformitate cu prevederile Codului fiscal în vigoare)
Informări cu privire la evenimente corporative în legătură cu instrumentele financiare deținute de aceștia în portofoliu
Informări cu privire la debitarea/creditarea contului de client cu numerar sau instrumente financiare.

AUTORIZAREA SOCIETĂȚII

GOLDRING SA este autorizată ca societate de servicii de investiții financiare, de către Autoritatea de Supraveghere Financiară din România, denumită în continuare ASF (Str. Foișorului nr.2, sector 3, București, Fax: 021.659.60.51/021.659.64.36; office@asfromania.ro) prin Decizia nr. 2734/08.08.2003, cu modificările ulterioare.

DEPARTAMENTUL DE CONFORMITATE ȘI ADMINISTRAREA RISCURILOR

GOLDRING are organizat un Departament de conformitate care cu atribuții privind supravegherea respectării, de către societate și personalul acesteia, a legislației în vigoare, a reglementărilor entităților pieței de capital și a procedurilor interne, precum și minimizarea riscurilor societății de neîndeplinire a obligațiilor.

La data actualizării prezentului document, în Departamentul de conformitate activează:

Man Mihaela Veronica, autorizată RCCI prin autorizația ASF nr. 44/02.03.2017, înscrisă în Registrul ASF sub nr. PFR13RCCI/26/06/28, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: mihaela.man@goldring.ro asigură conducerea funcției de conformitate și
Dna. Veskan Maria, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: veskan@goldring.ro este persoana cu atribuții de conformitate.
Filipan Rebeca, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: monica.filipan@goldring.ro este persoana cu atribuții de conformitate.
Roman Mădălina, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: madalina.roman@goldring.ro este persoana cu atribuții de conformitate.

În cadrul Departamentului de conformitate se păstrează, la sediul societății, un Registru al reclamațiilor, în care sunt evidențiate eventualele reclamații ale clienților, precum și modul de soluționare a acestora.

Orice reclamație venită din partea clienților va fi soluționată în termen de maxim 30 de zile de la data înregistrării acesteia la sediul societății. În cazul în care doriți să formulați o reclamație, aceasta se poate depune, personal, la sediul societății, în atenția Compartimentului de Control Intern, poate fi trimisă, prin fax, la nr. 0365-455.254 sau, prin e-mail, la adresele: office@goldring.ro/ mihaela.man@goldring.ro.

GOLDRING are organizat un Departament de administrare a riscurilor care este format din:

Man Mihaela Veronica, autorizată prin Autorizația ASF nr. 107/20.06.2017, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: mihaela.man@goldring.ro.
Vultur Andrei Gabriel, autorizat prin Decizia ASF nr. 18/10.02.2021, contact: la sediul societății; nr. telefon: 0265 269 195, sau e-mail: andrei.vultur@goldring.ro

CONDUCEREA SUPERIOARĂ

Director general - ZAHAN VIRGIL autorizat prin Autorizația ASF 123/04.08.2022, Tg. Mureș, str. Tudor Vladimirescu 56A, jud. Mureș, email: office@goldring.ro, tel: 0265.269.195, fax: 0365.455.254.

Director general adjunct - SABĂU VASILE-CRISTIAN autorizat prin Autorizația ASF 122/04.08.2022, Tg. Mureș, str. Tudor Vladimirescu 56A, jud. Mureș, email: cristians@goldring.ro, tel: 0265.269.195, fax: 0365.455.254.

AGENȚI DELEGAȚI

Zahan Virgil, în calitate de Conducător la GOLDRING SA, declar că societatea acționează și prin agenți delegați înregistrați pe teritoriul României la Autoritatea de Supraveghere Financiară. Lista agenților delegați și contactul acestora se regăsește pe website-ul societății la adresele: https://www.goldring.ro/despre-noi/autorizari și https://www.goldring.ro/contact

PROTEJAREA ACTIVELOR CLIENȚILOR.

Potrivit reglementărilor specifice, GOLDRING plasează prompt fondurile primite de la clienți în conturile deschise în numele acestora, la instituții de credit autorizate conform legislației comunitare. Siguranța fondurilor bănești păstrate în numele și pe contul clienților este asigurată de soliditatea financiară și reputația instituțiilor bancare cu care există acorduri contractuale în acest sens

GOLDRING păstrează evidențe contabile ale fondurilor bănești deținute de către clienți, în mod distinct față de disponibilitățile bănești proprii ale societății.

Securitatea instrumentelor financiare tranzacționate pe piața românească, păstrate de GOLDRING în numele și pe contul clienților este asigurată de către Depozitarul Central S.A., în baza acordurilor contractuale existente în acest sens.

Insolvabilitatea terțului poate avea consecințe negative asupra activelor clientului. Goldring își asumă responsabilitatea în temeiul legii naționale aplicabile pentru orice acțiuni sau omisiuni ale terțului și cu privire la consecințele insolvabilității terțului asupra clientului, în limita disponibilităților SSIF.

În ceea ce privește protejarea activelor clienților, GOLDRING aplică și respectă prevederile Regulamentului ASF nr. 10/4/2018 privind protejarea instrumentelor financiare și a fondurilor care aparțin clienților, obligațiile de guvernanță a produsului și normele aplicabile la acordarea sau primirea de onorarii, comisioane sau alte tipuri de beneficii pecuniare sau nepecuniare.

CLASIFICAREA CLIENȚILOR

În conformitate cu informațiile furnizate de Client în Cererea de deschidere de cont și cu prevederile Anexei nr. 3 la Legea nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare, GOLDRING clasifică Clienții în una din următoarele categorii: Clienți Retail, Clienți Profesionali și Contrapărți Eligibile și va informa Clientul cu privire la statutul acestuia.

Clientul Retail este clientul care nu se încadrează în categoria clienților profesionali sau contraparte eligibilă și beneficiază de cel mai înalt grad de protecție prin cerințele de informare, evaluare, transparență și comunicare pe care societatea trebuie să le îndeplinească în relația cu acești clienți.

Clientul Profesional este clientul care deține experiența, cunoștințele și capacitatea de a lua decizia investițională și de a evalua riscurile pe care aceasta le implică.

Următorii clienți vor fi considerați profesionali de către GOLDRING:

entități care trebuie autorizate sau reglementate să opereze pe piețe financiare:
instituții de credit;
societăți de servicii de investiții financiare;
alte instituții financiare autorizate și reglementate;
societăți de asigurări;
organisme de plasament colectiv și societățile de administrare ale acestora;
fonduri de pensii și societățile de administrare ale acestora;
traderii;
alți investitori instituționali.
societăți comerciale care îndeplinesc două din următoarele trei condiții:
bilanț contabil total minim 20.000.000 euro;
cifra de afaceri netă minim 40.000.000 euro;
fonduri proprii minim 2.000.000 euro.
guverne naționale sau regionale, instituții publice care administrează datoria publică, bănci centrale, instituții internaționale și supranaționale, ca de exemplu Banca mondială, Fondul Monetar Internațional, banca Centrală Europeană, Banca Europeană de Investiții și alte organizații internaționale similare.
alți investitori instituționali, a căror activitate principală o reprezintă investiția în instrumente financiare, inclusiv entități care se ocupă cu securizarea activelor sau cu alte tranzacții financiare.

Contrapărți eligibile sunt considerate entitățile menționate la clienții profesionali la punctele a), b) și c), precum și persoanele fizice sau juridice ale căror activități principale constau în tranzacționarea, în cont propriu, a mărfurilor și/sau a instrumentelor financiare derivate având ca suport mărfurile.

La cerere, clienții încadrați într-o anumită categorie pot solicita încadrarea în altă categorie. Astfel, există posibilitatea ca un client încadrat ca și profesional să solicite încadrarea sa în categoria retail pentru a beneficia de un grad sporit de protecție, prin completarea unei cereri către GOLDRING.

De asemenea, un client încadrat în categoria de client retail poate fi tratat, la cerere, drept client profesional în cazul în care îndeplinește condițiile impuse de lege în acest sens, privind inclusiv îndeplinirea a cel puțin două din următoarele trei criterii:

a) clientul a desfășurat un număr semnificativ de tranzacții pe piață, cu o frecvență medie de 10 pe trimestru, pe o perioadă anterioară de cel puțin patru trimestre;
b) portofoliul financiar al clientului, cuprinzând depozite în numerar și instrumente financiare depășește 500.000 euro;
c) clientul lucrează sau a lucrat în sectorul financiar cel puțin un an pe o poziție profesională, care necesită cunoștințe despre tranzacții sau serviciile de investiții financiare.

SCHEMA DE COMPENSARE A INVESTITORILOR

GOLDRING deține calitatea de membru și acționar al Fondului de Compensare a Investitorilor (www.fond-fci.ro) care va compensa în mod egal și nediscriminatoriu orice client cu care GOLDRING a încheiat un contract de prestări de servicii de investiții financiare conform prevederilor legale.

În cazul falimentului societății, investitorii eligibili au dreptul la o despăgubire în valoare de 20.000 EUR/investitor individual plafon prevăzut de Directiva97/9/CE privind schemele de compensare a investitorilor

Echivalentul în lei a obligației de compensare pentru fondurile bănești în valută se va calcula utilizându-se cursul de referință publicat de BNR pentru respectiva monedă străină.

Informații referitoare la modalitatea de plată a compensațiilor, precum și cu privire la procedurile Fondului se pot obține de la: S.C. Fondul de Compensare al Investitorilor S.A., CUI :18005590 din 03.10.2005, Nr. Reg Comerțului J 40/16596/30.09.2005, București, sectorul 2, B-dul Carol I, nr. 34-36, Et. 3, cam 1-2, Tel : 40-21-3157340, sau pe site www.fond-fci.ro.

Pentru tranzacționarea pe piața externă:

- în situația incapacității Intermediarului extern (Interactive Brokers LLC.) de a returna fondurile bănești și/sau instrumentele financiare datorate sau aparținând Clientului , plata compensațiilor se va face prin intermediul Fondului de Compensare al Investitorilor din Ungaria care oferă despăgubiri până la suma de 100.000 euro pe client.

- în situația incapacității Intermediarului extern (Cyrrus s.a.) de a returna fondurile bănești și/sau instrumentele financiare datorate sau aparținând Clientului , plata compensațiilor se va face de către Investor Compensation Fund din Cehia pentru 90% din valoarea activelor compensabile până la echivalentul a 20.000 Euro.

POLITICA PRIVIND CONFLICTELE DE INTERESE

Conflictul de interese apare când o persoană cu funcție de decizie, execuție sau control are un interes personal, direct sau indirect, care ar putea influența îndeplinirea atribuțiilor care îi revin, cu obiectivitate și în interesul deplin al clientului.

Un conflict de interese sau un caz care poate fi interpretat ca un conflict de interese poate apărea atunci când reprezentanții, sau angajații Goldring:

au acces la informații confidențiale ale clienților pe care le pot utiliza în interes personal;
tranzacționează în contul propriu, sau ca împuternicit al rudelor și afinilor;
când acordă asistență clienților în vederea tranzacționării, concomitent cu tranzacționarea în nume propriu sau în contul rudelor și afinilor;
când serviciile de investiții financiare și / sau de asistență în întocmirea de rapoarte de analiză se referă la acțiuni deținute de aceștia sau de către rudele / afinii acestora.

Prin modul de organizare internă și funcționare, societatea ia următoarele măsuri prin care urmărește protejarea intereselor clienților, precum și integritatea sau stabilitatea entității reglementate și a pieței financiare:

obligația de raportare a existenței unor potențiale conflicte de interese, de către persoana în cauză, către conducere și reprezentantul Departamentului de Control Intern;
notificarea clientului cu privire la apariția, natura și sursa oricărui potențial conflict de interese, înaintea prestării serviciilor de investiții financiare;
separarea funcțiilor de decizie, execuție și supraveghere în desfășurarea activității;
restrângerea accesului la informații confidențiale doar la acele persoane care le utilizează în activitatea lor curentă;
neutilizarea informațiilor de care se ia cunoștință în cursul activității (în special cele care nu au devenit publice), în tranzacțiile efectuate de către societate în contul persoanelor relevante sau al unor terți ori clienți interesați;
separarea atribuțiilor personalului pentru a se evita îndeplinirea, de către o aceeași persoană a unor atribuții care pot avea ca rezultat erori greu de detectat sau activități care pot fi susceptibile de abuz și care expun la risc societatea sau clienții acesteia;
mecanismele de securitate și control ale sistemelor informatice asigură confidențialitatea și păstrarea în siguranță a datelor și informațiilor stocate, a fișierelor și bazelor de date;
alocarea de coduri și / sau parole personale de acces unice și netransferabile, fiecărei categorii de salariați și personalului din conducere;

Orice detalii suplimentare referitoare la politica privind conflictele de interese va fi pusă la dispoziția clienților în orice moment, la cererea acestora, pe suport durabil sau prin intermediul paginii de internet.

SERVICII DE INVESTIȚII ȘI AUXILIARE AUTORIZATE

În baza Autorizației 108/11.09.2019, GOLDRING este autorizată să presteze următoarele categorii de servicii și activități de investiții:

1. Servicii și activități de investiții:

- Primirea și transmiterea de ordine privind unul sau mai multe instrumente financiare;

- Executarea ordinelor în numele clienților;

- Administrarea de portofolii;

- Consultanță de investiții;

2. Servicii auxiliare:

- păstrarea și administrarea instrumentelor financiare în contul clienților, inclusiv custodia și serviciile auxiliare precum și gestionarea fondurilor bănești/garanțiilor și excluzând furnizarea și administrarea conturilor titlurilor de valoare la nivelul cel mai înalt. Furnizarea și administrarea conturilor de titluri de valoare la nivelul cel mai înalt reprezintă “serviciul de administrare centralizată” prevăzut în secțiunea A punctul 2 din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014;

- consultanță furnizată întreprinderilor în ceea ce privește structura capitalului, strategia industrială și aspectele conexe; consultanță și servicii în materie de fuziuni și de achiziție de întreprinderi;

- serviciile de schimb valutar în cazul în care aceste servicii sunt legate de furnizarea serviciilor de investiții;

- cercetarea în domeniul investițiilor și analiza financiară sau orice altă formă de recomandare generală privind tranzacțiile cu instrumente financiare;

- serviciile și activitățile de investiții, precum și serviciile auxiliare privind activele suport ale instrumentelor derivate descrise în continuare, în cazul în care acestea sunt legate de furnizarea serviciilor de investiții sau a serviciilor auxiliare:

Ø contractele de opțiuni, contractele futures, contractele swap, contractele forward și orice alte contracte derivate referitoare la mărfuri care trebuie decontate în fonduri bănești sau pot fi decontate în fonduri bănești la cererea uneia dintre părți, altfel decât în caz de încălcare a obligațiilor sau de alt incident care conduce la reziliere);

Ø contractele de opțiuni, contractele futures, contractele swap, contractele forward și orice alt contract derivat referitor la mărfuri care poate fi decontat prin livrare fizică, cu condiția să fie tranzacționat pe o piață reglementată, pe un SMT sau un SOT, cu excepția produselor energetice angro tranzacționate pe un SOT care trebuie decontate prin livrare fizică;

Ø contractele de opțiuni, contractele futures, contractele swap, contractele forward și orice alte contracte derivate referitoare la mărfuri care pot fi decontate prin livrare fizică, care nu au fost prevăzute în alt mod în categoria celor de mai sus și neavând scopuri comerciale, care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate;

Ø contractele de opțiuni, contractele futures, contractele swap, contractele forward pe rate și orice alte contracte derivate referitoare la variabile climatice, la taxe de navlu sau la rate ale inflației sau alte statistici economice oficiale care trebuie decontate în fonduri bănești sau pot fi decontate în fonduri bănești la cererea uneia dintre părți, altfel decât în caz de încălcare a obligațiilor sau de alt incident care conduce la reziliere, precum și orice alte contracte derivate privind active, drepturi, obligații, indici și indicatori care nu au fost prevăzute în alt mod în prezenta secțiune, care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate ținând seama dacă, în special sunt tranzacționate pe o piață reglementată, un SOT sau un SMT.

3. Activități secundare:

- Alte activități de creditare

- Activități ale agenților și brokerilor de asigurări

SERVICIILE OFERITE DE GOLDRING

Serviciile oferite de GOLDRING clienților sunt grupate astfel:

Servicii de tipul „execution-only”
Administrare de portofolii

Instrumente financiare tranzacționate pe piețele din România

- GOLDRING oferă servicii de investiții financiare, de tipul preluării, transmiterii și executării de ordine privind instrumentele financiare tranzacționabile pe piața reglementată la vedere și la termen, administrată de Bursa de Valori București SA, în calitate de operator de piață. De asemenea, societatea intermediază tranzacții cu instrumente financiare pe sistemele alternative de tranzacționare (AeRO), administrate de Bursa de Valori București SA, în calitate de operator de sistem.

Aceste servicii sunt prestate prin intermediul platformei Arena XT – facilitate de tranzacționare online web si mobil, la Bursa de Valori București (sistem dezvoltat de BVB).

Instrumente financiare tranzacționate pe piețele externe

- GOLDRING oferă servicii de investiții financiare, de tipul preluării, transmiterii și executării de ordine privind instrumentele financiare listate la cele mai mari burse din lume: New York Stock Exchange, London Stock Exchange, NASDAQ, Vienna Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Tokyo, Honk Kong și altele. Acest serviciu este oferit în parteneriat cu societatea de brokeraj Interactive LLC., autorizată la Registry Court în Budapesta sub numărul 01-10-141029.

Aceste servicii sunt prestate prin intermediul platformelor Trade Station/ Handy Trader – facilități de tranzacționare online desktop, web și mobil. Serviciile oferite prin intermediul facilităților de tranzacționare oferă posibilitatea clienților de a plasa ordine, de a-și vizualiza structura portofoliului, activitatea și ordinele de tranzacționare.

În vederea efectuării de tranzacții pe piețele externe, GOLDRING transmite ordinele spre execuție Intermediarului extern care le va executa în conformitate cu politica de executare a ordinelor.

GOLDRING oferă servicii de investiții financiare de tipul preluării, transmiterii și executării de ordine privind instrumentele financiare de tipul certificatelor cu capital protejat, certificatelor bonus și certificatelor expres, servicii pentru care Goldring este distribuitor autorizat în relația cu Cyrrus a.s., intermediar autorizat din data de 05.01.1996 de către Czech National Bank să presteze servicii de investiții financiare.

În vederea efectuării de tranzacții pe piețele externe, GOLDRING transmite ordinele spre execuție Intermediarului extern care le va executa în conformitate cu politica de executare a ordinelor.

EVALUAREA CARACTERULUI ADECVAT ȘI OPORTUN AL SERVICIILOR/PRODUSELOR OFERITE

În conformitate cu prevederile Directivei Europene MIFIDII, precum și cu valorile și procedurile interne, în scopul de a oferi Clientului un nivel superior de protecție împotriva riscurilor asociate investițiilor pe piața financiară, Goldring își asumă obligația de a evalua, la încheierea contractului, precum și periodic, pe parcursul derulării acestuia, gradul de adecvare și oportunitate a serviciilor oferite, în raport cu profilul Clientului, respectiv, cu nivelul de cunoștințe și experiență pe piața de capital al acestuia.

Astfel, desfășurarea efectivă a serviciilor de investiții este precedată de aplicarea testului de adecvare sau/și de oportunitate privind serviciile solicitate și produsele financiare pe care Clientul dorește să le tranzacționeze prin Goldring. În scopul determinării adecvării serviciilor de consultanță în investiții sau de administrare de portofoliu, Clientul este solicitat să răspundă la câteva întrebări prin care Goldring evaluează profilul investițional al acestuia, din perspectiva obiectivelor investiționale, a capacității financiare de gestiune a riscurilor, a nivelului de cunoștință și experiență și a apetitului față de risc.

În situația în care Clientul solicită servicii de tipul execution-only, acesta este solicitat, de asemenea, să răspundă la câteva întrebări prin care se apreciază măsura în care instrumentele pe care dorește să le tranzacționeze pe piața de capital sunt oportune nivelului de cunoștințe și experiență pe care le deține cu privire la produsele financiare respective. Excepție de la necesitatea aplicării Testului de oportunitate fac serviciile care îndeplinesc cumulativ următoarele condiții:

sunt de tipul „execution-only”, adică presupun simpla preluare, transmitere și executare a ordinelor primite de la clienți, fără acordarea de consultanță;
vizează produse financiare definite ca „non-complexe”, în conformitate cu accepțiunea Directivei Europene: acțiuni și obligațiuni care nu conțin o structură care să facă dificilă înțelegerea riscurilor asociate și nu încorporează un instrument derivat, instrumente ale pieței monetare, precum și unități de fond ale OPCVM (fonduri deschise de investiții).

Acțiunile emise de Societățile de Investiții Financiare (SIF), precum și cele emise de Fondul Proprietatea (FP) reprezintă instrumente financiare complexe cu risc scăzut;

sunt furnizate pe baza instrucțiunilor specifice, doar la inițiativa Clientului.

INSTRUMENTE FINANCIARE ȘI RISCURI ASOCIATE[1]

GOLDRING informează Clientul cu privire la faptul că investițiile financiare implică anumite riscuri inerente pieței de capital, ale căror incidență și impact variază în funcție de caracteristicile instrumentelor financiare, de sistemul pieței de capital și de evoluțiile economio-sociale. În acest context, randamentul operațiunilor Clienților depinde de fluctuațiile piețelor financiare, asupra cărora GOLDRING nu are nicio influență și pe care GOLDRING nu și le asumă, nici nu le garantează. Totodată, atragem atenția că performanțele statistice realizate de către un emitent nu sunt indicatori pentru performanțele viitoare. Clientul își asumă în totalitate riscul unei pierderi, ca urmare a naturii operațiunilor de investiții financiare, a evoluției prețurilor instrumentelor financiare, a volatilității excesive a pieței sau a altor asemenea cauze care nu implică, în niciun fel, culpa GOLDRING.

Un management corespunzător al acestor riscuri presupune, mai întâi, o bună informare cu privire la instrumentele financiare și a riscurilor asociate lor, urmată de stabilirea, cu realism, a obiectivelor investiționale, a duratei investiției, a fondurilor disponibile precum și a nivelului de riscul asumat, din perspectiva capacității financiare și a apetitului față de risc.

Riscurile pieței de capital

Prezentăm, mai jos, câteva dintre cele mai importante riscuri pe piața de capital, subliniind că acestea se află, de cele mai multe ori, în relații de interdependență.

Riscul de preț presupune probabilitatea înregistrării unor pierderi ca urmare a scăderii valorii de piață a instrumentelor financiare. Acest risc, dacă nu este cauzat de factori sistemici, poate fi limitat într-o măsură importantă prin diversificarea portofoliul, adică prin alocarea banilor investiți între diferite tipuri de instrumente financiare, sau între diferite instrumente din aceeași categorie.
Riscul de lichiditate[2] este riscul de a nu putea vinde instrumentul financiar la un preț apropiat de cel cu care l-ați cumpărat și, deci, fără să înregistrați pierderi semnificative. Acest risc poate fi declanșat de un dezechilibru temporar între cererea și oferta pentru acel activ, de caracteristicile instrumentului financiar, de nevoia generală de lichidități pe termen scurt sau de practicile pieței.
Riscul de companie – reprezintă probabilitatea ca indicatorii de performanță economică a companiei emitente să evolueze negativ, cu efect imediat asupra prețului titlurilor financiare emise de către aceasta, dar și a valorii și probabilității acordării de dividende de către emitent. Acest risc poate fi evitat sau diminuat printr-o bună informare asupra emitentului, atât înaintea luării deciziei de investiție, dar și cu regularitate, după achiziția titlurilor. Riscul de credit și riscul de faliment reprezintă forme extreme ale riscului de companie. Riscul de credit presupune probabilitatea ca emitentul de instrumente financiare, precum obligațiunea, să nu își poată îndeplini – în parte sau în totalitate – obligația de a rambursa principalul (valoarea nominală) sau dobânda asociată, ca urmare a unei poziții financiare precare sau a falimentului.
Riscul de piață (risc sistemic[3]) exprimă probabilitatea ca, la nivelul întregii piețe financiare, sau al unei categorii de active, prețurile instrumentelor financiare să scadă semnificativ în urma unor fluctuații accentuate ale cursurilor de schimb, ratelor dobânzii, indicilor bursieri, etc. Fiind un risc sistemic, nu poate fi evitat, nici diversificat, dar trebuie luat în considerare la stabilirea obiectivelor investiționale privind durata investiției etc.
Riscul sectorial (risc sistemic) – perturbările de natură economică, socială, politică sau financiară dintr-un anumit sector economic pot afecta valoarea de piață a titlurilor financiare emise în acel sector.
Riscul valutar (risc sistemic) – la vânzarea instrumentelor financiare exprimate (denominate) în altă monedă decât moneda națională, poate apărea o diferență de curs față de momentul achiziționării, care să influențeze în sens negativ, sau pozitiv, randamentul investiției. Modificările de curs valutar, care pot fi semnificative chiar și în cursul aceleiași zile, sunt cauzate de o multitudine de factori de ordin economic, social și politic, adesea imprevizibili. Probabilitatea riscului este cu atât mai mare cu cât moneda instrumentului financiar este mai slabă sau instabilă. Pentru diminuarea riscului valutar, se poate apela la metode acoperire a riscului (hedging) care pot diminua expunerea la risc, dar nu îl pot neutraliza în totalitate.
Riscul de rată a dobânzii (risc sistemic) presupune probabilitatea de a suferi o pierdere sau o nerealizare a profiturilor prognozate, datorită variației nefavorabile a ratei dobânzii pe piață. Creșterea ratei dobânzii poate antrena scăderea valorii de piață a celor mai multe instrumente financiare.
Riscul de inflație (risc sistemic) - creșterea generală a nivelului prețurilor bunurilor și serviciilor însoțită de diminuarea puterii de cumpărare a monedei atrage și devalorizarea portofoliului de investiții, chiar dacă valoarea sa nominală rămâne neschimbată. Pentru o apreciere realistă a acestei valori, se impune aplicarea unei rate de corecție egală cu rata inflației.
Riscurile legislative sau de reglementare (risc sistemic) se referă la ambiguitatea, instabilitatea cadrului legislativ sau la modificările legislative și de reglementare (precum modificarea regimului fiscal privind veniturile din investiții în valori mobiliare, sau acordurile interstatale care pot afecta rentabilitatea investiției pe bursele străine etc) cu impact asupra profitabilității tranzacțiilor și a randamentului investițional;
Riscul psihologic, (poate fi risc sistemic) de comportament investițional irațional, bazat pe rumori, păreri și nu fundamentat pe analize și informații verificate – al investitorului însuși sau celorlalți investitori – este un risc important al piaței de capital.
Riscul informatic se manifestă la utilizarea unor interfețe de sistem IT fără o bună cunoaștere a terminologiei și metodologiei specifice sistemului utilizat în executarea tranzacțiilor financiare, care poate conduce la rezultate diferite decât cele intenționate de investitor; de asemenea, caracterul înalt informatizat al sistemului pieței de capital comportă riscuri sistemice de IT asupra cărora investitorul nu are control (ex. defectarea sau funcționarea necorespunzătoare a sistemelor informatice etc.)

Instrumentele financiare reprezintă, în esență, contracte între două părți, prin care se vând și, respectiv, se cumpără anumite drepturi la fluxuri financiare (resurse bănești) prezente sau viitoare. Dacă, pentru emitenți, acestea sunt un mijloc de atragere de disponibilități bănești imediate, pentru cumpărători, instrumentele financiare reprezintă oportunități pentru investirea fondurilor disponibile, în vederea unor câștiguri viitoare mai mult sau mai puțin certe. În contextul pieței financiare, în măsura în care sunt tranzacționabile la bursa de valori, instrumentele financiare sunt denumite și produse financiare.

În funcție de natura lor, referitoare la momentul, modul de exercitare și conținutul drepturilor implicate, instrumentele financiare pot fi simple sau derivate, non-complexe sau complexe. Amplitudinea și probabilitatea manifestării riscurilor specifice pieței de capital depind în mare măsură de caracteristicile produsului financiar în care se investește. De regulă, produsele derivate și complexe implică riscuri mai mari, dar și randamente mai mari.

Enumerăm și prezentăm, pe scurt, în continuare, principalele instrumente financiare ale pieței de capital, în ordinea gradului de risc implicat.

Obligațiunea reprezintă un instrument financiar negociabil emis de o instituție publică centrală sau locală, de o instituție financiară sau de un agent economic, care atestă deținătorului calitatea de creditor față de emitent. În schimbul fondurilor împrumutate, investitorul are dreptul la o dobândă (o remunerație fixă regulată, pe întreaga perioadă de derulare a împrumutului – de valabilitate a instrumentului), denumită cupon. Obligațiunile se prezintă ca un document oficial care stipulează data emisiunii; valoarea nominală a obligațiunii care trebuie restituită deținătorului, la scadență, în întregime sau parțial, la plata cuponului; data scadenței (maturitatea); valoarea cuponului (rata anuală și valoarea nominală); data plății cuponului; numărul de zile cupon (perioada de timp dintre două plăți, sau dintre data emisiunii și prima dată de plată cupon); garanții; diferite clauze particulare (de revocare/răscumpărare, de întârziere a plăților dobânzii, de indexare cu rata inflației etc.).Tranzacționarea obligațiunilor deja emise se face la prețul de piață care variază în funcție de evoluția ratelor dobânzii, de solvabilitatea emitentului. Lichiditatea obligațiunii (ușurința cu care activul se poate transforma în bani, într-un interval scurt de timp și fără diminuarea valorii sale) depinde de performanța, dimensiunea și puterea economică ale emitentului. Având calitatea de creditor, deținătorul de obligațiuni are prioritate, în fața acționarilor, la rambursarea „împrumutului”, în cazul insolvenței[4] emitentului.

La maturitate, datoria se stinge prin plata prețului stabilit anterior, de regulă valoarea nominală a obligațiunii (valoarea înscrisă pe obligațiune și cu care, de regulă, investitorul a cumpărat obligațiunea). La inițiativa emitentului, obligațiunile pot fi răscumpărate înainte de scadență. În general, obligațiunile sunt considerate produse non-complexe. Pe lângă obligațiunile comune, există și obligațiuni cu clauze speciale, precum obligațiuni convertibile, obligațiuni reversibile, obligațiuni cu clauză de răscumpărare anticipată, obligațiuni fără scadență etc. care, de regulă, intră în categoria produselor complexe.

Riscurile asociate investiției în obligațiuni. Între instrumentele financiare ale pieței de capital, obligațiunile se evidențiază printre cele cu risc scăzut. Principalele riscuri sunt riscul de preț, riscul de credit, riscul de lichiditate și riscuri sistemice (riscul de piață, riscul sectorial, riscul de rată a dobânzi, de rată a inflației). Obligațiunile cu clauze speciale comportă riscuri specifice acestora.

Acțiuni și drepturi asociate. Acțiunile reprezintă titluri financiare care conferă deținătorilor dreptul de proprietate asupra unei cote-părți din capitalul subscris al societății emitente. La cumpărarea unei acțiuni, deveniți proprietar asupra unei părți din compania emitentă. Drepturile dvs. asociate calității de co-proprietar sunt direct proporționale cu procentul din capitalul social pe care îl dețineți, prin titlurile achiziționate. Aceste drepturi se referă la dreptul de vot, dreptul la dividend, dreptul la un procent din valoarea de lichidarea a afacerii, în caz de faliment și, în cazul majorării capitalului social, dreptul la acțiuni distribuite cu titlu gratuit și dreptul de preferință la subscriere. Randamentul investiției în acțiuni (reflectat în evoluția valorii de piață a acțiunilor, în valoarea dividendului și probabilitatea acordării lui) depinde, în mod direct, de evoluția indicatorilor de performanță financiară a companiei emitente, de informații din presă și de politicile de distribuire a profitului), dar și de factori externi acesteia, precum evoluții macroeconomice, evenimente politice, sociale.

Acțiunile cotate pe piețe reglementate (ex. BVB - Bursa de Valori București) sunt dematerializate (nu sunt emise pe suport hârtie) și nenominale, putând fi tranzacționate cu ușurință, prin intermediul sistemelor electronice. În România, Depozitarul Central (www.depozitarulcentral.ro), este instituția autorizată să țină evidența registrelor de acționari ale societăților emitente, compensând și decontând tranzacțiile cu instrumentele financiare.

Prin caracteristicile lor, unele acțiuni, pot fi titluri financiare cărora li se atașează alte instrumente „satelit”, precum drepturile preferențiale de subscriere, drepturi de alocare etc. Ele pot fi tranzacționate separat sau împreună cu acțiunile respective și presupun, pentru deținător, drepturi suplimentare față de cele intrinseci acțiunilor comune.

Dreptul de preferință este o valoare mobiliară negociabilă care oferă dreptul de a subscrie cu prioritate acțiuni, în cadrul unei majorări a capitalului social. Prețul unui astfel de drept depinde de diferența între prețul de piață al acțiunii și prețul de subscriere.

Dreptul de alocare reprezintă o valoare mobiliară care certifică dreptul deținătorului de a primi o acțiune la momentul înregistrării la Depozitarul Central a majorării de capital, respectiv, a acțiunilor nou emise. Aceste titluri permit valorificarea investiției făcute prin subscrierea în compania emitentă înainte ca acțiunile propriu-zise să se poată tranzacționa pe bursă. Mai concret, ele permit scurtarea perioadei dintre închiderea Ofertei Publice Inițiale și începerea tranzacționării efective a acțiunilor, perioadă în care se desfășoară o serie de proceduri legale referitoare la înregistrarea majorării de capital social. Numărul de drepturi de alocare emise este egal cu numărul de acțiuni emise spre subscriere. Un risc specific investiției în aceste drepturi este legat de probabilitatea ca majorarea de capital să fie contestată și finalizarea Ofertei Publice să fie împiedicată sau amânată de către acționari.

Riscurile asociate investiției în acțiuni și drepturi asociate se concentrează în jurul riscului de companie și, derivate din acesta, se referă la riscul de preț, riscul de dividend (riscul de a nu primi dividend ca urmare a performanțelor scăzute ale emitentului, sau a politicilor de distribuire a profitului), riscul de delistare, riscul de faliment etc. De asemenea, riscurile sistemice pot afecta randamentul investiției.

Dacă nu conțin clauze speciale care să facă dificilă înțelegerea riscurilor implicate, dacă sunt tranzacționate pe piețele reglementate și dacă nu sunt construite pe instrumente derivate, acțiunile sunt considerate produse non-complexe.

Unitățile de fond sunt titluri de participare la Organismele de Plasament Colectiv (OPC) care reprezintă entități care atrag fondurile investitorilor individuali, în scopul investiției colective a capitalului total colectat, în portofolii de instrumente financiare (acțiuni, obligațiuni, instrumente de piață monetară, dețineri în alte fonduri etc.), pe principiul diversificării riscului. Conform legislației din România, fondurile de investiții pot fi închise (ex: societăți de investiții financiare) sau deschise (fonduri mutuale), acestea diferențiindu-se, în principal, prin modalitatea de emitere și răscumpărare a unităților de fond. Titlurile de participare la fondurile deschise (OPCVM) sunt considerate produse non-complexe, în timp ce titlurile de participare la fondurile închise de investiții (AOPC), precum SIF (Muntenia, Oltenia, Banat-Crișana, Transilvania, Moldova) sau Fondul Proprietatea, sunt produse complexe. Tranzacționarea produselor complexe este precedată de aplicarea testului de oportunitate.

Riscurile asociate investiției în titlurile de participare la Organismele de Plasament Colectiv (unități de fond) depind de obiectivele asumate de managementul fondului respectiv și de activele în care este investit capitalul colectiv. Între acestea, se evidențiază riscul de management, riscul de preț, riscul de lichiditate și celelalte riscuri de natură sistemică.

ETF (Exchange Trade Funds) sunt fonduri de investiții de regulă deschise, ale căror portofolii sunt structurate cât mai aproape de structura unui anumit indice bursier[5], o marfă , o obligațiune, sau un coș de active financiare[6]. Fondurile ETF dețin activele suport iar deținătorii de unități ETF sunt îndreptățiți la cotă-parte a veniturilor asociate (dobânzi sau dividende).

Performanța ETF reflectă evoluția indicilor pe care îi urmăresc. Ca și în cazul fondurilor de investiții, pentru că investiția în ETF presupune investiția într-un coș de active, riscurile asociate sunt inferioare investiției în instrumente financiare individuale. Spre deosebire, însă, de fondurile de investiții, managementul ETF nu implică preocuparea constantă de optimizare a structurii portofoliului și costurile aferente sunt mai mici.

Astfel, prețul unei unități de ETF este determinat, în principal, de performanța indicelui suport, costurile de management, eventualele dividende obținute, dar și de piața ETF însăși. Un volum mare de tranzacționare a ETF înseamnă fixarea prețului aproape de valoarea indicelui, în timp ce un excedent de cerere sau ofertă pentru ETF poate devia semnificativ prețul instrumentului de la valoarea indicelui vizat.

Pe lângă riscul de preț, riscurile specifice investiției în ETF se referă la riscul de deviere față de evoluția indicelui de referință; riscul de contraparte (mai ales în cazul acordurilor de tip „swap”[7]).

Instrumentele financiare derivate sunt produse financiare complexe ale căror valoare – și randament – depind de valoarea altui activ (acțiuni, indici, alte valori mobiliare, metale prețioase, valute sau chiar evenimente, precum indicatori meteorologici), denumit „activ suport”. Adesea, prezintă o structură complexă, evoluția valorii lor de piață depinzând de randamentul activelor pe care le includ. Prin urmare, randamentul acestor instrumente este derivat din evoluția prețului altui instrument, marfă, activ sau eveniment.

Între avantajele investiției în aceste instrumente se enumeră:

adesea, aceste instrumente permit randamente superioare într-un timp mai scurt;
lichiditate crescută;
posibilitatea acoperirii unor riscuri asociate unei investiții principale realizate în active de bază.

Prin faptul că emitentul (instituție financiară) poate să creeze instrumente pe orice activ suport, inclusiv instrumente în mod normal inaccesibile investitorilor individuali (indici, valute etc.) aceste produse oferă avantajul important al diversificării portofoliului. Mai mult, investitorii pot beneficia atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor, în funcție de strategia pe care o aplică și de previziunile pe care le fac.

În măsura în care instrumentul permite ca investitorul să poată plăti doar pentru o cotă-parte din activul suport în timp ce resimte – în sens favorabil sau nefavorabil – toată diferența de preț a activului respectiv (investiție semnificativ mai mică dar cu același rezultat, ca și cum ar fi achiziționat activul suport), produsul financiar respectiv implică riscuri sporite și este recomandat doar investitorilor experimentați. Acest mecanism se numește efect de levier[8].

O caracteristică frecventă a instrumentelor financiare derivate este tranzacționarea în marjă care amplifică efectul de levier. Marja reprezintă o rezervă, un depozit de siguranță, de obicei în cuantum de până la 10% din valoarea contractului, în schimbul căruia investitorul dispune, pentru tranzacționare, de întreaga valoare. Cu alte cuvinte, această primă reprezintă un preț pe care investitorul îl plătește pentru a putea deschide o poziție anticipând modificarea prețului unui activ suport. Cotarea la bursă a instrumentelor derivate se face zilnic, valoarea contractului fiind calculată la închiderea bursei, iar valoarea marjei minime inițiale poate fi modificată în funcție de volatilitatea instrumentului și riscul asociat.

Produsele structurate sunt produse financiare complexe care pot avea trăsături comune cu produsele financiare derivate, întrucât prezintă un conținut mai complex, combină obligațiile comune valorilor mobiliare de creditare cu o componentă derivată care modifică profilul de risc și randamentul instrumentului. Spre deosebire de derivative, însă, în cazul produselor structurate, nu există „cerințe de marjă” și investitorul nu poate pierde mai mult decât capitalul investit inițial. Transparența și lichiditatea sunt ridicate.

Între produsele structurate tranzacționabile pe BVB sunt certificatele cu capital protejat, certificatele Index și certificatele Turbo. Deși, în prezent nedisponibile pe bursa românească, între produsele derivate cele mai frecvent tranzacționate pe piețele de capital străine sunt opțiunile call și put, contractele futures, Contractele pe diferență (CFD), warantele etc.

Precizăm, din nou, că tranzacționarea acestor produse considerate complexe, este precedată de efectuarea testului de oportunitate în raport cu nivelul de experiență și cunoștințe al investitorului.

Certificatele cu capital protejat sunt produse financiare care, deși complexe, oferă protecție superioară investitorului, întrucât garantează, la maturitate, recuperarea unui anumit procent din capitalul investit (de regulă, peste 90%) și, în același timp, îi permite să participe la creșterea prețului activului suport. Cu cât procentul garantat este mai mare, cu atât măsura în care investitorul beneficiază de aprecierea prețului activului suport este mai mic. Astfel, aceste instrumente implică riscuri dar și randamente scăzute. Activele suport pe care se construiesc certificatele cu capital protejat pot fi titluri financiare (acțiuni), mărfuri, indici, instrumente financiare și coșuri de instrumente financiare.

Riscurile asociate investiției în certificate cu capital protejat includ riscul de preț (limitat și mai ales dacă titlul este vândut înainte de scadență), riscul de piață, riscul de credit și riscuri sistemice.

Certificatele de Investiție (Certificatele Index) sunt unul din cele două tipuri de produse structurate pe care le puteți tranzacționa la BVB. Acestea urmăresc evoluția unui activ suport, prezintă o structură simplă și transparență ridicată, pot avea o maturitate (scadență) prestabilită sau nedeterminată, iar riscul investiției este egal cu riscul de piață. La BVB, principalele active suport ale certificatelor Index sunt: aur și petrol (mărfuri) și indici bursieri (DAX, S&P500, ROTX, EUROSTOXX50), iar emitenții sunt instituții de credit austriece, cu experiență și specializare în dezvoltarea și tranzacționarea produselor structurate.

Riscurile asociate investiției în Certificatele Index se referă la riscul de preț, riscul de lichiditate și riscurile sistemice.

Certificatele Express sunt produse structurate care combină oportunitatea de încasare a unui cupon anual

cu protecția parțială oferită de plasa de siguranță, reprezentată de barieră. Certificatele express au la bază unul sau mai multe active suport, respectiv una sau mai multe acțiuni sau indici și tind să aibă maturități pe termen mediu și lung, dar cu posibilitate de răscumpărare anticipată, în datele de evaluare anuală. Practic, în fiecare an la o dată prestabilită, se verifică respectarea condiției impusă de produs și o dată îndeplinită se realizează răscumpărarea automată a produsului cu încasarea cuponului prestabilit. Venitul este plafonat la valoarea cuponului, chiar dacă activul suport are o performanță mai bună. Chiar și creșterile minore sau mișcările bilaterale ale instrumentului declanșează câștiguri atractive mult peste nivelul pieței. Principalul risc al certificatului este riscul de credit al emitentului.

Certificatele Bonus implică un grad de risc mediu, care le poziționează între certificatele index și cele turbo,

nu au efect de levier și nu se tranzacționează în marjă. Sunt produse de investiții pe termen mediu si lung, nefiind recomandate speculatorilor. Certificatele bonus reprezintă o modalitate de diversificare a portofoliului, în special în situația în care investitorul nu întrevede un trend clar în evoluția activului suport, permițând realizarea unui profit chiar și atunci când activul suport înregistrează o evoluție laterală sau scade, atâta timp cat bariera nu a fost atinsă. Practic, investitorul beneficiază de creșterea prețului activului suport, primește la maturitate un bonus, iar în situația în care valoarea activului suport scade, el este protejat până la nivelul barierei. În cazul în care bariera a fost atinsă cel puțin o dată până la maturitate, investitorul pierde dreptul de a încasa bonusul, iar certificatul va replica direct proporțional evoluția activului suport. Valoarea profitului poate fi limitată de existența unui CAP, fiind un parametru opțional și reprezintă nivelul de preț al activului suport care limitează profitul investitorului. Este stabilit la același nivel sau peste nivelul bonusului. Dacă certificatul nu are CAP, investitorul va beneficia în totalitate de creșterea activului suport. Principalul risc al certificatului este riscul de credit al emitentului.

Certificatele Turbo sunt produse financiare structurate complexe destinate investitorilor speculativi, cu

obiective pe termen scurt, dar cu strategie de tranzacționare activă, bine informați și cu viziune asupra evoluțiilor viitoare pe piața activului suport. La BVB, activul suport poate fi: acțiuni (Fondul Proprietatea), mărfuri (petrol și aur); indici bursieri (DAX). Certificatele Turbo Long mizează pe creșterea valoarea activului suport, cele Turbo Short urmăresc să valorifice scăderea acesteia. Datorită efectului de levier, dacă previzionați corect evoluția pieței, puteți obține profituri semnificative și rapide în urma evoluției prețului – în ambele sensuri – al activului suport (indici, acțiuni, mărfuri, valute și obligațiuni). Prețul de achiziție reprezintă doar o fracțiune din valoarea activului de bază, restul fiind finanțat de instituția emitentă (nivelul de finanțare). Astfel, valoarea intrinsecă a unui certificat Turbo o reprezintă diferența dintre prețul de pe piață a activului suport și prețul de exercitare.

În timp ce creșterea potențială este nelimitată, pierderea este limitată prin impunerea unei bariere (prețul knock-out), astfel:

în cazul certificatului Turbo Long, bariera este mai mică decât prețul curent al activului suport;
în cazul certificatului Turbo Short, bariera este mai mare decât prețul curent al activului suport

Dacă prețul activului suport scade sub acest prag, în cazul certificatului Turbo long sau crește peste prețul knock-out în cazul certificatului Turbo short – pozițiile deschise pe aceste certificate se închid automat, și deținătorului i se rambursează eventualele diferențe dintre prețul de decontare și valoarea finanțată de către emitent. În acest fel, pierderea maximă potențială este limitată la capitalul investit. Totuși, după cum randamentele obținute pot depăși randamentul activului suport, pierderile pot depăși, de asemenea, pierderea înregistrată de activul suport. Dacă prețul certificatului atinge bariera impusă, tranzacționarea instrumentului se oprește, iar emitentul răscumpără automat certificatele emise la valoarea reziduală. În acest caz, există posibilitatea pierderii întregii sume investite în instrumentul respectiv.

Riscurile asociate investiției în Certificatele Turbo se referă, în principal, la riscul de preț, variația prețului activului suport putând antrena pierderea integrală a capitalului investit. Amintim și riscul de lichiditate sau riscurile sistemice.

Opțiunea „Long” este un instrument financiare care conferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra (long call) sau de a vinde (long put) activul suport aflat la baza operațiunii (acțiuni, obligațiuni, indici bursieri, valute, mărfuri etc.), la un preț și un termen prestabilite. Opțiunile se achiziționează în schimbul unei prime. Vânzătorul opțiunii – writer – în schimbul primei primite, își asumă obligația de a vinde (în cazul opțiunii long call) sau de a cumpăra (în cazul opțiunii long put) activul de bază. Vânzătorul opțiunii long are deschisă o poziție short, iar riscurile investiției sale sunt diferite de cele ale investiției în opțiune Long.

Un avantaj important al opțiunilor Long este acela că pierderea maximă pe care o puteți avea este limitată la valoarea primei (prețului) plătite pentru obligațiune, plus costurile de tranzacționare, și doar în cazul ne-exercitării dreptului achiziționat. Efectul de levier este important și derivă din diferența dintre valoarea capitalului investit și valoarea de piață a activului suport.

Riscurile asociate investiției în opțiuni long derivă din efectul de levier semnificativ, prin urmare, riscul de preț asociat investiției în opțiuni este superior riscului investiției în activul suport. Riscul de lichiditate și riscurile sistemice sunt, de asemenea, riscuri cu care investitorul în opțiuni long se poate confrunta.

Warrantul se aseamănă cu Opțiunea Long, în cele mai multe dintre caracteristicile fundamentale. Principala diferență constă în emitentul instrumentului care, în cazul warrantului, nu este bursa, ci o instituție financiară, singura entitate (writer) care poate vinde instrumentul. Valoarea intrinsecă a instrumentului derivă din diferența dintre prețul țintă și prețul curent al activului de bază. Volatilitatea warrantului depinde de volatilitatea prețului activului suport, iar lichiditatea este invers proporțională cu timpul rămas până la maturitate. Creșterea dobânzii are efect pozitiv asupra valorii de piață a warrant-ului call și efect negativ asupra prețului warrantului-put.
Opțiunile short sunt instrumente financiare care prevăd obligația vânzătorului (writer) să ofere (opțiune short call) sau să cumpere (opțiune short put) un activ de bază (acțiune, obligațiune, indici de bursă, monede) într-o perioadă de timp sau la un anumit moment prestabilit, precum și la un preț predeterminat. Obligația este anulată dacă deținătorul opțiunii long corespondente nu își exercită dreptul.

Ca investitor într-o opțiune tip Short, vi se poate cere, în orice moment al perioadei de valabilitate, de către cumpărătorul opțiunii Long al cărei „writer” sunteți, să vă onorați obligația pe care v-ați asumat-o de a furniza / cumpăra activul suport care face obiectul contractului. Vă puteți acoperi riscul asociat poziției short asumate, prin „închiderea” acesteia, adică, prin răscumpărarea opțiunii short (closing buy). Din pricina efectului de levier, opțiunea short prezintă riscul unor pierderi mai mari decât investiția inițială. Mai mult, la subscrierea unei opțiuni long, dumneavoastră, ca writer (vânzător) al opțiunii (de pe poziția short ) puteți fi obligat să păstrați o marjă în contul de tranzacționare, pentru acoperirea parțială a obligației contractuale asumate care, în anumite situații, poate fi chiar activul suport, dacă este în portofoliul său. Variațiile de preț ale acestuia pot impune suplimentarea contului pentru menținerea marjei la nivelul corespunzător. Stabilirea marjelor se face de către contrapartea centrală (casa de compensație).

Principalul risc asociat investiției în opțiuni short este riscul de preț. Pentru poziția de opțiune short put, riscul maxim este prețul de exercitare a opțiunii. Pentru o opțiune short call, riscul maxim este, teoretic, nelimitat. Riscul de piață, riscul de lichiditate și alte riscuri sistemice sunt, de asemenea, importante.

Contractele Futures sunt contracte standardizate listate pe piețe reglementate sau nereglementate, care presupun obligația de vânzare, respectiv, de cumpărare a unui activ suport (mărfuri sau instrument financiar) la un preț și un moment viitor predeterminate. Aceste contracte prezintă o varietate de caracteristici referitoare la activul suport (care poate fi marfă sau produs financiare, rate ale dobânzii, indici bursieri etc), volumul sau cantitatea tranzacționată, valoarea contractului (care variază o dată cu prețul activului suport), perioada sau data executării contractului. La încheierea unui contract futures, va trebui să oferiți o garanție care să acopere riscul potențial de neexecutare. Pe parcursul perioadei până la executare, pot interveni marje adiționale ca urmare a unor variații semnificative în valoarea contractului sau în prețul activului care face obiectul contractului. Efectul de levier poate ridica pierderile la niveluri dificil de previzionat, mai ales în situația contractelor neacoperite de existența activului suport în portofoliul clientului.

Riscurile asociate investiției în contractele futures se concentrează în jurul riscului de preț. În funcție de activul suport, contractul futures își poate pierde întreaga valoare. Riscul de preț poate fi determinat de alte riscuri sistemice.

Contractul pe diferență (CFD), instrument financiar derivat de tip futures, constituit pe un activ suport (perechi valutare, acțiuni, indici, sectoare, mărfuri, certificate de trezorerie, rate ale dobânzii și chiar rate ale inflației), reprezintă un contract încheiat între investitor și brokerul care oferă cotații de preț. Tranzacțiile cu CFD nu necesită deținerea efectivă a activului suport, nu se finalizează cu livrarea acestuia, ci permite tranzacționarea în marjă a prețului activelor suport, suma necesară pentru deschiderea poziției de cumpărare sau vânzare reprezentând, de obicei, un procent de 15-20% din valoarea tranzacției. Spre deosebire de contractul Futures, în cazul CFD nu există termen de maturitate, acesta putând fi lichidat doar prin deschiderea unei poziții inverse. Dacă pe piața futures, în ziua scadenței poziția este lichidată automat, poziția deschisă pe piața CFD poate fi menținută chiar și câțiva ani. Astfel se evită costurile „de rostogolire” a poziției de pe o scadență pe alta, caracteristice contractelor futures. Contractul CFD se aseamănă cu acțiunile simple prin faptul că deținătorii de poziții long la data de înregistrare beneficiază de dividendele aferente acțiunilor suport, fără însă a avea drept de vot în Adunarea Generală a Acționarilor.

În contractul CFD de tip Long, în care cumpărătorul de CFD mizează pe creșterea prețului activului de bază, profitul realizat de investitor constă în diferența dintre prețul la care CFD a fost cumpărat și prețul curent al activului. În cazul contractului CFD Short, investitorul care vinde contractul CFD mizează pe scăderea prețului activului de bază și diferența dintre prețul actual al activului suport și prețul la care CFD a fost vândut este profitul investitorului. Contractul CFD presupune tranzacționarea în marjă, adică pe credit. Astfel, pierderile pot depăși capitalul investit inițial.

Riscul de preț este, de asemenea, principalul risc specific investiției în CFD, fiind direct dependent de variația prețului activului suport. În funcție de aceasta, contractul își poate pierde întreaga valoare.

STRATEGIILE DE INVESTIȚII

GOLDRING intermediază tranzacții cu următoarele categorii de instrumente financiare:

valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni emise de organisme publice sau private, drepturi de preferință la subscrierea de acțiuni în cadrul unei majorări de capital, drepturi de alocare, produse structurate și orice alte instrumente financiare calificate de ASF ca valori mobiliare) care sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, sistem alternativ de tranzacționare sau în afara acestora, din țară sau din străinătate;
alte instrumente financiare calificate ca atare conform Legii 126/2018 privind piețele de instrumente financiare și ale legislației europene.

Strategiile de investiții sunt stabilite de comun acord cu fiecare client în parte, în raport cu obiectivele investiționale urmărite și orizontul de timp în care se dorește efectuarea unor plasamente de capital. În acest sens, strategiile de investiții pot fi:

pe termen mediu și lung pentru instrumente financiare de natura acțiunilor, cu scopul de acumulare a câștigurilor de capital din creșteri ale prețului instrumentelor financiare sau din majorări de capital ale emitenților și de obținere a veniturilor din dividende.
pe termen scurt pentru instrumente financiare derivate, utilizate în scopuri speculative sau de protejare împotriva riscului de portofoliu.

GOLDRING consideră următoarele principii ca fiind esențiale în definirea strategiilor de selecție și administrare a unui portofoliu de active financiare:

Diversificarea riscului și administrarea prudențială: presupune selectarea mai multor tipuri de acțiuni emise de societăți comerciale care au un potențial real de creștere a afacerii și care activează în sectoare performante ale economiei naționale. Diversificarea titlurilor deținute în portofoliu prezintă avantajul reducerii riscului, cunoscându-se faptul că riscul nesistematic are o pondere majoră în influența variațiilor de curs ale acțiunilor.
Maximizarea corelației rentabilitate-risc: investitorii vor căuta în permanență să își maximizeze câștigurile fie prin maximizarea rentabilității pe unitatea de risc asumat, fie prin minimizarea riscului la un anumit nivel estimat de rentabilitate. În acest sens, se cunoaște faptul că, în general, activele cu un grad ridicat de risc au un potențial de a genera rentabilități superioare, tocmai datorită faptului că investitorii sunt dispuși să le achiziționeze doar în condițiile în care își însușesc o “primă de risc”.
Definirea într-o manieră clară și consecventă a obiectivelor investiționale: se corelează cu profilul de risc al investitorului, orizontul de timp pe care dorește să se investească în valori mobiliare, precum și poziția sa financiară.
Stabilirea unei strategii de tranzacționare și asumarea unui “grad de disciplină” în aplicarea acesteia. Spre exemplu, un client poate să stabilească, pe o anumită perioadă de timp, fie un anumit obiectiv de profit (10-15%), fie un nivel maxim de pierdere acceptată și alertă de atenționare în momentul în care pragul a fost atins.

PRELUCRAREA DATELOR CU CARACTER PERSONAL

Datele cu caracter personal ale clienților GOLDRING intră sub incidența prevederilor Legii nr. 190/2018 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și libera circulație a acestor date și vor fi utilizate, prelucrate si stocate în scopul prestărilor serviciilor de investiții financiare care fac obiectului contractului de prestări de investiții financiare pentru îndeplinirea de către GODRING a obligațiilor legale care îi revin..

Persoanele vizate de prelucrarea datelor cu caracter personal au următoarele drepturi :

Dreptul de a primi informații cu privire la prelucrarea datelor și o copie a datelor procesate;
Dreptul de a solicita rectificarea datelor inexacte sau completarea datelor incomplete;
Dreptul de a solicita ștergerea datelor cu caracter personal și, în cazul în care datele cu caracter personal au fost făcute publice, transmiterea informațiilor referitoare la solicitarea de ștergere către alți operatori;
Dreptul de a solicita restricționarea prelucrării datelor;
Dreptul de a primi datele personale cu privire la persoana vizată într-un format structurat, utilizat în mod obișnuit și mecanolizibil și de a solicita transmiterea acestor date către un alt operator GDPR;
Dreptul de a se opune prelucrării datelor cu intenția de a înceta prelucrarea;
Dreptul de a retrage oricând un consimțământ dat în vederea opririi unei prelucrări a datelor care se bazează pe consimțământul dvs. Retragerea nu va afecta legalitatea prelucrării pe baza consimțământului acordat înainte de retragere;
Dreptul de a depune o plângere la o autoritate de supraveghere dacă considerați că prelucrarea datelor este o încălcare a GDPR;

Drepturile descrise mai sus pot fi exercitate prin simpla transmitere a unei solicitări la sediul Goldring SA din Tg. Mureș, str. Tudor Vladimirescu 56A, jud. Mureș, Romania, la nr. de fax: 0040 365 455 254 sau prin e-mail, la: gdpr@goldring.ro. Responsabilul cu protecția datelor care poate fi contactat daca exista nelămuriri cu privire la orice aspect ce tine de protecția datelor personale, prin transmiterea unei cereri la datele de contact anterior menționate este dl. Vultur Andrei.

COMISIOANE, TAXE ȘI IMPOZITE

Comisioanele și taxele percepute de GOLDRING în legătură cu prestarea serviciilor de investiții financiare sunt detaliate pentru fiecare serviciu în parte în Grila de taxe și comisioane care face parte integrantă din Contractul de intermediere și sunt disponibile pe site-ul societății: https://www.goldring.ro/comisioane

GOLDRING își rezervă dreptul de a modifica taxele și comisioanele sau de a introduce taxe/ comisioane noi, cu notificarea prealabilă a clienților pe un suport durabil, respectiv fără notificare, dacă actualizările sunt cauzate de prevederile legislației în vigoare.

Obligațiile fiscale aferente activității investiționale se stabilesc în baza Codului fiscal în vigoare.

ELEMENTE MINIME NECESARE DERULĂRII TRANZACȚIILOR CU INSTRUMENTE FINANCIARE

În cazul tranzacțiilor cu instrumente financiare derulate pe piața reglementată la vedere sau în sistemele alternative de tranzacționare administrate de către Bursa de Valori SA București:

pentru ordinele de cumpărare, executarea acestora este condiționată de existența fondurilor bănești suficiente pentru a acoperi valoarea instrumentelor financiare care se doresc a fi achiziționate.
pentru ordinele de vânzare, executarea acestora este condiționată de existența instrumentelor financiare disponibile și în proprietatea clientului care dorește să le înstrăineze.

CONTURI UTILIZATE ÎN RELAȚIA CU CLIENȚII

DENUMIRE BANCA	ADRESA	NR. COD IBAN
Piața internă (BVB) - tranzacții în LEI
Banca Română pentru Dezvoltare (RON)mm	Tg. Mureș, Str. Călărașilor Nr. 11	RO07BRDE270SV35307282700
Banca Română pentru Dezvoltare (EUR)	Tg. Mureș, Str. Călărașilor Nr. 11	RO08BRDE270SV71164282700
Banca Română pentru Dezvoltare (USD)	Tg. Mureș, Str. Călărașilor Nr. 11	RO70BRDE270SV71164012700
Banca Transilvania (RON)	Tg. Mureș, Bld. 1 Decembrie 1918, Nr. 49	RO40BTRLRONCRT00N5825103

DENUMIRE BANCA	ADRESA	NR. COD IBAN
Piața internă (BVB) - tranzacții în EURO
Banca Transilvania (RON)	Tg. Mureș, Bld. 1 Decembrie 1918, Nr. 49	RO79BTRLEURCRT00N5825101
Banca Transilvania (EUR)	Tg. Mureș, Bld. 1 Decembrie 1918, Nr. 49	RO67BTRLRONCRT00N5825102
Piața externă – Certificate Cyrrus
Libra Bank (EUR)	Tg. Mureș, Piața trandafirilor 6-8	RO85BREL0002001300060203
Libra Bank (USD)	Tg. Mureș, Piața trandafirilor 6-8	RO90BREL0002001300060307
Libra Bank (RON)	Tg. Mureș, Piața trandafirilor 6-8	RO53BREL0002001300060100

Prezentul document nu are valoare de contract, scopul acestuia fiind de natură exclusiv comercială.

Informațiile cuprinse în acest document de prezentare se actualizează permanent.

[1] Pentru o informare mai cuprinzătoare asupra instrumentelor financiare tranzacționabile pe piața de capital și a riscurilor asociate, vă invităm să vizitați www.goldring.ro

[2] Lichiditatea unui activ se definește ca proprietatea acestuia de a putea fi transformat în bani într-o perioadă relativ scurtă de timp și fără pierderea valorii sale. Semnificația „lichidității” este diferită în raport cu o entitate - agent economic etc.

[3] Care derivă din dezechilibre sistemice sau / și influențează întreg sistemul pieței financiare

[4] Insuficiența fondurilor bănești disponibile pentru plata datoriilor

[5] Un indice bursier este un coș ponderat de acțiuni aparținând unor diferiți emitenți, alcătuit în așa fel încât să reflecte evoluția unei întregi piețe sau sector de piață financiară. De regulă, în compoziția unui indice bursier intră acțiunile celor mai reprezentative companii pentru sectorul sau piața respectivă, care sunt asociate cu performanță economică ridicată, încredere și bonitate în rândul investitorilor.

[6] Așa cum sugerează și sensul comun al cuvântului, un coș de active financiare presupune un mix de instrumente financiare diferite.

[7] În limba engleză, din care provine terminologia privind piața de capital, swap înseamnă schimb sau troc. Un contract swap presupune un contract între două părți prin care acestea schimbă, între ele, obligații contractuale (fluxuri monetare reciproce etc.)

[8] Efectul de levier, referitor la investiția în instrumente financiare, reprezintă un mecanism financiar de multiplicare a randamentului investiției, prin îndatorare: investitorul plătește doar o mică fracție din costul activului în care investește, restul fiind acoperit printr-un „împrumut” acordat de emitentul titlului. Deținătorul, însă, suportă întreaga variație de preț al activului respectiv. Astfel, câștigurile sau pierderile înregistrate de activul suport sunt amplificate la nivelul instrumentului derivat.

[discrtionary_products] => Array ( [0] => Array ( [id] => 12 [name] => S&P500 EPS Surprise [content] => 1. Suma minimă intrare în strategie: 25.000 EUR/ USD

2. Descrierea produsului:
Produsul ia în calcul companiile incluse în Indicele S&P 500 în funcție de indicatorii fundamentali de bază (statici și dinamici). Pe baza a 350 de indicatori fundamentali, în combinație cu un număr de indicatori derivați au rezultat peste 3.500 indicatori pentru ﬁecare acțiune, atât statici cât și dinamici. Astfel, cele mai bine clasate companii vor ﬁ luate în considerare la constituirea portofoliului, respectiv rebalansarea lui.

3. Obiectivul principal al Portofoliului:
Crearea unui portofoliu dinamic capabil să crească randamentul prin potențialul impact pozitiv al prețului acțiunilor. Se ține cont de proﬁtul net și veniturile realizate peste nivelul previzionat. Riscul investiției este caracteristic unui portofoliu constituit din maxim 20 de acțiuni, componente ale Indicelui S&P 500. Un alt aspect important al portofoliului este alocarea ponderilor în cadrul acestuia pe baza unor strategii de tip momentum, în vederea asigurării unui raport optim între risc şi randament. Portofoliul va ﬁ comparat cu Indicele S&P 500 (benchmark), indice bursier universal acceptat și recunoscut pe piața de capital.

4. Selecția portofoliului:
Din companiile incluse în indicele S&P 500 sunt selectate inițial 50 de companii luând în calcul criterii fundamentale precum: condiții de accesibilitate, lichiditate, criterii ESG și reguli de transparență. Ulterior, în baza unei evaluări criteriale bazate pe o dublă ﬁltrare sunt selectate în portofoliu maxim 20 de companii care îndeplinesc factori fundamentali precum:

Rata și dinamica de creștere a veniturilor, comparate cu cele precedente și cu ale companiilor din același sector de activitate
Creștere constantă a proﬁtului net pe acțiune (EPS)
Criterii de solvabilitate
Criterii de lichiditate
Punctaj ESG

Pentru rebalansare, se ajustează alocările în cadrul portofoliul ﬁnal prin rularea unor strategii de moment. Fiecare, adică individual, dar și împreună, vor oferi un portofoliu de până la 20 de acțiuni ponderate în funcție de rezultatul strategiilor de moment. Se combină ponderile tuturor strategiilor de moment într-un singur portofoliu rezultând – Portofoliul SP500 EPS SURPRISE. În funcție de puterea relativă, paritatea riscului, volatilitatea istorică și raportul Sharpe care măsoară randamentul unei investiții, ﬁecare strategie de moment va avea alocată o pondere în portofoliul ﬁnal.

5. Perioada investițională:
Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

6. Componența produsului:
Companii incluse în Indicele S&P 500

7. Moneda de bază:
USD

8. Expunerea geograﬁcă:
Statele Unite ale Americii

9. Proﬁlul de risc al clientului:
Risc mediu

10. Efect de levier:
Nu

11. Tipul de strategie:
Termen mediu, perioadă minimă recomandată: 3 ani

12. Măsurarea performanţei portofoliului (benchmark):
Indicele bursier S&P 500

13. Frecvența de calcul a performaței:
Cel puțin trimestrial, oricând la cererea clientului

14. Frecvența de rebalansare:
Cel puțin trimestrial

15. Riscuri privind sustenabilitatea:

Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiției.

Riscurile legate de sustenabilitate nu sunt descrise ca un tip de risc separat, ci sunt incluse în categoriile de risc existente, deoarece au un impact asupra tipurile de risc la care sunt potențial expuse produsele de administrare discreționară de portofoliu.

Pentru a determina modul în care riscurile de sustenabilitate sunt luate în considerare în deciziile de investiții, riscurile de sustenabilitate relevante au fost mai întâi identificate. Apoi, riscurile identificate au fost "transpuse" în categoriile de risc existente și au fost măsurate și evaluate în acest moment.

Astfel, au fost identificate următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:

- Riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice, adaptarea la schimbările climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.

- Riscuri sociale legate de condițiile de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.

- Riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

- Riscurile de sustenabilitate identificate sunt încorporate în indicatorii de risc și în ratinguri. În acest sens, Goldring utilizează date de la furnizori externi atunci când colectează informații privind sustenabilitatea. Furnizorii de ratinguri de durabilitate iau în considerare, de asemenea, diferite influențe și aplică ponderi diferite, ceea ce înseamnă că un emitent care este ținta portofoliului investițional poate avea scoruri de sustenabilitate diferite. Prin urmare, există riscul ca acel emitent să
fie evaluat incorect.

Pentru a preîntâmpina acest aspect, Goldring utilizează indicatori de risc emiși de către Morningstar
Inc.

Evaluarea prospectivă a impactului probabil al riscurilor de sustenabilitate asupra randamentului portofoliului administrat se bazează pe faptul că acesta poate obține performanțe diferite sau un randament mai mic în anumite faze ale pieței în comparație cu alte produse financiare ale căror active nu sunt selectate pe baza criteriilor de sustenabilitate și a riscurilor de sustenabilitate.

Cu toate acestea, Goldring apreciază că luarea în considerare a riscurilor de sustenabilitate poate avea un impact pozitiv asupra randamentului, deoarece ponderea mai mică sau excluderea completă a instrumentelor financiare de la anumiți emitenți din portofoliu poate, de asemenea, să atenueze sau să prevină randamentele negative disproporționate care decurg din apariția unui risc de sustenabilitate.

Evoluția piețelor bursiere globale din ultimii ani a arătat că sunt posibile corecții semnificative ale prețurilor după creșteri masive ale acestora. Astfel de evoluții ale prețurilor sunt posibile și în viitor.

Acest lucru înseamnă că este posibil să se înregistreze creșteri semnificative sau fluctuații de preț pot fi așteptate pentru acest produs, deoarece alegerea momentului optim pentru cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare din portofoliu este extrem de importantă în astfel de piețe volatile. Este imposibil să se prevadă evoluția piețelor de capital sau evoluția emitenților individuali. Câștigurile obținute în trecut nu reprezintă o garanție că se pot obține câștiguri similare în viitor. Goldring se
străduiește să reducă la minimum riscurile inerente investițiilor în valori mobiliare și, în același timp, să maximizeze potențialul de câștig. Cu toate acestea, nu se poate oferi nicio garanție pentru succesul anticipat al unei investiții.

Această descriere nu ia în considerare profilul de risc individual al investitorului.

16. Limitări:

Maxim 20 de companii în portofoliu;
Pondere de maxim 10% per acțiune*;
Minim 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
Fără restricții de optimizare la fluctuațiile de preț ulterioare aplicării strategiei/rebalansării.

*Având în vedere faptul că prețurile acțiunilor care compun strategia sunt diferite, marja de eroare a ponderilor acestora în portofoliu este invers proporțională cu valoarea portofoliului deținut, o marjă de eroare de +1%/acțiune față de ponderea stabilită în strategie se consideră acceptabilă și agreată de către client. Dacă abaterea depășește marja de eroare acceptată și agreată sau există devieri de pondere de la strategie, GOLDRING își rezervă dreptul să procedeze la tranzacții suplimentare pentru alinierea strategiei. [tip_piata] => externa ) [1] => Array ( [id] => 9 [name] => STOXX EPS Surprise [content] => 1. Suma minimă intrare în strategie: 25.000 EUR/ USD

2. Descrierea produsului:
Produsul ia în calcul companiile incluse în Indicele STOXX 600 în funcție de indicatorii fundamentali de bază (statici și dinamici). Pe baza a 350 de indicatori fundamentali, în combinație cu un număr de indicatori derivați au rezultat peste 3.500 indicatori pentru ﬁecare acțiune, atât statici cât și dinamici. Astfel, cele mai bine clasate companii vor ﬁ luate în considerare la constituirea portofoliului, respectiv rebalansarea lui.

3. Obiectivul principal al Portofoliului:
Crearea unui portofoliu dinamic capabil să crească randamentul prin potențialul impact pozitiv al prețului acțiunilor. Se ține cont de proﬁtul net și veniturile realizate peste nivelul previzionat. Riscul investiției este caracteristic unui portofoliu constituit din maximum 20 de acțiuni, componente ale Indicelui STOXX 600. Un alt aspect important al portofoliului este alocarea ponderilor în cadrul acestuia pe baza unor strategii de tip momentum, în vederea asigurării unui raport optim între risc şi randament. Portofoliul va ﬁ comparat cu Indicele STOXX 600 (benchmark), indice bursier universal acceptat și recunoscut pe piața de capital.

4. Selecția portofoliului:
Din companiile incluse în indicele STOXX 600 sunt selectate inițial 50 de companii luând în calcul criterii fundamentale precum: condiții de accesibilitate, lichiditate, criterii ESG și reguli de transparență. Ulterior, în baza unei evaluări criteriale bazate pe o dublă ﬁltrare sunt selectate în portofoliu maxim 20 de companii care îndeplinesc factori fundamentali precum:

Rata și dinamica de creștere a veniturilor, comparate cu cele precedente și cu ale companiilor din același sector de activitate
Creștere constantă a proﬁtului net pe acțiune (EPS)
Criterii de solvabilitate
Criterii de lichiditate
Punctaj ESG

Pentru rebalansare, se ajustează alocările în cadrul portofoliul ﬁnal prin rularea unor strategii de moment. Fiecare, adică individual, dar și împreună, vor oferi un portofoliu de până la 20 de acțiuni în funcție de rezultatul strategiilor de moment. Se combină ponderile tuturor strategiilor de moment într-un singur portofoliu rezultând – Portofoliul STOXX EPS SURPRISE. În funcție de puterea relativă, paritatea riscului, volatilitatea istorică și raportul Sharpe care măsoară randamentul unei investiții, ﬁecare strategie de moment va avea alocată o pondere în portofoliul ﬁnal.

5. Perioada investițională:
Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

6. Componenţa produsului:
Companii incluse în Indicele STOXX 600

7. Moneda de bază:
Euro

8. Expunerea geograﬁcă:
Europa

9. Proﬁlul de risc al clientului:
Risc mediu

10. Efect de levier:
Nu

11. Tipul de strategie:
Termen mediu, perioadă minimă recomandată: 3 ani

12. Măsurarea performanţei portofoliului (benchmark):
Indicele bursier EUROSTOXX 600

13. Frecvența de calcul a performaței:
Cel puțin trimestrial, oricând la cererea clientului

14. Frecvența de rebalansare:

Cel puțin trimestrial

15. Riscuri privind sustenabilitatea:

Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiției.

Riscurile legate de sustenabilitate nu sunt descrise ca un tip de risc separat, ci sunt incluse în categoriile de risc existente, deoarece au un impact asupra tipurile de risc la care sunt potențial expuse produsele de administrare discreționară de portofoliu.

Pentru a determina modul în care riscurile de sustenabilitate sunt luate în considerare în deciziile de investiții, riscurile de sustenabilitate relevante au fost mai întâi identificate. Apoi, riscurile identificate au fost "transpuse" în categoriile de risc existente și au fost măsurate și evaluate în acest moment.

Astfel, au fost identificate următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:

- Riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice, adaptarea la schimbările climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.

- Riscuri sociale legate de condițiile de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.

- Riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

- Riscurile de sustenabilitate identificate sunt încorporate în indicatorii de risc și în ratinguri. În acest sens, Goldring utilizează date de la furnizori externi atunci când colectează informații privind sustenabilitatea. Furnizorii de ratinguri de durabilitate iau în considerare, de asemenea, diferite influențe și aplică ponderi diferite, ceea ce înseamnă că un emitent care este ținta portofoliului investițional poate avea scoruri de sustenabilitate diferite. Prin urmare, există riscul ca acel emitent să fie evaluat incorect.

Pentru a preîntâmpina acest aspect, Goldring utilizează indicatori de risc emiși de către Morningstar Inc.

Evaluarea prospectivă a impactului probabil al riscurilor de sustenabilitate asupra randamentului portofoliului administrat se bazează pe faptul că acesta poate obține performanțe diferite sau un randament mai mic în anumite faze ale pieței în comparație cu alte produse financiare ale căror active nu sunt selectate pe baza criteriilor de sustenabilitate și a riscurilor de sustenabilitate.

Cu toate acestea, Goldring apreciază că luarea în considerare a riscurilor de sustenabilitate poate avea un impact pozitiv asupra randamentului, deoarece ponderea mai mică sau excluderea completă a instrumentelor financiare de la anumiți emitenți din portofoliu poate, de asemenea, să atenueze sau să prevină randamentele negative disproporționate care decurg din apariția unui risc de sustenabilitate.

Evoluția piețelor bursiere globale din ultimii ani a arătat că sunt posibile corecții semnificative ale prețurilor după creșteri masive ale acestora. Astfel de evoluții ale prețurilor sunt posibile și în viitor. Acest lucru înseamnă că este posibil să se înregistreze creșteri semnificative sau fluctuații de preț pot fi așteptate pentru acest produs, deoarece alegerea momentului optim pentru cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare din portofoliu este extrem de importantă în astfel de piețe volatile. Este
imposibil să se prevadă evoluția piețelor de capital sau evoluția emitenților individuali. Câștigurile obținute în trecut nu reprezintă o garanție că se pot obține câștiguri similare în viitor. Goldring se străduiește să reducă la minimum riscurile inerente investițiilor în valori mobiliare și, în același timp, să maximizeze potențialul de câștig. Cu toate acestea, nu se poate oferi nicio garanție pentru succesul anticipat al unei investiții.

Această descriere nu ia în considerare profilul de risc individual al investitorului.

16. Limitări:

Maxim 20 de companii în portofoliu;
Pondere de maxim 10% per acțiune*;
Minim 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
Fără restricții de optimizare la fluctuațiile de preț ulterioare aplicării strategiei/rebalansării.

*Având în vedere faptul că prețurile acțiunilor care compun strategia sunt diferite, marja de eroare a ponderilor acestora în portofoliu este invers proporțională cu valoarea portofoliului deținut, o marjă de eroare de +1%/acțiune față de ponderea stabilită în strategie se consideră acceptabilă și agreată de către client. Dacă abaterea depășește marja de eroare acceptată și agreată sau există devieri de pondere de la strategie, GOLDRING își rezervă dreptul să procedeze la tranzacții suplimentare pentru alinierea strategiei. [tip_piata] => externa ) [2] => Array ( [id] => 10 [name] => Balanced Goldring [content] => 1. Suma minimă intrare în strategie: 25.000 EUR/ USD

2. Descrierea produsului:
Crearea unui portofoliu dinamic, bine echilibrat, capabil să ofere o performanță ridicată prin creșterea potențială a prețului acțiunilor în paralel cu proﬁtul generat de dividende. Totodată asigurând protecția portofoliului de acțiuni prin expunerea și la produse cu venit ﬁx, respectiv obligațiuni americane, selectate pe baza strategiei de moment. Strategia de moment pentru acțiunile cu venit ﬁx urmărește atât protejarea portofoliului de acțiuni, având în vedere corelația negativă a obligațiunilor americane cu acțiunile, cât și atenuarea riscurilor inﬂaționiste. Riscul investiției este caracteristic unui portofoliu diversificat de acțiuni constând din până la 20 de acțiuni plătitoare de dividende, componente ale indicelui S&P 500 și cel puțin un instrument financiar cu venit fix și/sau cel puțin un ETF de obligațiuni americane denominate în USD, în proporție de minim 80% acțiuni și 20% ETF + instrumente cu venit FIX și de maxim 50% acțiuni și 50% ETF + instrumente cu venit fix. O altă caracteristică a Portofoliului o reprezintă alocarea ponderilor în cadrul portofoliului pe baza unui coș de strategii de moment în vederea asigurării unui coeficient optim de randament ajustat la risc.

3. Selecția portofoliului:
Din companiile incluse în indicele S&P 500 sunt selectate inițial 50 de companii luând în calcul criterii fundamentale precum: condiții de accesibilitate, lichiditate, criterii ESG și reguli de transparență. Ulterior, în baza unei evaluări criteriale bazate pe o dublă ﬁltrare sunt selectate în portofoliu maxim 20 de companii care îndeplinesc factori fundamentali precum:

Rata de creștere a dividendelor
Randamentul dividendelor
Criterii de solvabilitate
Criterii de lichiditate
Dimensiune
Criterii de sustenabilitate a dividendelor

Componenta de venit fix a Portofoliului se compune, în funcție de condițiile pieței dintr-un ETF de obligațiuni denominate în USD (preponderent titluri de stat), ori/ și din depozit la termen denominat în USD, ori/și din alte instrumente cu venit fix care să corespundă conceptului de volatilitate și corelare scăzute în raport cu componenta de acțiuni, selectat pe baza unui Factor de moment, care urmărește rezistența relativă, corelația și indicii de timp a acestuia. Pentru rebalansare, se ajustează alocările în cadrul portofoliul final prin rularea unor strategii de moment. Fiecare, adică individual, dar și împreună, vor asigura un portfoliu de până la 20 de acţiuni și cel puțin un
ETF și/ sau cel puțin un instrument financiar cu venit fix, ponderate în funcție de rezultatul strategiilor de moment.
Se combină cele două componente într-un singur portofoliu.

4. Perioada investițională:
Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

5. Componenţa produsului:
Companii incluse în Indicele S&P 500, și/ sau cel puțin un ETF obligaţiuni denominate în USD și/ sau cel puțin un instrument financiar cu venit fix.

6. Moneda de bază:
USD

7. Expunerea geograﬁcă:
Statele Unite ale Americii

8. Proﬁlul de risc al clientului:
Risc mediu

9. Efect de levier:
Nu

10. Tipul de strategie:
Termen mediu, perioadă minimă recomandată: 2 ani

11. Măsurarea performanţei portofoliului (benchmark):
SPDR S&P 500 High Dividend ETF 50%-80% (symbol: SPYD) + Vanguard Total Bond Market ETF 50%-20%(symbol: BND)

12. Frecvența de calcul a performaței:
Cel puțin trimestrial, oricând la cererea clientului

13. Frecvența de rebalansare:
Cel puțin trimestrial

14. Riscuri privind sustenabilitatea:

Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiției.

Riscurile legate de sustenabilitate nu sunt descrise ca un tip de risc separat, ci sunt incluse în categoriile de risc existente, deoarece au un impact asupra tipurile de risc la care sunt potențial expuse produsele de administrare discreționară de portofoliu.

Pentru a determina modul în care riscurile de sustenabilitate sunt luate în considerare în deciziile de investiții, riscurile de sustenabilitate relevante au fost mai întâi identificate. Apoi, riscurile identificate au fost "transpuse" în categoriile de risc existente și au fost măsurate și evaluate în acest moment.

Astfel, au fost identificate următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:

- Riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice, adaptarea la schimbările climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.

- Riscuri sociale legate de condițiile de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.

- Riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

Riscurile de sustenabilitate identificate sunt încorporate în indicatorii de risc și în ratinguri. În acest sens, Goldring utilizează date de la furnizori externi atunci când colectează informații privind sustenabilitatea. Furnizorii de ratinguri de durabilitate iau în considerare, de asemenea, diferite influențe și aplică ponderi diferite, ceea ce înseamnă că un emitent care este ținta portofoliului investițional poate avea scoruri de sustenabilitate diferite. Prin urmare, există riscul ca acel emitent
să fie evaluat incorect.

Pentru a preîntâmpina acest aspect, Goldring utilizează indicatori de risc emiși de către Morningstar Inc.

Evaluarea prospectivă a impactului probabil al riscurilor de sustenabilitate asupra randamentului portofoliului administrat se bazează pe faptul că acesta poate obține performanțe diferite sau un randament mai mic în anumite faze ale pieței în comparație cu alte produse financiare ale căror active nu sunt selectate pe baza criteriilor de sustenabilitate și a riscurilor de sustenabilitate.

Cu toate acestea, Goldring apreciază că luarea în considerare a riscurilor de sustenabilitate poate avea un impact pozitiv asupra randamentului, deoarece ponderea mai mică sau excluderea completă a instrumentelor financiare de la anumiți emitenți din portofoliu poate, de asemenea, să atenueze sau să prevină randamentele negative disproporționate care decurg din apariția unui risc de sustenabilitate.

Evoluția piețelor bursiere globale din ultimii ani a arătat că sunt posibile corecții semnificative ale prețurilor după creșteri masive ale acestora. Astfel de evoluții ale prețurilor sunt posibile și în viitor. Acest lucru înseamnă că este posibil să se înregistreze creșteri semnificative sau fluctuații de preț pot fi așteptate pentru acest produs, deoarece alegerea momentului optim pentru cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare din portofoliu este extrem de importantă în astfel de piețe volatile. Este
imposibil să se prevadă evoluția piețelor de capital sau evoluția emitenților individuali. Câștigurile obținute în trecut nu reprezintă o garanție că se pot obține câștiguri similare în viitor. Goldring se străduiește să reducă la minimum riscurile inerente investițiilor în valori mobiliare și, în același timp, să maximizeze potențialul de câștig. Cu toate acestea, nu se poate oferi nicio garanție pentru succesul anticipat al unei investiții.

Această descriere nu ia în considerare profilul de risc individual al investitorului.

15. Limitări:

Maxim 20 de companii în portofoliu;
Pondere de maxim 20% per activ*;
Minim 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
Fără restricții de optimizare la fluctuațiile de preț ulterioare aplicării strategiei/rebalansării.

Suma minimă intrare în strategie: 25.000 EUR/ USD

Descrierea produsului:
Strategia se bazează pe mișcările posibile ale Indicelui S&P 500, folosind în principal modele cantitative pentru a implementa și gestiona sub-strategiile. Esența strategiei generale este o combinație de sub-strategii de investiții hedged și cu efect de levier, create și menținute în portofoliu cu o îmbinare echilibrată de abilități umane, market scanners și indicatori tehnici. Sub-strategiile de investiții care compun strategia generală includ în principal, dar nu se limitează la, strategii bazate pe statistici; strategii bazate pe analiză macroeconomică, strategii long/short; strategii bazate pe volatilitate.

Combinația de sub-strategii de investiții hedged și cu efect de levier:

Strategii bazate pe statistici - urmăresc să proﬁte de proiectarea și implementarea modelelor de selecție cantitativă pentru a ajuta la prezicerea mișcărilor viitoare;
Strategii bazate pe analiza macroeconomice - urmăresc să obțină proﬁt din schimbări economice/politice;
Strategii Long/Short - oferă expunere long și short la un portofoliu diversiﬁcat de instrumente foarte lichide;
Strategii bazate pe volatilitate - urmăresc să controleze riscul din portofoliu

Selecția portofoliului:
Portofoliul este construit din mai multe sub-strategii individuale, care formează împreună strategia generală, folosind un proces de ponderare a riscului pe termen lung și o alocare tactică a acestuia. Sunt folosite produse derivate cu o lichiditate foarte ridicată, ale indicelui bursier S&P 500 (contracte futures, contracte options și options on futures) și ale indicelui volatilității VIX (contracte options). Construcția portofoliului poate oferi randamente care pot să nu ﬁe corelate cu piețele pe care sunt tranzacționate activele suport. Procesul de management al riscului previne dezechilibrele excesive, controlând impactul strategiilor direcționale și evaluând contramăsurile pentru condițiile adverse de piață prin utilizarea în cadrul strategiei a unei varietăți de intervale de timp și scadențe pentru produsele din portofoliu, atât pe termen scurt (scadențe zilnice și săptămânale), cât și pe termen mediu și lung (scadențe lunare, trimestriale, semestriale și anuale). Sumele obținute din randamentul investiției pot ﬁ reinvestite pentru a construi protecții și acoperiri pentru strategiile pe termen mediu și lung.

Perioada investițională:
Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

Componența produsului:
Produse derivate ale indicelui bursier S&P 500

Moneda de bază:
USD

Expunerea geograﬁcă:
Statele Unite ale Americii

Proﬁlul de risc al clientului:
Risc ridicat

Efect de levier:
Da

Tipul de strategie:
Termen mediu, perioadă minimă recomandată: 1-3 ani

Măsurarea performanţei portofoliului (benchmark):
Indicele bursier S&P 500

Frecvența de calcul a performaței:
Cel puțin trimestrial, oricând la cererea clientului

Frecvența de rebalansare:
Nu este cazul datorită speciﬁcului produselor din strategie.

Limitări:

Portofoliul conține sub-strategii desfășurate pe o durată de maximum 12 luni în avans;
Fără restricții de optimizare la ﬂuctuațiile de preț ulterioare aplicării strategiei;
Nu există limită privind datele de expirare alese și numărul de poziții din portofoliu.

[tip_piata] => externa ) [4] => Array ( [id] => 13 [name] => E&R US 500 [content] => Suma minimă intrare în strategie: 50.000 EUR/ USD

Denumirea produsului: E&R U.S. 500 (denumit în continuare “portofoliul”)
Descrierea produsului:

Exceptional & Rich U.S. 500 Index (E&R 500) este un indice creat algoritmic pentru a îmbunătăți randamentul indicelui S&P 500, prin replicarea într-o proporție variabilă a instrumentelor financiare care compun acest indice.

Conform surselor publice S&P 500 este considerat a fi cel mai bun indicator al companiilor americane cu capitalizare mare listate la bursă.

Spre deosebire de metodologia capitalizării de piață, care crește riscul și reduce randamentul din cauza concentrării sale, E&R este conceput pentru a deține maxim 500 de acțiuni americane cu capitalizare mare și pentru a oferi randamente excedentare ponderate la risc mai mari, menținând în același timp o eroare de urmărire scăzută față de S&P 500.

3. Metodologia:

Metodologia de constituire a portofoliului administrat vizează instrumente financiare în funcție de performanța relativă a acestora din ultimele câteva trimestre și le clasifică în chintile[i] de performanță.

Lunar, în baza metodologiei se revizuiește scorul de clasificare a chintilelor și se reechilibrează ponderile instrumentelor financiare din portofoliu în baza unor reguli de prealocare.

Metoda algoritmică E&R are mai multe avantaje.

În primul rând, aceasta reduce concentrarea indicelui de referință tradițional cu capitalizare de piață prin adoptarea unei metode de ponderare periodică în locul abordării cu ponderi fixe a indicelui de referință tradițional.

În al doilea rând, aceasta utilizează o inovație statistică, metoda [3N][ii], pentru a aloca mai bine riscul.

În al treilea rând, în vederea ponderării componentelor din portofoliu utilizează probabilitatea ca un instrument financiar să se mențină sau să fie exclus dintr-o chintilă pentru a îmbunătăți rezistența și, prin urmare, pentru a obține randamente excedentare mai mari.

Perioada investițională: Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

Componența produsului: Companii incluse în indicele S&P 500 Index

Moneda: USD

Expunerea geografică: United States of America

Profilul de risc al clientului: Risc mediu

Levier: Nu
Tipul de strategie: Termen mediu, perioadă minimă recomandată 3 ani
Măsurarea performanței portofoliului (benchmark): Indicele bursier S&P 500
Frecvența de calcul a performanței: Cel puțin trimestrial, oricând la cererea Clientului
Rebalansare: în fiecare lună și la apariția evenimentelor corporative pentru companiile din portofoliu

14. Riscuri privind sustenabilitatea:

Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau de guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiției.
Goldring a identificat următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:
- riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.
- riscuri legate de condiții de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.
- riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

Goldring nu ia în calcul, în produsul E&R US 500 impactul riscurilor de sustenabilitate.

Limitări:

Maxim 500 de companii în portofoliu;
Pondere de maximum 2%/ acțiune;
Cel mult 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
Rebalansare lunară în limita a 2% din companiile din portofoliu
Rebalansare ocazională în vederea corecției depășirii ponderii de la lit. b) și/ sau în cazul apariției de evenimente corporative;
Fără restricții de optimizare.

[i] Quintiles Definition (investopedia.com)

O chintilă este o valoare statistică a unui set de date care reprezintă 20% dintr-o populație dată, deci prima chintilă reprezintă cea mai mică cincime din date (1% până la 20%); a doua chintilă reprezintă a doua cincime (21% până la 40%) și așa mai departe.

[ii] The [3N] Method by Mukul Pal :: SSRN

[tip_piata] => externa ) [5] => Array ( [id] => 14 [name] => E&R US 100 [content] => Suma minimă intrare în strategie: 50.000 EUR/ USD

Denumirea produsului: E&R U.S. 100 (denumit în continuare “portofoliul”)

Descrierea produsului:

Exceptional & Rich U.S. 100 Index (E&R 100) este un indice creat algoritmic pentru a îmbunătăți randamentul indicelui S&P 100, prin replicarea într-o proporție variabilă a instrumentelor financiare care compun acest indice.

Spre deosebire de metodologia capitalizării de piață, care crește riscul și reduce randamentul din cauza concentrării sale, E&R este conceput pentru a deține maxim 100 de acțiuni americane cu capitalizare mare și pentru a oferi randamente excedentare ponderate la risc mai mari, menținând în același timp o eroare de urmărire scăzută față de S&P 100.

Metodologia:

Lunar, în baza metodologiei se revizuiește scorul de clasificare a chintilelor și se reechilibrează ponderile instrumentelor financiare din portofoliu în baza unor reguli de prealocare.

Metoda algoritmică E&R are mai multe avantaje.

În al doilea rând, aceasta utilizează o inovație statistică, metoda [3N][ii], pentru a aloca mai bine riscul.

Perioada investițională: Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

Componența produsului: Companii incluse în indicele S&P 100 Index

Moneda: USD

Expunerea geografică: United States of America

Profilul de risc al clientului: Risc mediu

Levier: Nu
Tipul de strategie: Termen mediu, perioadă minimă recomandată 3 ani
Măsurarea performanței portofoliului (benchmark): Indicele bursier S&P 500
Frecvența de calcul a performanței: Cel puțin trimestrial, oricând la cererea Clientului
Rebalansare: în fiecare lună și la apariția evenimentelor corporative pentru companiile din portofoliu

Riscuri privind sustenabilitatea:

Limitări:

Maxim 100 de companii în portofoliu;
Pondere de maximum 10%/ acțiune;
Cel mult 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
Rebalansare lunară în limita a 2% din companiile din portofoliu
Rebalansare ocazională în vederea corecției depășirii ponderii de la lit. b) și/ sau în cazul apariției de evenimente corporative;
Fără restricții de optimizare.

[i] Quintiles Definition (investopedia.com)

[ii] The [3N] Method by Mukul Pal :: SSRN

[tip_piata] => externa ) [6] => Array ( [id] => 15 [name] => E&R TSX 60 [content] => Suma minimă intrare în strategie: 50.000 EUR/ USD

Denumirea produsului: E&R TSX 60 (denumit în continuare “portofoliul”)

Descrierea produsului:

Exceptional & Rich TSX 60 este un indice creat algoritmic pentru a îmbunătăți randamentul indicelui S&P TSX 60 prin replicarea într-o proporție variabilă a instrumentelor financiare care compun acest indice.

Spre deosebire de metodologia capitalizării de piață, care crește riscul și reduce randamentul din cauza concentrării sale, E&R este conceput pentru a deține maxim 60 de acțiuni canadiene cu capitalizare mare și pentru a oferi randamente excedentare ponderate la risc mai mari, menținând în același timp o eroare de urmărire scăzută față de S&P TSX 60.

Metodologia:

Lunar, în baza metodologiei se revizuiește scorul de clasificare a chintilelor și se reechilibrează ponderile instrumentelor financiare din portofoliu în baza unor reguli de prealocare.

Metoda algoritmică E&R are mai multe avantaje.

În al doilea rând, aceasta utilizează o inovație statistică, metoda [3N][ii], pentru a aloca mai bine riscul.

Perioada investițională: Data de la care suma inițială creditează contul Clientului

Componența produsului: Companii incluse în indicele S&P TSX 60

Moneda: CAD

Expunerea geografică: Canada

Profilul de risc al clientului: Risc mediu

Levier: Nu
Tipul de strategie: Termen mediu, perioadă minimă recomandată 3 ani
Măsurarea performanței portofoliului (benchmark): Indicele bursier S&P 500
Frecvența de calcul a performanței: Cel puțin trimestrial, oricând la cererea Clientului
Rebalansare: în fiecare lună și la apariția evenimentelor corporative pentru companiile din portofoliu

Riscuri privind sustenabilitatea:
Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau de guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiției.
Goldring a identificat următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:
- riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.
- riscuri legate de condiții de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.
- riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

Goldring nu ia în calcul, în produsul E&R TSX 60 impactul riscurilor de sustenabilitate.

Limitări:

Maxim 100 de companii în portofoliu;
Pondere de maximum 10%/ acțiune;
cel mult 0,15% menținere disponibil în portofoliu;
rebalansare lunară în limita a 2% din companiile din portofoliu
rebalansare ocazională în vederea corecției depășirii ponderii de la lit. b) și/ sau în cazul apariției de evenimente corporative;
fără restricții de optimizare.

[i] Quintiles Definition (investopedia.com)

[ii] The [3N] Method by Mukul Pal :: SSRN

[tip_piata] => externa ) [7] => Array ( [id] => 16 [name] => Goldring BET [content] => 1. Suma minimă intrare în strategie: 100.000 RON

2. Descrierea produsului:

Produsul ia în calcul acțiuni listate la Bursa de Valori București, componente ale indicelui BET, selectate în funcție de o serie de criterii fundamentale, fiind urmăriți în special emitenții cu rezultate financiare în creștere, cu o poziție financiară solidă, respectiv care se tranzacționează la prețuri acceptabile din punct de vedere al unor indicatori de piață.

Obiectivul principal al Portofoliului

Crearea unui portofoliu dinamic capabil să crească randamentul prin potențialul impact pozitiv al prețului acțiunilor. Pe baza unor indicatori de analiză fundamentală, vor fi luate în considerare companii solide din punct de vedere fundamental dar și care arată perspective de creștere pentru următoarele trimestre.

Riscul investiției este caracteristic unui portofoliu constituit din maxim 20 de acțiuni, componente ale indicelui BET. Un alt aspect important al portofoliului este alocarea ponderilor în cadrul acestuia pe baza numărului de companii selectate ca urmare a strategiei, respectiv a dimensiunii acesteia și implicit free-float-ul , în vederea asigurării unui raport optim între risc şi randament. Portofoliul va ﬁ comparat cu Indicele BET, indice bursier universal acceptat și recunoscut pe piața de capital.

3. Selecția portofoliului:

Selecția este realizată din rândul companiilor listate la Bursa de Valori București, respectiv, acele entități care fac parte din componența indicelui BET. Pot exista și excepții în ceea ce privește selecția unor companii din afara indicelui, doar în cazul în care un anumit emitent ar face, în baza unor comunicate oficiale, obiectul includerii în indicele de referință. Se va ține cont de elemente fundamentale precum: rezultate financiare, politica de dividend, dar și alte elemente considerate relevante, care pot influența prețul cotațiilor . Ulterior, după o filtrare a rezultatelor financiare și a perspectivelor pe care le prezintă companiile, se vor selecta maxim 20 de companii, ținând cond de următorii factori:

Rata și dinamica de creștere a veniturilor, comparate cu cele precedente;
Rata și dinamica de creștere a profiturilor, comparate cu cele precedente;
Gradul de îndatorare;
Situația fluxurilor de numerar;
Indicatorii de piață ai companiilor;
Politica de dividend;
Scorul VEKTOR.

Pentru rebalansare, se ajustează alocările în cadrul portofoliul ﬁnal prin selecția companiilor care îndeplinesc cele mai multe criterii fundamentale, respectiv ajustarea lor în funcție de free-float-ul acestora.

Strategia va urmări construirea unui portofoliu diversificat pentru un control optim al riscului, dar și suficient de limitat, astfel încât să existe un spațiu suficient de permisiv pentru a fi generată o performanță superioară indicelui de referință. Numărul de companii din portofoliu poate fi variat, în funcție de condițiile de piață, fundamentele prezentate de companii la momentul rebalansării, dar și alte elemente importante de luat în calcul.

4. Perioada investițională:

Data de la care suma inițială creditează contul Clientului.

5. Componenţa produsului:

Companii incluse în Indicele BET.

6. Moneda de bază:

RON

7. Expunerea geograﬁcă:

România

8. Proﬁlul de risc al clientului:

Risc mediu

9. Efect de levier:

10. Tipul de strategie:

Termen mediu, perioadă minimă recomandată 3 ani

11. Măsurarea performanţei portofoliului (benchmark):

Indicele bursier BET

12. Frecvența de calcul a performaței:

Cel puțin trimestrial, oricând la cererea clientului

13. Frecvența de rebalansare:

Cel puțin trimestrial si la evenimente corporative/ ieșirea din BET. Pot exista situații de rebalansare în caz de evenimente majore (război, pandemie, etc.) în cazul în care acestea sunt argumentate.

14. Riscuri privind sustenabilitatea:

Un risc de sustenabilitate este un eveniment sau o condiție legată de aspecte de mediu, probleme sociale sau guvernanță corporativă a cărui apariție ar putea avea efecte negative semnificative asupra valorii investiț
Riscurile legate de sustenabilitate nu sunt descrise ca un tip de risc separat, ci sunt incluse în categoriile de risc existente, deoarece au un impact asupra tipurile de risc la care sunt potențial expuse produsele de administrare discreționară de portofoliu.
Pentru a determina modul în care riscurile de sustenabilitate sunt luate în considerare în deciziile de investiții, riscurile de sustenabilitate relevante au fost mai întâi identificate. Apoi, riscurile identificate au fost "transpuse" în categoriile de risc existente și au fost măsurate și evaluate în acest moment.
Astfel, au fost identificate următoarele riscuri de sustenabilitate relevante:

- Riscurile de mediu legate de atenuarea efectelor schimbărilor climatice, adaptarea la schimbările climatice și tranziția către o economie cu emisii reduse de dioxid de carbon, protejarea biodiversității, gestionarea resurselor, deșeurile și alte emisii nocive.

- Riscuri sociale legate de condițiile de muncă și de siguranță și de respectarea standardelor de muncă recunoscute, respectarea drepturilor omului, și siguranța producției.

- Riscuri de guvernanță legate de obligațiile de diligență ale managerilor corporativi, de măsurile de combatere a mitei și a corupției, și respectarea legilor și reglementărilor relevante.

- Riscurile de sustenabilitate identificate sunt încorporate în indicatorii de risc și în ratinguri. Având în vedere faptul că, în momentul de față, nu există o metodă de cuantificare consacrată în România a principiilor ESG respectate de companiile selectate, atenția Goldring în selecția companiilor din portofoliu se va îndrepta asupra Guvernanței corporative, măsurată prin intermediul scorului VEKTOR, recunoscut de către BVB și emis de Asociația pentru Relația cu Investitorii la Bursa din Romania (ARIR).

Așadar, în componența portofoliului vor fi incluse acele companii care au un scor VEKTOR mai mare de 5. În cazul în care un emitent, component al indicelui BET, nu are încă un scor VEKTOR atribuit, acesta poate fi inclus în cadrul portofoliului până la următoarea evaluare realizată de către ARIR, moment în care se va verifica dacă scorul îndeplinește limitele strategiei. Cu toate acestea, în acest caz, se va analiza la momentul rebalansării portofoliului sustenabilitatea afacerii, prin modelul de business și acțiunile luate de companie în acest sens, prezentate în prospectul de listare sau în alte surse de informare relevante.
Evaluarea prospectivă a impactului probabil al riscurilor de sustenabilitate asupra randamentului portofoliului administrat se bazează pe faptul că acesta poate obține performanțe diferite sau un randament mai mic în anumite faze ale pieței în comparație cu alte produse financiare ale căror active nu sunt selectate pe baza criteriilor de sustenabilitate și a riscurilor de sustenabilitate.
Cu toate acestea, Goldring apreciază că luarea în considerare a riscurilor de sustenabilitate poate avea un impact pozitiv asupra randamentului, deoarece ponderea mai mică sau excluderea completă a instrumentelor financiare de la anumiți emitenți din portofoliu poate, de asemenea, să atenueze sau să prevină randamentele negative disproporționate care decurg din apariția unui risc de sustenabilitate.
Evoluția piețelor bursiere globale din ultimii ani a arătat că sunt posibile corecții semnificative ale prețurilor după creșteri masive ale acestora. Astfel de evoluții ale prețurilor sunt posibile și în viitor.
Acest lucru înseamnă că este posibil să se înregistreze creșteri semnificative sau fluctuații de preț pot fi așteptate pentru acest produs, deoarece alegerea momentului optim pentru cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare din portofoliu este extrem de importantă în astfel de piețe volatile. Este imposibil să se prevadă evoluția piețelor de capital sau evoluția emitenților individuali. Câștigurile obținute în trecut nu reprezintă o garanție că se pot obține câștiguri similare în viitor. Goldring se străduiește să reducă la minimum riscurile inerente investițiilor în valori mobiliare și, în același timp, să maximizeze potențialul de câș Cu toate acestea, nu se poate oferi nicio garanție pentru succesul anticipat al unei investiții.
Această descriere nu ia în considerare profilul de risc individual al investitorului.

15. Limitări:

- Pondere stabilită în funcție de dimensiunea companiilor selectate în portofoliu;

- Niciun emintent nu va putea avea o pondere mai mare de 40% din cadrul portofoliului.

- Mentinerea contului pe cash maxim 90 zile calendaristice.

- Fără restricții de optimizare.

[tip_piata] => interna ) ) )

Array
(
    [__ci_last_regenerate] => 1701451600
    [date_format] => d/m/Y;dd/mm/yyyy
    [uuid] => 0df80ab7-14d0-4320-98ad-3074dc64e627
)

Deschide-ți contul de tranzacționare online!

CONTRACT DE PRESTĂRI SERVICII DE ADMINISTRARE a unui portofoliu individual de instrumente financiare pe piețele externe

ARTICOLUL 2 – OBIECTUL CONTRACTULUI

Var. 6/30.09.2022GRILA DE COMISIOANE PRIVIND EXECUTAREA CONTRACTULUI DE PRESTĂRI SERVICII DE INVESTIȚII FINANCIARE

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ

SP500 EPS Surprise, STOXX EPS Surprise, Goldring BalanceComision anual de administrare active

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ S&P 500 OPTIONS

Suma minimă pe strategie - 25.000 Euro/25.000 USD

GRILA DE COMISIOANE

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ E&R U.S. 500, E&R U.S. 100, E&R TSX 60

Suma minimă pe strategie - 50.000 Euro/50.000 USD

Var. 5/19.08.2022

POLITICA DE EXECUTARE A ORDINELOR ÎN CADRUL GOLDRING SA SSIF

Banca Română pentru Dezvoltare (RON)mm

Banca Română pentru Dezvoltare (EUR)

Banca Română pentru Dezvoltare (USD)

Banca Transilvania (RON)

Banca Transilvania (RON)

Banca Transilvania (EUR)

Libra Bank (EUR)

Libra Bank (USD)

Libra Bank (RON)

Deschide-ți contul de
tranzacționare online!

Var. 6/30.09.2022
GRILA DE COMISIOANE PRIVIND EXECUTAREA CONTRACTULUI DE PRESTĂRI SERVICII DE INVESTIȚII FINANCIARE

SP500 EPS Surprise, STOXX EPS Surprise, Goldring Balance
Comision anual de administrare active

SERVICII DE ADMINISTRARE DISCREŢIONARĂ DE PORTOFOLIU PIAȚA EXTERNĂ
E&R U.S. 500, E&R U.S. 100, E&R TSX 60